Учебная работа .Тема:Анализ финансового состояния предприятия№521.

Тема:Анализ финансового состояния предприятия»,»

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ бухгалтерской отчетности»

На тему:

Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

Анализ финансового состояния предприятия

1.1Методика общей оценки баланса

1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса

.3 Методика анализа ликвидности баланса

.3.1 Абсолютные показатели

.3.2 Относительные показатели

.4 Методика расчета несостоятельности предприятия

.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

.5.1 Расчет абсолютных показателей

.5.2 Относительные показатели

.6 Методика анализа кредитоспособности предприятия

.7 Методика анализа деловой активности

.8 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий

. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Анализ имущественного положения предприятия

.2 Общая оценка динамики активов организации

.3 Анализ ликвидности предприятия

.3.1 Расчёт абсолютных показателей ликвидности

.3.2 Расчёт относительных показателей ликвидности

.4 Анализ несостоятельности предприятия. Методика 1994 года. Методика 1998 года

.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

.5.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

.6 Анализ кредитоспособности предприятия

.7 Анализ деловой активности предприятия

.8 Проведение рейтинговой оценки предприятия. Модель Эдварда Альтмана

. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

.1 Обоснование предлагаемого мероприятия

.2 Расчет эффективности мероприятий и прогнозного баланса

.3 Расчет финансовых показателей после внедрения мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложение А

Приложение Б

Введение

Сегодня одним из важнейших условий выхода предприятия на международные финансовые рынки и привлечения инвестиций, является обеспечение прозрачности собственной финансовой информации. Бухгалтерская отчетность предприятия важная составляющая такой информации. Формирование бухгалтерской отчетности сложный и ответственный этап работы любой организации, но не менее важен и сложен анализ отчетности. Бухгалтерская отчетность это единая система данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Целью данной работы является определение ориентиров, на основе которых можно оценить, благоприятен ли для данного предприятия сложившийся уровень того или иного показателя, а затем решить, нуждается ли показатель в росте, снижении или сохранения имеющегося уровня. Это, прежде всего показатели, которые традиционно принято оценивать по рекомендуемому уровню, универсальному для всех или иногда дифференцированному по отраслям.

К задачам анализа отчетности относятся:

обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов, необходимых для производственного и научно технического развития;

достижение эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по важнейшим направлениям хозяйственной деятельности;

оптимизация денежных потоков;

максимизация прибыли в условиях допустимого уровня коммерческого риска;

обеспечение минимизации коммерческого риска при заданном объеме прибыли;

достижение финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе развития;

оптимизация налоговых платежей в бюджетную систему государства;

Основной задачей является достижение максимального дохода при сохранении достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, то есть нахождение оптимального режима предпринимательской деятельности.

Результатом решения данных задач является обеспечение сбалансированности денежных и материальных потоков, формирование финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения запланированной деятельности предприятия и выполнение всех обязательств и условий договоров.

Итогом анализа должно стать предложение мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия, способствующее его развитию.

1. Анализ финансового состояния предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует: глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы [8].

1.1Методика общей оценки баланса

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

структурный анализ активов и пассивов;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится по балансу (ф. №1) с помощью одного из следующих способов:

анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

производится дополнительная очистка баланса с последующим агрегирования статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики [3].

1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса

Аналитический баланс, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и др. характеристик;

относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211), затраты в незавершенном производстве (строка 213), готовая продукция и товары перепродажи (строка 214), товары отгруженные (строка 215).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности ухудшению финансового состояния [2].

1.3 Методика анализа ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия, обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем меньше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

.3.1 Абсолютные показатели

А1. Наиболее ликвидные активы к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр.260 (КФВ+ДС)

А2. Быстро реализуемые активы дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240 (ДЗ до12мес.)3. Медленно реализуемые активы статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (Запасы +НДС + ДЗ более 12мес. + пр. оборотные активы).

А4. Трудно реализуемые активы статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А4 = стр. 190 (итого по разделу один).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства к ним относится кредиторская задолженность.

П1= стр. 620

П2. Краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 660+630

ПЗ. Долгосрочные пассивы это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

ПЗ = стр. 590+стр. 640 +стр. 650

П4. Постоянные пассивы или устойчивые это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ?П1

А2?П2

АЗ?ПЗ

А4?П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

.3.2 Относительные показатели

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности ( ) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) (П1 + П2), (1)

где А1 Наиболее ликвидные активы

А2 Быстро реализуемые активы

П1 Наиболее срочные обязательства

П2 Краткосрочные пассивы

перспективная ликвидность это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 ПЗ , (2)

где A3 Медленно реализуемые активы

ПЗ Долгосрочные пассивы

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II труппы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 х до 6 ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2 до 3. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Если же значение коэффициента L4 превышает 1 то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Связь нормального коэффициента текущей ликвидности с материалоемкостью может быть объяснена логически: чем меньше необходимая потребность в материальных ресурсах, тем меньшая часть средств расходуется на приобретение материалов и тем большая часть оставляется на погашение долгов. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочно задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующие удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерское баланса [2].

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№ пп.Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения1Общий показатель ликвидностиXXX2Коэффициент абсолютной ликвидностиL2>0.2/0.7показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время3Коэффициент «критической оценки»L3>0.7/1.0 opt. ~ 0.7/0.8показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам4Коэффициент текущей ликвидностинеобходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства5Коэффициент маневренности функционирующего капиталауменьшение показателя в динамике положительный фактпоказывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах6Доля оборотных средств в активахXXX7Коэффициент обеспеченности собственными средствамине менее 0,1характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости8Коэффициент восстановления платежеспособности организациине менее 1,0рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 принимает значение меньшее критичного9Коэффициент утраты платежеспособности организациине менее 1,0рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимает значение меньшее критериального

1.4 Методика расчета несостоятельности предприятия

С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31 р от 12.08.1994 г.) не было отменено.

Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:

коэффициента текущей ликвидности (L4);

коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);

коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (L8, L9)[3, стр.135].

Расчет представленных коэффициентов проводится следующим образом (таблица 2).

Таблица 2

Оценка структуры баланса

Наименование показателяРасчетОграниченияНа к. периодаОтклонение от нормативаА1245Коэффициент текущей ликвидностиL4 = Оборотные активы (стр.290) / Текущие обязательства (стр. 610 + стр. 620 + стр.630 + стр. 660)Необх. знач. L4 = 1,5; Оптим. L4 ? 2,0 3,5Коэффициент обеспеченности собственными средствамиL7 = (собственный капитал Внеоборотные активы) (стр. 490 стр. 190) / Оборотные активы (стр. 290)L7 > = 0,1 (чем больше, тем лучше)Коэффициент восстановления платежеспособностиL8=(L4к.г.+6/t*?L4)/2>=1,0Коэффициент утраты платежеспособностиL9=(L4к.г.+3/t*?L4)/2>=1,0

Использование методических рекомендаций целесообразно для организации на предприятии современных систем управления финансами (финансового менеджмента) и разработки финансовой политики предприятия.

При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

.5 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы; насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал * 2 Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости

ПоказателиРасчетОбщая величина запасов и затрат (ЗЗ)стр.210 + стр. 220.Наличие собственных оборотных средств (СОС)стр. 490 стр. 190функционирующий капитал (КФ)стр. 490 + стр. 590 стр. 190Общая величина основных источников формирования ЗЗ (ВИ)IIIp + IVp + стр. 610 Ip или стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 стр. 190Излишек или недостаток СОС (± Фс)СОС 33Излишек или недостаток КФ формирования ЗЗ (± Фт)КФ 33Излишек (+) или недостаток ( ) ВИ для формирования ЗЗ (±Ф°)ВИ 33

1.5.1 Расчет абсолютных показателей

Таблица 4

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ПоказателиТип финансовой ситуацииабсолютная устойчивостьнормальная устойчивостьнеустойчивое состояниекризисное состояниеФс = СОС 33Фс > 0Фс<0Фс<0Фс<0Фт = КФ 33Фт> 0Фт>0Фт<0Фт<0Ф° = BU 33Ф° >0Ф° > 0Ф° >0Ф°<0

Возможно выделение 4 х типов финансовых ситуаций:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет coбой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

.5.2 Относительные показатели

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким либо причинам неликвидной.

В тех случаях, когда U2>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации [2].

Таблица 5

Показатели рыночной устойчивости

№Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения1Коэффициент капитализацииU1<.1.5Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств2Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансированияU2>0,6 : 0,8Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников3Коэффициент финансовой независимостиU3>0,5

0,4 0,6Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования4Коэффициент финансированияU4>1,5Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных5Коэффициент финансовой устойчивостиopt.08:09 (>0,6) тревожное ниже 0,75Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников6Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов****

1.6 Методика анализа кредитоспособности предприятия

Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем, отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Вакуленко Т.Г. и Фоминой Л.Ф.

В рамках данного подхода предлагается производить оценку на основе семи финансовых показателей (таблица 9). В зависимости от того, какое значение имеет обобщающий показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к одному из пяти классов кредитоспособности: первый класс соответствует очень хорошему, второй хорошему, третий среднему, четвертый слабому, пятый плохому финансовому состоянию. Присвоение обобщающему показателю определенного класса производится по пятибалльной шкале.

Таблица 6

Критериальные значения показателей финансового состояния по классам кредитоспособности в соответствии с методикой Вакуленко Т.Г. и Фоминой Л.Ф.

Показатель финансового состоянияКласс кредитоспособностиВес1 й2 й3 й4 й5 йКоэффициент текущей ликвидности [текущие (оборотных) активов / текущие обязательства компании]более 2,5от 2,0 до 2,5от 1,5 до 2,0от 1,0 до 1,5менее 1,00,1Коэффициент быстрой ликвидности [(дебит. задолжен. + денежные средства) / краткосрочные пассивы]более 1,2от 1,0 до 1,2от 0,7 до 1,0от 0,5 до 0,7менее 0,50,25Коэффициент долговременной финансовой независимости [(собств. капитал + долг. кредиты и займы) / Активы ]более 0,6от 0,5 до 0,6от 0,4 до 0,5от 0,3 до 0,4менее 0,30,15Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом [(собств. капитал внеоборотн. активы) / запасы]более 0,7от 0,5 до 0,7от 0,3 до 0,5от 0,1 до 0,3менее 0,10,20Коэффициент покрытия процентных платежей [доходы компании до вычета налогов и выплаты процентов / суммарные процентные платежи]более 6от 5 до 6от 4 до 5от 3 до 4менее 30,05Коэффициент обслуживания долга [выручка от реализации / задолженность перед банком]более 3,5от 3 до 3,5от 2,5 до 3от 2 до 2,5менее 20,05Рентабельность продажболее 40от 40 до 35от 30 до 25от 25 до 20менее 200,2

Рейтинговая оценка предприятия заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путем умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе (рейтинге). В общем виде рейтинговая оценка Ко имеет вид:

, (19)

где интегральный показатель (рейтинг);

удельный вес i го показателя ();

значение i го показателя;

n число показателей.

Если полученный заемщиком рейтинг ниже заранее установленного специалистами и экспертами банка значения, то такому заемщику в кредите будет отказано. Если же его оценка удовлетворяет установленным нормативам, то его кредитная заявка будет удовлетворена. При введении допустимых интервалов значений оценки можно одновременно определить соответствующие каждому интервалу условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, процентную ставку и вид обеспечения)

.7 Методика анализа деловой активности

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости активов

Б. Показатели управления активами

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным видам оборотных активов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно коммерческие операции.

Таблица 7

Коэффициенты деловой активности

№ п/пНаименование коэффициентаСпособ расчетаПоясненияА. Общие показатели оборачиваемости активов:1Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи)d1= Выручка от реализации / (стр.190+стр.290)Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации2Коэффициент оборачиваемости мобильных средствd2= Выручка от реализации / стр. 290 (оборотов)Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)3Коэффициент отдачиd3= Выручка от реализации / стр. 110Показывает эффективность использования нематериальных активов4Фондоотдачаd4= Выручка от реализации / стр. 120Показывает эффективность использования только основных средств организацииБ. Показатели управления активами:5Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаd5= Выручка от реализации / (стр. 490 стр. 390) (оборотов)Показывает скорость оборота собственного капитала6Коэффициент оборачиваемости материал. средствd6= Выручка от реализации / (стр. 210 + стр. 220) (оборотов)Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период7Коэффициент оборачиваемости денежных средствd7= Выручка от реализации / стр. 260Показывает скорость оборота денежных средств8Коэффициент оборачиваемости средств в расчетахd8= Выручка от реализации / (стр. 230 или стр. 240) (оборотов)Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией9Срок оборачиваемости средств в расчетахd9=360 дней / d8Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности10Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиd10= Выручка от реализации / стр. 620 (оборотов)Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации,11Срок оборачиваемости кредиторской задолженностиd11= 360 дней / d10 (дни)Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам12Период погашения задолженности поставщикамd12= (стр. 621 * t) / сумма погашения обязательств поставщиков (оборот Дт сч. 60)Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам13Период хранения производственных запасовd13= (ср. остатки запасов * t) / сумма материалов затрат, отнесенных на производство***14Длительность нахождения в авансах поставщикамd14= (стр. 245 * t) / поступление запасов по предоплате + стр. 245 конец года стр. 245 начало года***15Длительность процесса производстваd15= (стр. 213 *t) / фактическая себестоимость выпущенной продукции***16Длительность хранения готовой продукции на складеd16= (ср. остатки готовой продукции на складе * t) / фактическая производственная себестоимость реализованной продукции***Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d6. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономию оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4 8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

Скорость оборота собственного капитала (d5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующее:

) длительность производственно коммерческого цикла и его составляющие;

) основные причины изменения длительности производственно коммерческого цикла.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

) один отрезок времени характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОВ);

) отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП);

) период хранения готовой продукции на складе (ОхГП);

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЦ ОКЗ = 0З + ОДЗ ОКЗ, (16)

где 03 оборачиваемость запасов;

ОДЗ оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение ОЦ и ФЦ в динамике положительная тенденция. Это сокращение может быть: во первых, за счет ускорения производственного процесса; во вторых, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ; в третьих, за счет замедления оборачиваемости КЗ [3].

Коэффициенты рентабельности (R)

Рентабельность продаж:

(17)

где N выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Рp прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост k1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение k1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала фирмы

(18)

где Вср средний за период итог баланса нетто.

k2R показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

, (19)

где Fср средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

k3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k3R при снижении k2R свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность собственного капитала:

(20)

где Исср средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

k4R показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Рентабельность перманентного капитала:

(21)

где КТср средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

k5K отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Коэффициент оборачиваемости активов и собственного капитала:

КОа = ВР/ Аср (22)

Где КОа коэффициент оборачиваемости активов (количество оборотов);

ВР выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) за расчетный период;

Аср средняя за расчетный период стоимость активов.

КОск = ВР / СКср (23)

Где КОск коэффициет оборачиваемости собственного капитала;

СКср средняя за расчетный период стоимость собственного капитала.

Нормативного значения данные показатели не имеют, поэтому они индивидуальны для каждого предприятия.

.8 Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий

Модель Альтмана

Если показатель Альтмана принимает значение мене 1, вероятность банкротства очень высока, если от 0,1 до 1,9 высокая, если от 1,9 до 2,19 средняя и от 2,19 низкая.

Накопленный капитал равен сумме строк 430, 470 и целевое финансирование и поступление

Текущие активы равны разнице строк 290 и 230 .

Заемный капитал равен сумме строк 590 и 690 [1].

Таблица 8

Показатель вероятности банкротства Альтмана

Элемент формулы АльтманаФорма расчетаОбозначениеПрименяемые в формуле коэффициентыСтепень мобилизации активовТекущие активы / Общая величина активовТА/ВБ1,2Рентабельность активовПрибыль от основной деятельности / Общая величина активовПОД / ВБ3,3Уровень самофинансированияНакопленный капитал / Общая величина активовНК / ВБ1,4Доля акционерного капитал в источникахУставный капитал / Заемный капиталУК / ЗК0,6Оборачиваемость активовВыручка от реализации (за период) / Общая величина активовВР / ВБ Показатель Альтмана1,2(ТА / ВБ) + 3,3(ПОД/ВБ) + 1,4(НК/ВБ) + 0,6(УК/ЗК) + (ВР/ВБ)

2. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Анализ имущественного положения предприятия

Таблица 9

Бухгалтерский баланс ОАО «Кемеровомашоптторг» на 31 декабря 2012 года

Наименование показателяКодНа 31 Декабря 2012 г.На 31 Декабря 2011 г.На 31 Декабря 2010 г.АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1110 29в том числе:Нематериальные активы в организации11101 29Приобретение нематериальных активов11102 Результаты исследований и разработок1120 в том числе:Расходы на научно исследовательские, опытно конструкторские и технологические работы11201 Выполнение научно исследовательских, опытно конструкторских и технологических работ11202 Нематериальные поисковые активы1130 Материальные поисковые активы1140 Основные средства1150210951635011964в том числе:Основные средства в организации11501210951635011964Оборудование к установке11502 Приобретение земельных участков11503 Приобретение объектов природопользования11504 Строительство объектов основных средств11505 Приобретение объектов основных средств11506 Доходные вложения в материальные ценности1160 Финансовые вложения1170 Отложенные налоговые активы1180 Прочие внеоборотные активы1190259206902в том числе:Перевод молодняка животных в основное стадо11901 Приобретение взрослых животных11902 Итого по разделу I1100210972227218875II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы1210715675996729в том числе:Материалы12101408835Брак в производстве12102 Товары отгруженные12103 Товары12104683772296368Готовая продукция12105 Расходы на продажу12106273275306Основное производство12107 Полуфабрикаты собственного производства12108 Вспомогательные производства12109 Обслуживающие производства и хозяйства12110 Расходы будущих периодов121116720Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220 в том числе:НДС по приобретенным ОС12201 НДС по приобретенным НМА12202 НДС по приобретенным материально производственным запасам12203 Дебиторская задолженность1230632461697634в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками123013824164693Расчеты с покупателями и заказчиками12302383137222799Расчеты по налогам и сборам1230320981989103Расчеты по социальному страхованию и обеспечению12304 Расчеты с подотчетными лицами12305 Расчеты с персоналом по прочим операциям12306 Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал12307 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами12308134239Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1240 в том числе:Акции12401 Долговые ценные бумаги12402 Предоставленные займы12403 Вклады по договору простого товарищества12404 Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг12405 Депозитные счета12406 Депозитные счета (в валюте)12407 Денежные средства и денежные эквиваленты12501593741602в том числе:Касса организации125011218Операционная касса12502 Касса организации (в валюте)12503 Расчетные счета125041473731594Валютные счета12505 Аккредитивы12506 Чековые книжки12507 Прочие специальные счета12508 Аккредитивы (в валюте)12509 Прочие специальные счета (в валюте)12510 Переводы в пути12511 Прочие оборотные активы1260361634в том числе:Акцизы по оплаченным материальным ценностям12601 Денежные документы12602 Денежные документы (в валюте)12603 НДС по авансам и переплатам12604361634Расходы будущих периодов12605 Недостачи и потери от порчи ценностей12606 Резервы предстоящих расходов12607 Выполненные этапы по незавершенным работам12608 Итого по разделу II1200136751415815999БАЛАНС1600347723643034875ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)1310292929Собственные акции, выкупленные у акционеров1320 Переоценка внеоборотных активов1340185071850718507Добавочный капитал (без переоценки)1350472472472Резервный капитал1360183183183в том числе:Резервы, образованные в соответствии с законодательством13601 Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами13602183183183Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)13701282096055891Итого по разделу III1300320112879625082IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства1410 41346086в том числе:Долгосрочные кредиты14101 30134412Долгосрочные займы14102 10141600Долгосрочные кредиты (в валюте)14103 Долгосрочные займы (в валюте)14104 Проценты по долгосрочным займам14105 10773Отложенные налоговые обязательства1420 Оценочные обязательства1430 Прочие обязательства1450 Итого по разделу IV1400 41346086V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства15101033758в том числе:Краткосрочные кредиты15101 Краткосрочные займы15102 Проценты по краткосрочным кредитам15103 Проценты по долгосрочным кредитам15104 3758Проценты по краткосрочным займам15105103 Проценты по долгосрочным займам15106 Краткосрочные кредиты (в валюте)15107 Краткосрочные займы (в валюте)15108 Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)15109 Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)15110 Проценты по краткосрочным займам (в валюте)15111 Проценты по долгосрочным займам (в валюте)15112 Кредиторская задолженность1520265734633062в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками15201207902551Расчеты с покупателями и заказчиками15202256128247Расчеты по налогам и сборам15203122014501099Расчеты по социальному страхованию и обеспечению15204200193172Расчеты с персоналом по оплате труда15205774790937Расчеты с подотчетными лицами15206 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов15207 56Расчеты с разными дебиторами и кредиторами15208 Доходы будущих периодов1530 в том числе:Целевое финансирование15301 Доходы, полученные в счет будущих периодов15302 Безвозмездные поступления15303 Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года15304 Оценочные обязательства1540 Прочие обязательства1550 587Итого по разделу V1500276035003707БАЛАНС1700347723643034875

Таблица 10

Агрегированный (уплотненный) баланс ОАО «Кемеровомашоптторг» на 31 декабря 2012 г.

Наименование показателяКодНа 31 Декабря 2012 г.На 31 Декабря 2011 г.Абсолютный прирост (в тыс. руб.)Темп роста, %АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы111002 2 100,0%в том числе:Нематериальные активы в организации1110102 2 100,0%Основные средства115021095163504745129,0%в том числе:Основные средства в организации1150121095163504745129,0%Прочие внеоборотные активы119025920 59180,034%Итого по разделу I11002109722272 117594,7%II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы121071567599 44394,2%в том числе:Материалы121014088 4845,5%Товары1210468377229 39294,6%Расходы на продажу12106273275 299,3%Расходы будущих периодов1211167 185,7%Дебиторская задолженность123063246169155102,5%в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками12301382416 3491,8%Расчеты с покупателями и заказчиками1230238313722109102,9%Расчеты по налогам и сборам1230320981989109105,5%Расчеты с разными дебиторами и кредиторами123081342 2931,0%Денежные средства и денежные эквиваленты1250159374 21542,5%в том числе:Касса организации12501121111200,0%Расчетные счета12504147373 22639,4%Прочие оборотные активы1260361620225,0%в том числе:НДС по авансам и переплатам12604361620225,0%Итого по разделу II12001367514158 48396,6%БАЛАНС16003477236430 165895,4%ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)131029290100,0%Переоценка внеоборотных активов134018507185070100,0%Добавочный капитал (без переоценки)13504724720100,0%Резервный капитал13601831830100,0%в том числе:0Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами136021831830100,0%Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)13701282096053215133,5%Итого по разделу III130032011287963215111,2%IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства141004134 4134 100,0%в том числе:Долгосрочные кредиты1410103013 3013 100,0%Долгосрочные займы1410201014 1014 100,0%Проценты по долгосрочным займам141050107 107 100,0%Итого по разделу IV140004134 4134 100,0%V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства15101033766278,4%в том числе:Проценты по долгосрочным кредитам15104037 37 100,0%Проценты по краткосрочным займам151051030103Кредиторская задолженность152026573463 80676,7%в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками15201207902 69522,9%Расчеты с покупателями и заказчиками15202256128128200,0%Расчеты по налогам и сборам1520312201450 23084,1%Расчеты по социальному страхованию и обеспечению152042001937103,6%Расчеты с персоналом по оплате труда15205774790 1698,0%Итого по разделу V150027603500 74078,9%БАЛАНС17003477236430 165895,4%

Агрегированный баланс показывает, что валюта баланса снизилась на 4,6%. Основные средства на предприятии выросли на 29%, одновременно, с почти полным снижением доли прочих внеоборотных активов ( 99,97%), что в совокупности дало снижение суммы внеоборотных активов на 5,3%.

Также, на 3,4% снизилась доля оборотных активов за счет снижения запасов на 5,8% (в большей степени за счет снижения запасов материалов на 54,5% по сравнению с предыдущим годом), уменьшения денежных средств на расчетном счете на 60,6%, что говорит о возможном снижении платежеспособности.

Капитал и резервы выросли на 11,2% за счет увеличения нераспределенной прибыли 33,5%. Остальные статьи III раздела баланса остались без изменений.

Предприятие полностью избавилось от долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства снизились на 21,1% за счет одновременного увеличения доли краткосрочных заемных средств на 178,4% и снижения кредиторской задолженности на 23,3%.

2.2 Общая оценка динамики активов организации

Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.

1.Анализ условия эффективности использования капитала

По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Кемеровомашоптторг» в базовом периоде имела прибыль от продаж в размере 5066 тыс. руб., а отчетном периоде 4357 тыс. руб. Таким образом, имеет место экономическая рентабельность:

ЭРн.п. = (5066/35652,2)*100% = 14,209%

ЭРк.п. = (4357/35601)*100% = 12,238%

В отчетном периоде экономическая рентабельность уменьшилась на 1,971%, что говорит о негативной тенденции на предприятии.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать вывод о том, что данное предприятие характеризуется недостаточно эффективным использованием капитала, распоряжением своим имуществом.

Далее рассчитаем показатели эффективности использования капитала по выручке и по прибыли:

ЭВб = (Вб/ВБб)*100% = (52489/35625,5)*100%=147,224%

ЭВо = (Во/ВБо)*100% = (48285/35601)*100%=135,628%

?ЭВ = ЭВо ЭВб = 135,628 147,224 = 11,596%,

то есть эффективность использования капитала по выручке снизилась в конце периода по сравнению с началом на 11,586%, что является отрицательным моментом для предприятия.

экономическая рентабельность

ЭПб = (Пб/ВБб)*100% = (5066/35652,2)*100% = 14,209%

ЭПо = (По/ВБо)*100% = (4357/35601)*100% = 12,238%

?ЭП = ЭПо ЭПб = 12,238 14,209 = 1,971%

то есть эффективность использования капитала по прибыли снизилась в конце периода по сравнению с началом на 1,971%, что является отрицательным моментом для предприятия.

2.Анализ условия определения стабильности баланса

определим изменение доли собственных оборотных средств в конце периода по сравнению с началом:

dСОСб=СОСб/ВБб=(СК ВнА)б/ВБб=(28796 22272)/35652,5=17,908%

dСОСо=СОСо/ВБо=(СК ВнА)о/ВБо=(32011 21097)/35601=31,387%

?dСОС= dСОСо dСОСб=31,387 17,908=13,379%

Таким образом, происходит увеличение доли СОС за счет увеличения собственного капитала и уменьшения внеоборотных активов.

определим соотношение изменений СК и ЗК:

?прирост СК = (32011 28796)/28796 = 11,165%

?прирост ЗК = (2760 7634)/7634 = 63,846%

?прирост СК > ?приростЗК (11,165% > 63,846%)

определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:

?прирост ДЗ = (6324 6169)/6169 = 2,513%

?прирост КЗ = (2657 3463)/3463 = 23,25%

?прирост ДЗ > ?приростКЗ

На предприятии наблюдается отрицательный прирост заемного капитала, наряду с приростом доли собственного. Это, с одной стороны, характеризует относительную независимость предприятия от кредиторов, но с другой может характеризовать неэффективный выбор источников финансирования.

Дебиторская задолженность больше кредиторской, это может быть обусловлено тем, что предприятие поставляет дорогостоящие товары с отсрочкой платежа по долгосрочным договорам. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской, следовательно, можно допустить, что предприятию не хватает денежных средств, чтобы вовремя расплачиваться с кредиторами.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия далек от идеального и характеризуется нестабильностью.

3.Анализ условия финансовой независимости

ТАб=14158 тыс. руб.; ТАо=13675 тыс. руб.

СКб=28796 тыс. руб.; СКо=32011 тыс. руб.

ВнАб=22272 тыс. руб.; ВнАо=21097 тыс. руб.

ТА<=2*СК ВнА условие финансовой независимости

начало периода:

<2*28796 22272

<35320

конец периода:

<2*32011 21097

<42925

Таким образом, можно сделать вывод о том, что, как в начале, так и в конце периода условие финансовой независимости предприятием соблюдается. В целом это благоприятная тенденция.

Далее произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.

Таблица 11

Вертикальный анализ агрегированного баланса

Наименование показателяНа 31 Декабря 2012 г.На 31 Декабря 2011 г.Абс. прирост (в тыс. руб.)Изм. в уд. весеТемп роста, %АКТИВабс., в тыс. руб.уд. вес,% абс., в тыс. руб.уд. вес,% I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы00,0020,005 2 0,0050,00в том числе:Нематериальные активы в организации00,0020,005 20,00 100,00Основные средства2109560,671635044,881474515,786129,02в том числе:Основные средства в организации2109560,671635044,8814745129,02129,00Прочие внеоборотные активы20,01592016,250 5918 16,2450,03Итого по разделу I2109760,672227261,136 1175 0,46494,72II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы715620,58759920,859 443 0,27994,17в том числе:Материалы400,12880,242 4845,4545,50Товары683719,66722919,844 39294,5894,60Расходы на продажу2730,792750,755 299,2799,30Расходы будущих периодов60,0270,019 185,7185,70Дебиторская задолженность632418,19616916,9341551,253102,51в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками3821,104161,142 3491,8391,80Расчеты с покупателями и заказчиками383111,02372210,217109102,93102,90Расчеты по налогам и сборам20986,0319895,460109105,48105,50Расчеты с разными дебиторами и кредиторами130,04420,115 2930,9531,00Денежные средства и денежные эквиваленты1590,463741,027 215 0,56942,51в том числе:Касса организации120,0310,003111200,001200,00Расчетные счета1470,423731,024 22639,4139,40Прочие оборотные активы360,10160,044200,060225,00в том числе:НДС по авансам и переплатам360,10160,04420225,00225,00Итого по разделу II1367539,331415838,864 4830,46496,59БАЛАНС34772100,0036430100,0 16580,00095,45ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)290,08290,08000,004100,00Переоценка внеоборотных активов1850753,221850750,80202,422100,00Добавочный капитал (без переоценки)4721,364721,29600,062100,00Резервный капитал1830,531830,50200,024100,00в том числе:0,000,00Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами1830,531830,5020100,00100,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1282036,87960526,366321510,503133,47Итого по разделу III3201192,062879679,045321513,015111,16IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА0,000,000,000Заемные средства00,00413411,348 4134 11,3480,00в том числе:Долгосрочные кредиты00,0030138,271 30130,00 100,00Долгосрочные займы00,0010142,783 10140,00 100,00Проценты по долгосрочным займам00,001070,294 1070,00 100,00Итого по разделу IV00,00413411,348 4134 11,3480,00V. Краткосрочные обязательстваЗаемные средства1030,30370,102660,195278,38в том числе:Проценты по долгосрочным кредитам00,00370,102 370,00 100,00Проценты по краткосрочным займам1030,3000,000103Кредиторская задолженность26577,6434639,506 806 1,86576,73в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками2070,609022,476 69522,9522,90Расчеты с покупателями и заказчиками2560,741280,351128200,00200,00Расчеты по налогам и сборам12203,5114503,980 23084,1484,10Расчеты по социальному страхованию и обеспечению2000,581930,5307103,63103,60Расчеты с персоналом по оплате труда7742,237902,169 1697,9798,00Итого по разделу V27607,9435009,607 740 1,67078,86БАЛАНС34772100,0036430100,0 16580,00095,45

Вертикальный анализ активов баланса выявил, что доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 0,464 %, а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 0,464%.

Вертикальный анализ пассивов баланса выявил, что доля капитала и резервов в структуре баланса выросла на 13,015%, доля долгосрочных обязательств снизилась на 11,348%, доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 1,67%.

финансовый устойчивость кредитоспособность ликвидность

2.3 Анализ ликвидности предприятия

.3.1 Расчёт абсолютных показателей ликвидности

Составим агрегированный баланс на основе отдельных специфических групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы).

Таблица 12

Агрегированный баланс ОАО «Кемеровомашоптторг», составленный на основе отдельных специфических групп, объединенных по признаку ликвидности (активы) и по срочности обязательств (пассивы)

АКТИВАнализируемый период (в тыс. руб.)ПАССИВАнализируемый период (в тыс. руб.)20122011201220111. Наиболее ликвидные активы (250 + 260)1593741. Наиболее срочные обязательства (620)265734632. Быстро реализуемые активы (240)636061852. Краткосрочные пассивы (610 + 630 + 660)103373. Медленно реализуемые активы (210+220+230+270)7 1567 5993. Долгосрочные пассивы (590 + 640 + 650)04 1344. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)21 09722 2724. Постоянные пассивы (490)32 01228 796БАЛАНС34 77236 430БАЛАНС34 77236 430

Определим платежный излишек (недостаток) денежных средств.

Таблица 13

Платежный излишек (недостаток) денежных средств

АКТИВАнализируемый период (в тыс. руб.)ПАССИВАнализируемый период (в тыс. руб.)Платежный излишек (недост.) (+; ) (в тыс. руб.)2012201120122011201220111. Наиболее ликвидные активы (250+260)1593741. Наиболее срочные обязательства (620)26573463 2498 30892. Быстрореализуемые активы (240)636061852. Краткосрочные пассивы (610 + 630 + 660)10337625761483. Медленно реализуемые активы (210 + 220 + 230 + 270)7 1567 5993. Долгосрочные пассивы (590 + 640 + 650)04 134715634654. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)21 09722 2724. Постоянные пассивы (490)32 01128 796 10914 6524Таким образом, имеем:

1.А12011. < П12011., А12012. < П12012à у предприятия в анализируемых периодах наблюдается недостаток денежных средств на покрытие кредиторской задолженности в течение 3 месяцев.

2.А22011 >П22011, А12012 > П22012.à в результате своевременного возврата дебиторской задолженности появляется возможность покрыть краткосрочные обязательства в течение 6 месяцев как в 2011, так и в 2012 годах.

.А32011 > П32011., А32012. > П32012.à В 2011 году у предприятия достаточно медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных кредитов, в 2012 году, в связи с полным погашением долгосрочных кредитов на предприятии возникает значительный платежный излишек.

.А42011 <П42011 А42012 < П42012à У предприятия имеются собственные оборотные средства, что в совокупности с предыдущими правилами, говорит о том, что ситуация на предприятии в целом стабильная.

Таблица 14

Сравнение баланса ОАО «Кемеровомашоптторг» на 2012 и 2011 год с абсолютно ликвидным балансом

Абсолютно ликвидный балансБаланс ООО «ШАХТА ИМ. ДЗЕРЖИНСКОГО»20122011А1 > =П1А1 < П1А1 < П1А2 > =П2А2 > П2А2 > П2А3 > =П3А3> П3А3 > П3А4 <=П4А4 <П4А4 <П4

Таким образом, видно, что условие абсолютной ликвидности баланса совпадает в отношении возможности покрыть краткосрочные обязательства (займы и кредиты) за счёт возврата дебиторской задолженности (А22011 >П22011, А12012 > П22012) и возможности покрытия долгосрочных обязательств в течение 12 месяцев (А32011> П32011., А32012. > П32012). Баланс ликвидности не совпадает в отношении покрытия кредиторской задолженности в течение 3 месяцев за счет денежных средств на расчетном счете (А12011. < П12011., А12012. < П12012.

Следовательно, баланс ООО «Кемеровомашоптторг» на 2012 год не является абсолютно ликвидным, как и в предыдущем году, что говорит о трудностях предприятия в месте выполнения своих обязательств по платежам. Рассчитаем текущую и прогнозную ликвидность и сделаем выводы.

ТЛ = (А1 + А2) (П1 + П2)

ТЛ 2012 г=3759 тыс. руб.

ТЛ 2011г =3059 тыс. руб.

Таким образом, текущая ликвидность положительна, что говорит о способности предприятия выполнить свои обязательства в течение 6 месяцев. Данная тенденция показателя является положительным моментом для предприятия.

ПЛ=АЗ П3 ПЛ 2012 г =7156 тыс. руб.

ПЛ 2011г=3465 тыс. руб.

Таким образом, прогнозная ликвидность положительна, что говорит о способности предприятия выполнить свои обязательства в течение 12 месяцев. Данная тенденция показателя является позитивным моментом для предприятия.

2.3.2 Расчёт относительных показателей ликвидности

1.Коэффициент текущей ликвидности

kтек.ликв.=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

2.Коэффициент критической ликвидности

kкрит.ликв.=(А1+А2)/(П1+П2)

3.Коэффициент абсолютной ликвидности

kабс.ликв.=А1/(П1+П2)

4.Коэффициент обеспеченности СОС

kоб.СОС=(П4 А4)/(А1+А2+А3)

Таблица 15

Расчёт относительных показателей ликвидности

Показатель2012 г2011 гИзменениеРекомендуемая величинаКоэффициент текущей ликвидности4,9554,0450,910не менее 2Коэффициент критической ликвидности2,3621,8740,4880,8 1,0Коэффициент абсолютной ликвидности0,0580,107 0,0490,1 0,7Коэффициент обеспеченности СОС0,7980,4610,3370,1 0,5

Значения коэффициента текущей ликвидности, коэффициента критической ликвидности, а также коэффициента обеспеченности СОС выше нормативных, что свидетельствует о благоприятном положении на предприятии (возможно о излишней ликвидности), однако коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году с нормативного значения упал до 0,058 за счет уменьшения количества денежных средств у предприятия.

Ктек.ликв показывает, что предприятие в состоянии покрыть и мобилизовать свои средства в течение 12 месяцев.

Ккрит.ликв показывает, что часть ТО может быть погашена за счет средств на различных счетах в течение 6 месяцев.

Кабс.ликв показывает, что предприятие не сможет погасить свою краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в течение 3 месяцев.

У предприятия присутствует величина СОС, выполняется условие минимальной финансовой устойчивости.

2.4 Анализ несостоятельности предприятия

Методика 1994 года

Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года имеет значение менее 2,0;

коэффициент обеспеченности оборотными средствами не менее 0,1.

На предприятии ОАО «Кемеровомашоптторг»:

Ктек.ликв к.г = 4,955

Коб.сос к.г= 0,798

Следовательно, критерии оценки несостоятельности (банкротства) предприятия, проведенные по Правительственной методике, показывают, что структура баланса полностью удовлетворительна, а предприятие платежеспособно.

Методика 1998 года

Таблица 16

Анализируемые показатели

ПоказателиАлгоритм расчетаНа 2012 г.На 2011 г.Нормативное значениеОбщий показатель ликвидностиkобщ=(А1+0,5А2+0,3А3)/2,0251,217kобщ ?1(П1+0,5П2+0,3П3)Доля оборотных средств в активахdта=ТА/ВБ0,3930,389dта ?0,5Коэффициент капитализацииkкап=(ТО+ДО)/СК0,0860,265kкап ?1,5Коэффициент финансовой независимостиkфин нез=СК/ВБ0,9210,790kфин нез> 0,4 0,6Коэффициент финансовой устойчивостиkфин уст=(СК+ДО)/ВБ0,9210,904kфин нез ?0,6

Применяя методику к полученным результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы, представленные в таблице:

Таблица 17

Оценка финансового состояния показателей

Наименование показателяСоответствие нормативуТенденцияна начало годана конец годаkобщСоответствуетСоответствуетулучшениеdтаНе соответствуетНе соответствуетулучшениеkкапСоответствуетСоответствуетулучшениеkфин незСоответствуетСоответствуетулучшениеkфин устСоответствуетСоответствуетулучшение

Таким образом, большинство показателей соответствуют нормативным значениям, все имеют тенденцию к улучшению, что является положительным моментом для предприятия.

2.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

.5.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

ФУ=Источники Запасы

Для проведения анализа финансовой устойчивости по необходимо рассчитать следующее абсолютные показатели:

1)СОС=СК ВнА

СОС о= 10914 тыс. руб.

СОС б= 6524 тыс. руб.

. ЧОК=ТА ТО

ЧОКо= 10915 тыс. руб.,

ЧОКб= 10658 тыс. руб.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется:

Методика определения финансовой устойчивости по Шеремету и Ковалеву.

I. Наличие СОС для покрытия запасов:

З<CОС+Ккр

Зб>CОСб+Ккрб (7599 > 6524)

Зо<CОСо+Ккро (7156<10914)

Ккр кредиты под товарно материальные ценности (стр.610)

Кредитов под товарно материальные ценности на предприятии не имеется.

Условие абсолютной устойчивости в базисном году не выполняется, в отчетном году ситуация изменилась за счет значительного увеличения величины СОС.

2.5.2 Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Для более детального анализа финансовой устойчивости используются показатели финансовой устойчивости предприятия:

) Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала):

kф.н.=СК/ВБ>0,6,

kф.н.б= 0,79>0,6,kф.н.о= 0,921>0,6.

Значение данного показателя, как в отчетном, так и в базисном году выше нормативного, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Наблюдается тенденция к увеличению независимости в 2012 году по сравнению с 2011.

2)Коэффициент финансовой устойчивости:

kф.у.=(СК+ДО)/ВБ?0,8 0,9,

kф.y.б= 0,904>0,8 0,9,

kф.y.о= 0,921>0,8 0,9.

Показатель соответствует нормативу, в отчетном году он повышается.

) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

kфин.=ЗК/СК<1 1,5

kфин.б= 0,265<1 1,5

kфин.о= 0,086<1 1,5

В базисном и отчетном году коэффициент находится в пределах нормы. В отчетном году предприятие практически полностью избавилось от заемных средств.

) Коэффициент концентрации заемного капитала:

kк.з.=ЗК/ВБ?0,4

kк.з.б= 0,21<0,4

kк.з.о= 0,079<0,4

Значение коэффициента концентрации заемного капитала соответствует нормативному значению.

) Коэффициент обеспеченности СОС:

Предприятие имеет положительную величину СОС как в отчетном, так и в базисном периоде, что говорит о финансовой устойчивости.

) Коэффициент обеспеченности запасов

kоб.зап.= СОС/З

kоб.зап.б= 0,859

kоб.зап.о= 1,525

В базисном году запасы не обеспечены собственными оборотными средствами, однако, в отчетном году ситуация изменилась.

) Индекс постоянных внеоборотных активов

KВнА.= ВнА/СК?1

kВнА.б= 0,773<1

kВнА.о= 0,659<1

Предприятие способно собственным капиталом обеспечить внеоборотные активы.

) Коэффициент маневренности

kман.= СОС/СК

kман.б= 0,227

kман.о= 0,341

Таким образом, большинство показателей, соответствует нормативному значению, как в базисном, так и в отчетном периоде, что говорит о финансово устойчивом состоянии предприятия. Следует отметить тенденцию к улучшению значений некоторых рассчитанных показателей, что, несомненно, является положительным моментом для предприятия.

2.6 Анализ кредитоспособности предприятия

Проведем анализ кредитоспособности организации по 5 ти бальной шкале и определим, к какому классу кредитоспособности относится данное предприятие.

Таблица 18

Анализ кредитоспособности организации по 5 ти бальной шкале

Показатель финансового состоянияКласс кредитоспособностиВес1 й2 й3 й4 й5 йКоэффициент текущей ликвидностиболее 2,5от 2,0 до 2,5от 1,5 до 2,0от 1,0 до 1,5менее 1,00,1Коэффициент быстрой ликвидностиболее 1,2от 1,0 до 1,2от 0,7 до 1,0от 0,5 до 0,7менее 0,50,25Коэффициент долговременной финансовой независимостиболее 0,6от 0,5 до 0,6от 0,4 до 0,5от 0,3 до 0,4менее 0,30,15Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталомболее 0,7от 0,5 до 0,7от 0,3 до 0,5от 0,1 до 0,3менее 0,10,20Коэффициент покрытия процентных платежей [доходы компании до вычета налогов и выплаты процентов/суммарные процентные платежи]более 6от 5 до 6от 4 до 5от 3 до 4менее 30,05Рентабельность продажболее 40от 40 до 35от 30 до 25от 25 до 20менее 200,2

Таблица 19

Расчет критериальных значений показателей финансового состояния

Показатель финансового состоянияАлгоритм расчетаЗначение показателя на отчетный периодКласс кредито способностиВесСумма балловКоэффициент текущей ликвидности4,95510,10,1Коэффициент критической ликвидности2,36210,250,25Коэффициент долговременной финансовой независимости0,92110,150,15Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (ф.1)1,52510,20,2Рентабельность продукции0,0950,21

В результате получаем значение обобщающего показателя

,1 + 0,25 + 0,15 + 0,2 + 1 = 1,7

В зависимости от того, какое значение имеет обобщающий показатель, предприятие может быть отнесено по этому показателю к одному из 5 классов кредитоспособности: первый класс соответствует очень хорошему, второй хорошему, третий среднему, четвертый слабому, пятый плохому финансовому состоянию. Присвоение обобщающему показателю определенного класса производится по пятибалльной шкале.

Таким образом, полученное значение обобщающего показателя относится ко 2 классу при оценке кредитоспособности по пятибалльной шкале, которая свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. Отсюда можно сделать вывод о кредитоспособности предприятия.

2.7 Анализ деловой активности предприятия

Все относительные показатели финансовой устойчивости разделяют на группы.

Таблица 20

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель финансовой устойчивостиАлгоритм расчетаБазовый периодОтчетный периодОтклонениеI Показатели, определяющие состояние основных средств.1) индекс постоянного активаIосн.акт.=стр.1100/стр.13000,6590,773 0,1142) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКдпзс=стр.1300/(стр.1300+1400)1,000,8740,1263) фондоотдачаФо=В/Соф=010 ф.2/1150 ф.12,5793,708 1,294) фондоемкостьФе=Соф/В0,3380,2700,1185)фондорентабельностьФр=П/Соф=050 ф.2/120 ф.10,2330,358 0,125II Показатели, определяющие состояние оборотных средств (текущих активов).1) коэффициент обеспеченности СОСКоб.сос=СОС/ТА0,7980,4610,3372)коэффициент обеспеченности запасамиКоб.запасами=СОС/З1,5250,8590,6673) коэффициент маневренностиП3/ЧОК,0,3410,2270,114

В рыночной экономике главным мерилом работы предприятия является результативность.

Деловая активность является одной из оценок результативности предприятия. Она проявляется в динамическом развитии предприятия и, прежде всего, в:

?скорости оборота (К оборачиваемости=В/Акт);

?длительности оборота (Д=Т/Коб);

?относительной экономии за счет ускорения или замедления оборачиваемости Э = (Д2 Д1)*В2/Т)

. Набор экономических показателей, характеризующих эффективность использования основных и оборотных средств, объединен общим названием показателей деловой активности.

Таблица 21

Показатели деловой активности, обороты/год

ПоказательАлгоритм расчетаЗначение показателя1. Коэффициент оборачиваемости активовСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1600 н.г. +стр.1600 к.г)ф.1)0,1222. Коэффициент оборачиваемости мобильных средствСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1200 н.г. +стр.1200к.г)ф.1)0,3133. Коэффициент оборачиваемости иммобилизованных активовСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1100 н.г. +стр.1100 к.г)ф.1)0,2014. Коэффициент оборачиваемости запасовСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1210 н.г. +стр.1210 к.г)ф.1)0,5915. Коэффициент оборачиваемости готовой продукцииСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.12104 н.г. +стр.12104 к.г)ф.1)0,6206. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженностиСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1230 н.г. +стр.1230 к.г)ф.1)0,6987. Коэффициент оборачиваемости общей величины дебиторской задолженностиСтр.010ф.2/(0,5*(стр.(1230+1240)н.г. +стр.(1230+1240)к.г)ф.1)0,6988. Коэффициент оборачиваемости денежных средствСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1250 н.г. +стр.1250 к.г)ф.1)16,3499. Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаСтр.010ф.2/(0,5*(стр.(1300+1530)н.г. +стр.(490+640)к.г)ф.1)0,14310. Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капиталаСтр.010ф.2/(0,5*(стр.(1510 +1520+1530+1550+1560)н.г. +стр.(1510+1520+ 1530+1550+1560)к.г)ф.1)1,39211. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займовСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1510 н.г. +стр.1510 к.г)ф.1)62,24312. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.1520 н.г. +стр.1520 к.г)ф.1)1,42413. Коэффициент оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикамСтр.010 ф.2/(0,5*(стр.15201 н.г. +стр.15201к.г)ф.1)7,858

. Длительность оборота каждого из показателей рассчитана в таблице.

Таблица 22

Показатели деловой активности, длительность оборота в днях

ПоказательАлгоритм расчетаЗначение показателя1. Оборачиваемость активов360*(0,5*(стр.1600 н.г.+стр.1600 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.22941,5562. Оборачиваемость мобильных средств360*(0,5*(стр.1200 н.г.+стр.1200 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.21149,8603. Оборачиваемость иммобилизованных активов360*(0,5*(стр.1100 н.г.+стр.1100 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.21791,6964. Оборачиваемость запасов360*(0,5*(стр.1210 н.г.+стр.1210 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2609,5715. Оборачиваемость готовой продукции360*(0,5*(стр.1214 н.г.+стр.1214 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2581,1066. Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности360*(0,5*(стр.1230 н.г.+стр.1230 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2516,1217. Оборачиваемость общей величины дебиторской задолженности360*(0,5*(стр.(1230+1240)н.г.+стр.(1230+1240)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2516,1218. Оборачиваемость денежных средств360*(0,5*(стр.1260 н.г.+стр.1260 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.222,0209. Оборачиваемость краткосрочного заемного капитала360*(0,5*(стр.(1510+1520+1530+1550+1560)н.г. +стр.(1510+1520+1530+1550+1560)к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2258,61810. Оборачиваемость краткосрочных кредитов и займов360*(0,5*(стр.1510 н.г.+стр.1510 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.25,78411. Оборачиваемость кредиторской задолженности1360*(0,5*(стр.1520 н.г.+стр.1520 к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.2252,83512. Оборачиваемость задолженности поставщикам и подрядчикам360*(0,5*(стр.1521 н.г.+стр.1521к.г)ф.1)/ Стр.010 ф.245,816

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ ОКЗ (в днях),

где ОЗ производственно коммерческий цикл (оборачиваемость запасов);

ОДЗ оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ оборачиваемость кредиторской задолженности.

ОЗ = 360/(010 ф.2/((1210 ф.1 н.г.+1210 к.г.)/2)) = 581 (день);

ОДЗ =360/(010 ф.2/((1240 ф.1 н.г.+1240 к.г.)/2)) = 516 (дней);

ОКЗ = 253 (дней);

ФЦ = 581+516+253 =844 (дня)

Высокое значение данного показателя (ФЦ 844 дня) является отрицательным моментом для предприятия.

Таблица 23

Показатели рентабельности, %

ПоказательАлгоритм расчетаЗначение показателя1. Рентабельность активов по прибыли до налогообложения[Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.1600 н.г. +стр.1600 к.г)ф.1)]*100%11,40%2. Рентабельность активов по чистой прибыли[Стр.100 ф.2/(0,5*(стр.1600 н.г. +стр.1600 к.г)ф.1)]*100%9,04%3. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения[Стр.140 ф.2/(0,5*(стр.1200 н.г. +стр.1200 к.г)ф.1)]*100%29,15%4. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли[Стр.100 ф.2/(0,5*(стр.1200 н.г. +стр.120 0 к.г)ф.1)]*100%23,12%5. Рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения[Стр.140ф.2/(0,5*(стр.(1300+1530)н.г. +стр.(490+640)к.г)ф.1)]*100%13,34%6. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли[Стр.100ф.2/(0,5*(стр.(1300+1530)н.г. +стр.(1300+1530)к.г)ф.1)]*100%10,58%7. Рентабельность продаж по прибыли от продаж(Стр.050ф.2/стр.010ф.2)*100%9,02%8. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения(Стр.140ф.2/стр.010ф.2)*100%8,40%9. Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж(Стр.050ф.2/стр.(020+030 +040)ф.2)*100%9,92%10. Рентабельность расходов по чистой прибыли(Стр.1100 ф.2/стр.(020+030+040+070+ 100+130+150) ф.2)*100%7,33%

Таким образом, предприятие характеризуется положительными показателями рентабельности, что говорит о благоприятном финансовом состоянии организации.

.8. Проведение рейтинговой оценки предприятия. Модель Эдварда Альтмана

Построим пятифакторную модель прогноза риска банкротства Эдварда Альтмана в таблице 2.18.

Таблица 24

Показатели модели Эдварда Альтмана

ПоказательЗначениябазовыйотчетныйДоля собственных оборотных средств в активах (Х1)0,1790,314Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (Х2)0,1030,09Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (Х3)0,2630,369Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (Х4)3,77211,598Отдача активов (Х5)1,4721,356Вероятность банкротства, Z=1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X54,962110,0353Оценка вероятности банкротстваОчень низкаяОчень низкая

Таким образом, как в начале, так и в конце года вероятность банкротства очень низкая. Предприятие финансово устойчиво, в отчетном году наблюдается общее улучшение показателей.

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия

Проанализировав бухгалтерский баланс предприятия достаточно четко видно, что на начало 2012 года ОАО «Кемеровомашоптторг» характеризовалось устойчивым финансовым состоянием, платежный баланс находился в норме: оно было платежеспособно, кредитоспособно, финансово независимо, характеризовалось ликвидным балансом, приемлемой величиной дебиторской и кредиторской задолженности, имело в обороте положительную величину собственных оборотных средств.

Анализ финансового состояния предприятия показал, что на предприятии имеются проблемы, связанные с нехваткой денежных средств (оборачиваемость дебиторской задолженности в два раза меньше, чем оборачиваемость кредиторской), а также с полным отсутствием краткосрочных и долгосрочных кредитов. Предприятие почти полностью финансируется за счет нераспределенной прибыли и кредиторской задолженности.

Исходя из бухгалтерского баланса видно, что на предприятии высокий уровень дебиторской задолженности. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль над оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников.

Таким образом, проанализировав все вышеперечисленное, я предлагаю профинансировать дебиторскую задолженность за счет факторинга.

3.2 Расчет эффективности мероприятий и прогнозного баланса

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0 30; 31 60; 61 90; 91 120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами.

ПДЗ = ДЗ/(В/360)

ПДЗк.г. = 6324/(48285/360) = 47 (дней)

Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежной; 31 60 дней 10%; 61 90 дней 17%; 91 120 дней 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3 4%.

Для ОАО «Кемеровомашоптторг» безнадежная дебиторская задолженность составит:

ДЗбезн (47 дней)

60 дней 10 %

ДЗбезн.=6324*0,1=632,4 (руб.).

Из анализа видно, что доля безнадежной дебиторской задолженности в динамике только увеличивается, что является отрицательной тенденцией.

Применяем последний факторинг.

Сумму задолженности рассчитывается следующим образом,. из общей суммы дебиторской задолженности вычесть сумму безнадежной задолженности:

ДЗ=6324 632,4 = 5691,6 ( руб.).

Предприятие продаёт 632,4 руб. дебиторской задолженности.

Итак, полная сумма к получению составит:

Условные обозначенияЗначенияРасчетПолученное значениеRРезерв632,4*20%126,48КвКомиссионное вознаграждение632,4*4%25,29rРегресс632,4*0,5%3,16авАвансовые платежи632,4*1%6,32ФкрСтавка по кредиту632,4*20%126,48

Таким образом, предприятие получит в оборот 344,6 тыс. руб.

Стоимость факторинговой услуги составит 287,8

Полученные средства от продажи дебиторской задолженности можно направить на покрытие кредиторской задолженности в сумме 344,6 тыс. руб.

В результате поведения мероприятия произойдут следующие изменения в бухгалтерском балансе и в отчете о прибылях и убытках:

)Дебиторская задолженность уменьшится на 632,4 тыс. руб. и составит 5691,6 тыс. руб.;

2)Кредиторская задолженность уменьшится на сумму 344,6 тыс. руб. и составит 2312,4 руб.;

)Сумма нераспределенной прибыли уменьшится на сумму платы за факторинг, т.е. на 287,8 тыс. руб.;

)Валюта баланса изменится, станет равна 34139,6 тыс. руб. по сравнению с 34772 тыс. руб. (до мероприятия);

)Прочие доходы вырастут на сумму, полученную от продажи дебиторской задолженности, т.е. на 344,6 тыс. руб.;

)Прочие расходы вырастут в части расходов на услуги банков (комиссионное вознаграждение + регресс), итого 28,45тыс. руб., а также в части прочих расходов на сумму резерва, оставленного у факторинговой компании (банка) от продажи дебиторской задолженности 126,48 тыс. руб.;

В результате чистая прибыль возрастет с 3218 до 3269,28 тыс. рублей за счет увеличения доли доходов и уменьшения налога на прибыль (за счет увеличения доли расходов).

В результате мероприятий общий прогнозный баланс будет иметь структуру, представленную в таблице 25.

Таблица 25

Прогнозный баланс организации после внедрения мероприятия (форма 1):

Наименование показателяНа 31 Декабря 2012 г.Прогнозный периодАбсолютный прирост (в тыс. руб.)АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы, в том числе:000Нематериальные активы в организации000Основные средства21095210950в том числе:0Основные средства в организации21095210950Прочие внеоборотные активы220Итого по разделу I21097210970II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ0Запасы, в том числе715671560Материалы40400Товары683768370Расходы на продажу2732730Расходы будущих периодов660Дебиторская задолженность63245691,6 632,4Финансовые вложения000Денежные средства и денежные эквиваленты, в том числе1591590Касса организации12120Расчетные счета1471470Прочие оборотные активы, в том числе:36360НДС по авансам и переплатам36360Итого по разделу II1367513042,6 632,4БАЛАНС3477234139,6 632,4ПАССИВ0III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ0Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)29290Переоценка внеоборотных активов18507185070Добавочный капитал (без переоценки)4724720Резервный капитал1841840Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1282012532,2 287,8Итого по разделу III3201229342 287,8IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА0Заемные средства000Итого по разделу IV000V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА0Заемные средства, в том числе:10300Краткосрочные кредиты000Проценты по краткосрочным займам1031030Кредиторская задолженность26572312,4 344,6Итого по разделу V27602415,4 344,6БАЛАНС3477234139,6 632,4

Таблица 26

Прогнозный баланс организации после внедрения мероприятия (форма 2):

Наименование показателяЗа отчетный периодС учетом мероприятияИзменениеВыручка4828548285+344,6 = 48629,6344,6Себестоимость продаж, в том числе(15644)15644+25,29 3,16 = 15622,8722,13по деятельности с основной системой налогообложения(15644)(15644)0по отдельным видам деятельности (ЕНВД) 0Валовая прибыль (убыток)32641326410в том числе:по деятельности с основной системой налогообложения32641326410по отдельным видам деятельности (ЕНВД) 0Коммерческие расходы, в том числе:(28284)(28284)0по деятельности с основной системой налогообложения(28284)(28284)0по отдельным видам деятельности (ЕНВД) 0Управленческие расходы 0в том числе:по деятельности с основной системой налогообложения 0по отдельным видам деятельности (ЕНВД) 0Прибыль (убыток) от продаж, в том числе435743570по деятельности с основной системой налогообложения435743570по отдельным видам деятельности (ЕНВД)Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате, в том числе(385)385 + 126,48 6,32 = 505,16+120,16Проценты к уплате Прочие доходы23622362 + 344,6 = 2706,6+344,6Прочие расходы, в том числе(2277)2277 + 25,29 + 3,16 + 126,48 = 2431,93154,93Расходы, связанные с участием в российских организациях Расходы, связанные с участием в иностранных организациях Расходы, связанные с реализацией основных средств(16)(16)0Расходы, связанные с реализацией нематериальных активов Расходы, связанные с реализацией прочего имущества Расходы, связанный с реализацией права требования как оказания финансовых услуг Расходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке Расходы, связанные со сдачей имущества в аренду (субаренду) Отчисление в оценочные резервы Расходы на услуги банков28,4528,45Прочие расходы(920)920 + 126,48 = 1046,48126,48Штрафы, пени, неустойки к получению Курсовые разницы Расходы в виде списанной дебиторской задолженности Прибыль (убыток) до налогообложения40574357 505,16 + 2707,6 2431,93 = 4127,5170,51Текущий налог на прибыль(1107)1126,2319,23в т.ч. постоянные налоговые обязательства(активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее(268)(268)0в том числе:Налоги, уплачиваемые организациями, применяющими специальные налоговые режимы Штрафные санкции и пени за нарушение налогового и иного законодательства Налог на прибыль за 2010 2011 год(268)(268)0Чистая прибыль (убыток)32183269,2851,28Наименование показателяЗа Январь Декабрь 2012 г.За Январь Декабрь 2011СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода Совокупный финансовый результат периода321832180Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток

3.3 Расчет финансовых показателей после внедрения мероприятий

Для того, чтобы выяснить, как изменилось финансовое состояние предприятия после внедрения мероприятий, необходимо осуществить пересчет основных финансово экономических показателей.

Таблица 27

Основные финансово экономические показатели после внедрения мероприятий

ПоказателиФормула расчетаЗначениеРекомендуемое значениеОтчетный периодПрогнозЛиквидности и платежеспособности: коэффициент текущей ликвидностиkтл=ТА/ТО4,9555,328?2 коэффициент критической ликвидностиKмнг лик=ДС+КФЗ/ТО2,3622,2170,8 1,0 коэффициент абсолютной ликвидностиKабс лик=Д(ЦБ)/ТО0,0581,1910,2 0,5 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиKоб СОС=СОС/ТА0,7980,812?0,1Финансовой устойчивости: коэффициент финансовой устойчивостиkфин уст=(СК+ДО)/ВБ0,9210,931?0,6 финансовой независимостиkфин нез=СК/ВБ0,9210,931>0,4 0,6Рентабельности: рентабельность активовРакт=ЧП/А0,090,092?0Деловой активности: коэффициент оборачиваемости активовКоб акт=В/А0,1220,125 коэффициент оборачиваемости мобильных активовКоб моб акт=В/ТА0,3130,33 коэффициент оборачиваемости собственного капиталаКоб.СК=В/СК0,1430,146

Таким образом, в результате внедрения мероприятий удалось улучшить значения основных показателей финансового состояния предприятия, а также привести коэффициент абсолютной ликвидности к нормативному значению. Баланс теперь можно считать абсолютно ликвидным. Следовательно, эффективность проводимых мероприятий на ОАО «Кемеровомашоптторг» обоснована.

Заключение

На основе данных итогового анализа финансово хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Финансовое состояние предприятий характеризует состояние и использование их средств, что отражается в финансовой отчетности. Основными требованиями к составлению финансовой отчетности являются следующие: она должна давать полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности; организацией должна быть обеспечена нейтральность информации в финансовой отчетности.

Главная роль финансовой отчетности заключается в том, что она служит основной информационной базой финансового анализа. В составе финансовой отчетности бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. В курсовой работе были рассмотрены все аспекты анализа финансового состояния предприятия.

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно классификация методов и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние и роль финансового состояния в развитии предприятия.

Во второй главе произведен анализ финансового состояния ОАО «Кемеровомашоптторг» за 2012 год. Исходя из бухгалтерского баланса видно, что на предприятии высокий уровень дебиторской задолженности.

Предприятие на конец отчетного периода характеризуется устойчивым финансовым состоянием, однако, из за относительно небольшой суммы денежных средств, предприятие не является абсолютно ликвидным.

В третьей главе были предложены мероприятия по улучшению финансового состояния данного предприятия. После внедрения мероприятий наблюдается увеличение временно свободных денежных средств у организации, снижение кредиторской задолженности и дебиторской задолженности, вследствие этого оптимальное значение приобретают коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Таким образом, данные мероприятия позволяет улучшить финансовое состояние предприятия, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.

Список литературы

1.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. 224с.

2.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. 2 е изд., перераб. и доп. М.:ЮНИТИ ДАНА,2010. 448с.

.Бочаров В.В. Финансовый анализ СПб: Питер, 2004. 240 с.

.Шеремет А.Д.; Сайфулин Р.С.; Негашев Е.В. методика финансового анализа. 3 е изд.; перераб. и доп. М.: ИНФРА М, 2001. 208с. (серия «Высшее образование»)

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4 е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. 304с.

6.Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2010. 96 с.

.Оценка деятельности предприятия// Справочник экономиста 2005 №4

Приложение А

Бухгалтерсккий баланс (Форма №1) На 31 декабря 2012 года

ОАО «Кемеровомашоптторг»

Единица измерения тыс. рублей

Пояс ненияНаименование показателяКодНа31 Декабря 2012 г.На31 Декабря 2011 г.На 31 Декабря 2010 г.АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ1.1Нематериальные активы1110 29в том числе:Нематериальные активы в организации11101 29Приобретение нематериальных активов11102 Результаты исследований и разработок1120 в том числе:Расходы на научно исследовательские, опытно конструкторские и технологические работы11201 Выполнение научно исследовательских, опытно конструкторских и технологических работ11202 Нематериальные поисковые активы1130 Материальные поисковые активы1140 2.1Основные средства1150210951635011964в том числе:Основные средства в организации11501210951635011964Оборудование к установке11502 Приобретение земельных участков11503 Приобретение объектов природопользования11504 Строительство объектов основных средств11505 Приобретение объектов основных средств11506 Доходные вложения в материальные ценности1160 Финансовые вложения1170 Отложенные налоговые активы1180 2.2Прочие внеоборотные активы1190259206902в том числе:Перевод молодняка животных в основное стадо11901 Приобретение взрослых животных11902 Итого по разделу I1100210972227218875II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ4.1Запасы1210715675996729в том числе:Материалы12101408835Брак в производстве12102 Товары отгруженные12103 Товары12104683772296368Готовая продукция12105 Расходы на продажу12106273275306Основное производство12107 Полуфабрикаты собственного производства12108 Вспомогательные производства12109 Обслуживающие производства и хозяйства12110 Расходы будущих периодов121116720Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220 в том числе:НДС по приобретенным ОС12201 НДС по приобретенным НМА12202 НДС по приобретенным материально производственным запасам12203 5.1Дебиторская задолженность1230632461697634в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками123013824164693Расчеты с покупателями и заказчиками12302383137222799Расчеты по налогам и сборам1230320981989103Расчеты по социальному страхованию и обеспечению12304 Расчеты с подотчетными лицами12305 Расчеты с персоналом по прочим операциям12306 Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал12307 Расчеты с разными дебиторами и кредиторами12308134239Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1240 в том числе:Акции12401 Долговые ценные бумаги12402 Предоставленные займы12403 Вклады по договору простого товарищества12404 Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг12405 Депозитные счета12406 Депозитные счета (в валюте)12407 Денежные средства и денежные эквиваленты12501593741602в том числе:Касса организации125011218Операционная касса12502 Касса организации (в валюте)12503 Расчетные счета125041473731594Валютные счета12505 Аккредитивы12506 Чековые книжки12507 Прочие специальные счета12508 Аккредитивы (в валюте)12509 Прочие специальные счета (в валюте)12510 Переводы в пути12511 Прочие оборотные активы1260361634в том числе:Акцизы по оплаченным материальным ценностям12601 Денежные документы12602 Денежные документы (в валюте)12603 НДС по авансам и переплатам12604361634Расходы будущих периодов12605 Недостачи и потери от порчи ценностей12606 Резервы предстоящих расходов12607 Выполненные этапы по незавершенным работам12608 Итого по разделу II1200136751415815999БАЛАНС1600347723643034875ПоясненияНаименование показателяКодНа31 Декабря2012 г.На31 Декабря2011 г.На31 Декабря2010 г.ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)1310292929Собственные акции, выкупленные у акционеров1320 Переоценка внеоборотных активов1340185071850718507Добавочный капитал (без переоценки)1350472472472Резервный капитал1360183183183в том числе:Резервы, образованные в соответствии с законодательством13601 Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами13602183183183Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)13701282096055891Итого по разделу III1300320112879625082IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА5.3Заемные средства в том числе1410 41346086Долгосрочные кредиты14101 30134412Долгосрочные займы14102 10141600Долгосрочные кредиты (в валюте)14103 Долгосрочные займы (в валюте)14104 Проценты по долгосрочным займам14105 10773Отложенные налоговые обязательства1420 Оценочные обязательства1430 Прочие обязательства1450 Итого по разделу IV1400 41346086V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА5.3Заемные средства, в том числе15101033758Краткосрочные кредиты15101 Краткосрочные займы15102 Проценты по краткосрочным кредитам15103 Проценты по долгосрочным кредитам15104 3758Проценты по краткосрочным займам15105103 Проценты по долгосрочным займам15106 Краткосрочные кредиты (в валюте)15107 Краткосрочные займы (в валюте)15108 Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)15109 Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)15110 Проценты по краткосрочным займам (в валюте)15111 Проценты по долгосрочным займам (в валюте)15112 5.3Кредиторская задолженность1520265734633062в том числе:Расчеты с поставщиками и подрядчиками15201207902551Расчеты с покупателями и заказчиками15202256128247Расчеты по налогам и сборам15203122014501099Расчеты по социальному страхованию и обеспечению15204200193172Расчеты с персоналом по оплате труда15205774790937Расчеты с подотчетными лицами15206 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов15207 56Расчеты с разными дебиторами и кредиторами15208 Доходы будущих периодов, в том числе1530 Целевое финансирование15301 Доходы, полученные в счет будущих периодов15302 Безвозмездные поступления15303 Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года15304 Оценочные обязательства1540 Прочие обязательства1550 587Итого по разделу V1500276035003707БАЛАНС1700347723643034875

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках (Форма №2) За 2012 год

ОАО «Кемеровомашоптторг»

Единица измерения тыс. рублей

Пояс ненияНаименование показателяКодЗа Январь Декабрь 2012 г.За Январь Декабрь 2011 г.Выручка, в том числе21104828552489по деятельности с основной системой налогообложения211014828552489по отдельным видам деятельности (ЕНВД)21102 6Себестоимость продаж, в том числе:2120(15644)(19915)по деятельности с основной системой налогообложения21201(15644)(19915)по отдельным видам деятельности (ЕНВД)21202 Валовая прибыль (убыток) в том числе:21003264132574по деятельности с основной системой налогообложения210013264132574по отдельным видам деятельности (ЕНВД)21002 6Коммерческие расходы, в том числе2210(28284)(27508)по деятельности с основной системой налогообложения22101(28284)(27508)по отдельным видам деятельности (ЕНВД)22102 Управленческие расходы, в том числе:2220 по деятельности с основной системой налогообложения22201 по отдельным видам деятельности (ЕНВД)22202 Прибыль (убыток) от продаж, в том числе220043575066по деятельности с основной системой налогообложения2200143575066по отдельным видам деятельности (ЕНВД)22002 Доходы от участия в других организациях, в том числе:2310 Долевое участие в иностранных организациях23101 Долевое участие в российских организациях23102 Проценты к получению, в том числе2320 Проценты к получению23201 Проценты по государственным ценным бумагам23202 Проценты по государственным ценным бумагам по ставке 0%23203 Проценты к уплате, в том числе2330(385)(759)Проценты к уплате23301 (759)Прочие доходы, в том числе234023621661Доходы, связанные с реализацией основных средств234012250117Доходы, связанные с реализацией нематериальных активов23402 Доходы, связанные с реализацией прочего имущества23403 Доходы от реализации прав в рамках осуществления финансовых услуг23404 Доходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке23405 Доходы по активам, переданным в пользование23406 Доходы в виде восстановления резервов23407 Прочие доходы2340811234Штрафы, пени, неустойки к получению23409 Прибыль прошлых лет23410 1510Возмещение убытков к получению23411 Курсовые разницы23412 Доходы в виде списанной кредиторской задолженности23413 Доходы, связанные с переоценкой внеоборотных активов23414 Прочие расходы, в том числе:2350(2277)(1266)Расходы, связанные с участием в российских организациях23501 Расходы, связанные с участием в иностранных организациях23502 Расходы, связанные с реализацией основных средств23503(16)(104)Расходы, связанные с реализацией нематериальных активов23504 Расходы, связанные с реализацией прочего имущества23505 Расходы, связанный с реализацией права требования как оказания финансовых услуг23506 Расходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке23507 Расходы, связанные со сдачей имущества в аренду (субаренду)23508 Отчисление в оценочные резервы23509 Расходы на услуги банков23510 Прочие расходы23511(920)(1150)Штрафы, пени, неустойки к получению23512 Убыток прошлых лет23513(1341)(12)Курсовые разницы23514 Расходы в виде списанной дебиторской задолженности23515 Прибыль (убыток) до налогообложения, в том числе:230040574702по деятельности с основной системой налогообложения2300140574702по отдельным видам деятельности (ЕНВД)23002 Текущий налог на прибыль2410(1107)(723)в т.ч. постоянные налоговые обязательства(активы)2421 Изменение отложенных налоговых обязательств2430 Изменение отложенных налоговых активов2450 Прочее, в том числе:2460268(299)Налоги, уплачиваемые организациями, применяющими специальные налоговые режимы24601 Штрафные санкции и пени за нарушение налогового и иного законодательства24602 Налог на прибыль за 2010 2011 год24603268(299)Чистая прибыль (убыток)240032183680СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода2510 Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода2520 Совокупный финансовый результат периода250032183680Базовая прибыль (убыток) на акцию2900 Разводненная прибыль (убыток) на акцию2910