Учебная работа :Тема:Оценка состояния и динамики показателей деловой активности на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «Племколхоз «Пригородный»№303.

Тема:Оценка состояния и динамики показателей деловой активности на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «»Племколхоз «»Пригородный»»»,»

Содержание

производственный финансовый коммерческий деловой

Введение

. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

1.1 Понятие и сущность анализа деловой активности

1.2 Совокупность показателей оценки деловой активности предприятия

.3 Методика анализа длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия

. Экономическая характеристика и анализ финансового состояния СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

.1 Экономическая характеристика СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

.2 Анализ финансового состояния СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

. Анализ деловой активности СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

.1 Анализ общих показателей деловой активности

.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

.3 Анализ длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

. Пути повышения деловой активности предприятия СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

Выводы и предложения

Список литературных источников

Введение

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Финансовое состояние — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние характеризуется степенью финансовой устойчивости, платежеспособности, уровнем доходности деятельности и скоростью оборота активов предприятия.

Одним из наиболее главных показателей финансового состояния предприятия является деловая активность. Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынков сбыта своей продукции.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, так как скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях увеличение производственно-технического потенциала предприятия.

Целью работы является оценка состояния и динамики показателей деловой активности на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «»Племколхоз «»Пригородный»», а также влияние этих показателей на результативность деятельности хозяйства.

В работе последовательно рассматриваются общие показатели деловой активности. Далее особое внимание уделяется оборачиваемости оборотных активов, так как этот показатель оказывает наибольшее влияние на оборачиваемость всего капитала. А также приводиться расчет производственно-коммерческого цикла, это более глубокий анализ и требует дополнительной информации.

При написании дипломной работы использовалась бухгалтерская отчетность предприятия за 2011-2013 гг. и следующие методы исследования: статистико-экономический и монографический.

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

.1 Понятие и сущность анализа деловой активности

Для оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработала специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели — это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения — измерения и оценки сущности экономического явления, поэтому необходимо знать природу этих показателей [14].

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рис. 1.1).

Рис. 1.1 Показатели, характеризующие результативность предприятия

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели [3].

Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.

Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности в экономическом росте.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в вскорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [14].

От скорости оборота средств зависит размер годового оборота. С размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. Ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

1. отраслевая принадлежность;
2. сфера деятельности организации;
3. масштаб деятельности организации;
4. влияние инфляционных процессов;
5. характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

1. эффективность стратегии управления активами;
2. ценовая политика организации;
3. методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов [9].

В показателях оборачиваемости отражается взаимосвязь различных факторов хозяйственной деятельности: размер основных и оборотных средств, объем производства, его товарность, продолжительность производственного цикла, продолжительность хранения производственных запасов и готовой продукции, прохождение товаров в сфере обращения, степень вовлечения оборотных средств в сферу производства и их отвлечения из хозяйственного оборота, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами, излишнее накопление свободных денежных средств на счетах и др.

В результате сокращение продолжительности оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств и легче маневрировать денежными ресурсами, что улучшает платежеспособность предприятия и его финансовую самостоятельность [5].

Структура, динамика и фондоотдача основных производственных средств — факторы, влияющие на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятия. Для предприятия не безразлично, сколько собственных средств вложено в основные средства. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий в отношении использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

1. функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
2. момент физической замены (обновления) основных средств не совпадет с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
3. эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, характера участия в производственном процессе и т.п. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую, постольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами [2].

Использование основных средств признается эффективным, если относительный рост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных средств и увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и доля прироста продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом.

Так, относительная экономия основных средств определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных средств отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных средств базисного (предшествующего) года, скорректированной на рост объема производства продукции [13].

1.2 Совокупность показателей оценки деловой активности предприятия

Общая схема формирования показателей деловой активности и рентабельности представлена в табл. 1.1. На пересечении строк и столбцов показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя.

Таблица 1.1

Схема формирования показателей рентабельности и деловой активности

В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:

В данных формулах не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве его может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг), а для формулы (1.2) еще и балансовая прибыль, а также чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Таким образом, можно сделать вывод, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (оно комплексно отражаются в показателе рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Данное соотношение указывает пути повышения рентабельности средств или их источников (т.е. степени прибыльности использования капитала предприятия или его составных частей): при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.

При расчете оборачиваемости и рентабельности средств или их источников не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников. В качестве данного показателя могут быть использованы: итог баланса, величины мобильных средств, дебиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и т.д. [9].

Таким образом, все коэффициенты деловой активности рассчитываются следующим образом: в числителе формулы берется выручка от реализации, знаменатель представляет собой среднеарифметическую или среднехронологическую величину определенного вида активов или их источников за период.

Исходя из этого Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. предлагают классифицировать показатели деловой активности следующим образом:

А. Общие показатели оборачиваемости активов.

Б. Показатели управления активами.

Общие показатели в знаменателе формулы содержат общую величину имущества предприятия, величину внеоборотных или оборотных активов.

Показатели управления активами рассчитываются по отдельным составляющим текущих активов и текущих обязательств.

Таким образом, коэффициенты деловой активности характеризуют эффективность использования совокупных активов предприятия и их составляющих и показывают сколько копеек выручки приходиться на 1 руб. средней стоимости активов. При анализе коэффициентов оборачиваемости оборотных активов принято значения коэффициентов рассматривать как число оборотов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота — количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота — средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме №2 «»Отчет о прибылях и убытках»».

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

(1.5)

В качестве наиболее важных коэффициентов деловой активности Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. и некоторые другие авторы выделяют следующие:

1. коэффициент общей оборачиваемости капитала

, (1.6)

где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

— средний за период итог баланса.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения рентабельности всего капитала или рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов);

1. коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

, (1.7)

где — средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

— средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Рост показателя характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемость запасов и затрат;

1. коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

, (1.8)

где — затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг).

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции);

1. коэффициент оборачиваемости готовой продукции

, (1.9)

где — средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса;

1. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

, (1.10)

где — средняя за период дебиторская задолженность.

Свидетельствует о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации продукции, формируемой по мере оплаты счетов, то его рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение показателя в этом случае говорит об увеличении объема предоставляемого кредита;

1. средний срок оборота дебиторской задолженности

, (1.11)

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборота, и наоборот;

1. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

, (1.12)

где — величина использования денежных средств за период;

— средняя за период кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (по аналогии с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит;

1. средний срок оборота кредиторской задолженности

, (1.13)

Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам);

1. фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

, (1.14)

где — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств;

1. коэффициент оборачиваемости собственного капитала

, (1.15)

где — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное же его снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств [9].

Следует обратить внимание на влияние скорости роста оборачиваемости на уменьшение риска в привлечении заемных средств. То есть, чем выше оборачиваемость, тем больше может превышать критическое значение коэффициент соотношения заемных и собственных средств без существенного изменения финансовой автономии предприятия. В этом случае целесообразно сопоставить рост коэффициента оборачиваемости с темпом роста учетной ставки процента, а также с ростом коэффициента маневренности, рассчитываемого как частное от деления собственных оборотных средств на всю сумму источников собственных средств [7].

Коэффициент общей оборачиваемости капитала является наиболее общим показателем деловой активности. У некоторых авторов он называется коэффициентом оборачиваемости всего капитала или коэффициентом деловой активности. Он отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой — от его органического строения: чем большую долю занимает основный капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

, (1.16)

, (1.17)

где — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

— удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

— коэффициент оборачиваемости текущих активов;

— продолжительность оборота совокупного капитала;

— продолжительность оборота текущих активов [11].

Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. предлагают дополнить эту совокупность другими коэффициентами, характеризующими отдельные стороны работы предприятия (эти коэффициенты приведены в табл. 1.2).

Ковалев А.И. предлагает рассчитывать кроме коэффициента оборачиваемости собственного капитала коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала (формула 1.18).

(1.18)

Таблица 1.2

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициентаСпособ расчетаПоясненияКоэффициент отдачи (1.19)Показывает эффективность использования нематериальных активовФондоотдача основных средств (1.20)Показывает эффективность только основных средств организацииКоэффициент оборачиваемости денежных средств (1.21)Показывает скорость оборота денежных средствПериод погашения задолженности поставщикам (1.22)Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикамПериод хранения производственных запасов (1.23)***Длительность нахождения в авансах поставщикам (1.24)***Длительность процесса производства (1.25)***Длительность хранения готовой продукции на складе (1.26)***

Этот коэффициент показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного) капитала предприятия. Следует иметь в виду, что знаменатель рассчитывается как среднегодовая величина.

Конечная эффективность основных средств характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости реализованной продукции, рентабельности, относительной экономии основных средств, повышения объема продукции, повышение производительности труда, снижения себестоимости продукции и затрат на воспроизводство основных средств, увеличения сроков службы средств труда.

Фондоотдача определяется по объему реализации (или выпуска) продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных средств. Фондоотдача — обобщающий показатель использования производственных основных средств. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия. Вместе с тем, резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии, участке, рабочем месте.

Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования производительности основных средств. Для выявления неиспользуемых резервов важно знать основные направления факторного анализа фондоотдачи, обусловленные различиями в подходах к моделированию данного показателя [2].

Наиболее простой является двухфакторная модель анализа:

, (1.27)

где f — фондоотдача;- основные средства;- активная часть основных средств;- объем продукции, принятый для исчисления фондоотдачи.

При анализе фондоотдачи применение данной модели позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных средств, т.е. в соотношении активной и пассивной их частей, повлияли на изменение фондоотдачи.

Для того, чтобы раскрыть влияние на фондоотдачу действия экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств (в том числе машин и оборудования), необходимо использовать в анализе более полную модель:

, (1.28)

где Fмаш — стоимость установленных (действующих) машин и оборудования;

Тсм — количество отработанныхстанко-смен;

— средняя стоимость единицы оборудования;д — количество единиц действующего оборудования;- продолжительность отчетного (анализируемого периода), в днях;

Твр — количество отработанныхстанко-часов.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи следующих факторов: доли активной части основных средств в общей их стоимости (Fа/F), доли машин и оборудования в стоимости активных основных средств (Fмаш/Fа), коэффициента сменности работы оборудования (Тсм/Qд x I), средней стоимости единицы оборудования (), продолжительности стнко-смены (Твр/Тсм), выработки продукции за один станко-час работы оборудования (N/Твр), продолжительности отчетного периода в днях (I).

Одним из важных факторов, оказывающих влияние на эффективность использования основных средств, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и уровнем использования производственных мощностей, представим показатель фондоотдачи в следующем виде:

, (1.29)

где, Noc- основная (профильная) продукция предприятия;- среднегодовая производственная мощность.

Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменений в уровне следующих факторов: уровня специализации предприятия (N/Noc), коэффициента использования среднегодовой мощности предприятия (Nос/W), доли активной части основных средств в общей их стоимости (Fа/F), фондоотдачи активной части основных средств, исчисленной по мощности (W/Fа).

Для анализа действия внешних факторов показатель фондоотдачи можно «»развернуть»» в факторную модель следующего вида:

, (1.30)

где, М — стоимость материальных затрат без стоимости покупных деталей и полуфабрикатов;

— стоимость покупных деталей и полуфабрикатов;дс — стоимость чистой продукции (добавленная стоимость).

Таким образом, изменения общей фондоотдачи представляются как алгебраическая сумма изменений ее составляющих. Здесь полная стоимость продукта раскладывается по элементам стоимости: материальные затраты, амортизация, заработная плата и прибыль. Общая фондоотдача растет, если имеет место рост по всем составляющим. Опережение по отдельной слагаемой покажет преобладающую причину общего роста.

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных средств учитываются собственные и арендуемые средства. Не учитываются основные средства, находящиеся на консервации или резервные, а также сданные в аренду другим предприятиям.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных средств [13].

Важным является анализ оборачиваемости оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств (активов) уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности Увеличение сила оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать труд. Сокращение времени обращения также достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчетов [4].

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану.так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая — по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах.ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств.частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств [ков-посл].

Скорость, как общей оборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется показателями, перечисленными ниже.

Длительность одного оборота всех оборотных средств LЕ рассчитывается по формулам:

, (1.31) , (1.32)

где Е — средняя стоимость всех оборотных средств;

Т — продолжительность анализируемого периода в днях;- выручка от реализации продукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) kn исчисляется по формуле:

(1.33)

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости) выглядит так:

(1.34)

Этот коэффициент в некоторых источниках называют коэффициентом загрузки. Он характеризует сумму оборотных средств, авансированных на единицу (1 руб.) выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой затраты оборотных средств на получение единицы реализованной продукции [15].

По аналогичным формулам производиться расчет оборачиваемости отдельных элементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств в формулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемость отдельных элементов или групп оборотных средств называется слагаемой, если она рассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частных показателей по всем видам (группам) оборотных средств дает в результате общий показатель оборачиваемости всех оборотных средств:

, (1.35)

где Ем — средний остаток производственных (материальных) запасов;

Енп — средний задел незавершенного производства;

Е г — средний остаток готовых изделий на складах;

Ео — средний остаток дебиторской задолженности и прочих оборотных средств;

(1.36)

Данная формула разложения общей продолжительности оборота оборотных средств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам) оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборот отдельных элементов характеризует не общая величина выручки от реализации, а оборот данного элемента (например, для производственных запасов — их расход на производство, для незавершенного производства — выпуск готовых изделий, для товаров отгруженных и средств в расчетах — поступление денег на расчетный счет). В данном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по особому обороту, — по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные элементы оборотных средств [13].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств определяется также по их относительному и абсолютному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением оборотных средств понимают снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим при том же объеме реализации продукции или при его увеличении.

Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объема продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньший объем оборотных средств обеспечивает больший размер реализации [15].

Для определения суммы экономии оборотных средств (Е) вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедленна, то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по сравнению с планом используется, например, такая формула:

, (1.37)

где — Фактические средние остатки запасов;

— фактическая реализация;

— плановая реализация (или базисная реализация);

— плановая величина запасов (или базисная величина).

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости по отчетным фактическим и плановым датам:

, (1.38)

где Т — длительность рассматриваемого периода (года) [13].

1.3 Методика анализа длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия

При проведении анализа деловой активности предприятия необходимо обратить внимание на следующее:

длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Прежде чем приступить к анализу показателей управления активами, необходимо представить себе этапы обращения денежных средств организации (рис. 1.2)

Рис. 1.2 Этапы обращения денежных средств на предприятии

Это примерная схема движения денежных средств в рамках одного производственно-коммерческого цикла [3].

Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Так как предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [6].

Таким образом, операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

. один отрезок времени характеризует время хранения производственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОхЗ);

. отрезок, характеризующий длительность процесса производства (ОПП);

. период хранения готовой продукции на складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом. В течение которого денежные средства отвлекаются из оборота (ФЦ):

ФЦ=ОЦ-ОКЗ=ОЗ+ОДЗ-ОКЗ, (1.39)

где ОЗ — оборачиваемость запасов;

ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение ОЦ и ФЦ в динамике — положительная тенденция. Это сокращение может быть: во-первых, за счет ускорения производственного процесса; во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; в-третьих, за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [3].

Оборотные средства предприятий находятся одновременно на всех стадиях кругооборота, что обусловлено непрерывностью хозяйственной деятельности и опосредованием каждой хозяйственной операции денежными отношениями. Из этого следует, что резервы ускорения оборачиваемости необходимо находить на каждой стадии кругооборота [5].

2. Экономическая характеристика и анализ финансового состояния СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

.1 Экономическая характеристика СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» занимается производством продукции растениеводства и животноводства.

Предприятие организовано в 1992 году на основании Постановления Правительства от 29.12.91 г. №86 «»О реорганизации колхозов и совхозов»».

СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» расположен на расстоянии 8 км от областного центра — г. Вологды. Ближайшей железнодорожной станцией является г. Вологда. По территории хозяйства проходит автодорога с твердым покрытием, по которой осуществляется связь с областным центром. В весенне-осенний период в трудно проезжем состоянии находятся внутрихозяйственные дороги протяженностью 42 км.

По организационно-правовой форме «»Племколхоз «»Пригородный»» является сельскохозяйственным производственным кооперативом. В состав кооператива входят члены и ассоциированные члены. Членами кооператива являются работники кооператива, внесшие взнос в паевой фонд кооператива. Ассоциированными членами могут быть физические лица, крестьянские (фермерские) хозяйства и юридические лица, внесшие паевой взнос в паевой фонд кооператива.

Высшим органом управления является собрание кооператива, исполнительный орган — правление кооператива. Председатель правления избирается общим собранием из числа членов правления. Кроме того, назначается наблюдательный совет, который осуществляет контроль за финансовой деятельностью кооператива и проводит ежегодные плановые ревизии в соответствии с решением общего собрания.

Эффективность использования земельных фондов характеризует количество продукции и величину дохода, получаемых с единицы площади. Однако качество земель в отдельных районах и хозяйствах далеко не одинаково.

СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» расположен в Вологодском районе Вологодской области. Основными направлениями сельского хозяйства области являются молочное животноводство с промышленным маслоделием и льноводство. Основными растениеводческими культура являются: ячмень, овес, озимая рожь и кормовые культуры — многолетние бобово-злаковые травы [1].

Земля передана коллективу в аренду. В 1996 г. по Указу Президента РФ «»О реализации прав граждан на землю»» №337 от 7 марта в хозяйстве заключили договоры на аренду земельных долей с каждым собственником.

Качество земельных ресурсов в совокупности с климатическими условиями предопределяет не только состав выращиваемых культур и решающим образом воздействует на качество продукции земледелия, т.е. оказывает непосредственное влияние на результаты деятельности предприятия. Поэтому необходимо оценить качество использования земельных ресурсов. В 2012 г. общая земельная площадь хозяйства составляла 10630 га, из них 5326 га — сельскохозяйственные угодья. Из данных таблицы видно, что удельный вес пашни в структуре сельхоз угодий увеличился, что является положительным моментом.

Валовая продукция в сопоставимых ценах 1994г. за рассматриваемый период увеличилась на 30%. Значительное увеличение производства наблюдается в 2011 г. и в 2012 г. При этом товарная продукция в ценах реализации увеличилась за тот же период в 4,5 раза, что свидетельствует о росте товарности производства. Коэффициент товарности по молоку (объект специализации хозяйства), рассчитываемый как отношение товарной продукции к валовой в 2012 г. составил 0,9198, в 2013 г. — 0,9275. Повышение произошло за счет более высоких темпов прироста товарной продукции по сравнению с валовой. Показатель по хозяйству превосходит аналогичный показатель в среднем по району, где в 2012 г. он равен 0,8849. Это свидетельствует, в частности, о сокращении потерь при хранении продукции.

СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» относится к типу средне специализированных хозяйств с углубленной специализацией, т.к. уровень специализации по хозяйству равен 71,0% в 2013 г.

Специализацией данного хозяйства является животноводство. В общем объеме товарной продукции эта отрасль занимает 80-86%. В животноводстве же главное место занимает производство молока — 60-70%. Также некоторую часть продукции предприятие перерабатывает самостоятельно, к ней относится производство яичного порошка, колбасы, капусты квашеной, муки мясо-костной, комбикорма, дров, деловой древесины, пиломатериалов.

В растениеводстве главное место занимает производство овощей открытого грунта, а также картофеля. Доля этой отрасли в структуре товарной продукции была наиболее высокой в 2011 году. Это связано с высокой урожайностью в этом году.

Наибольшее увеличение товарной продукции по сравнению с предшествующим годом произошло в 2011 году (2,2 раза). В остальные периоды рост этого показателя составлял 25-35%.

Таблица 2.1

Показатели деятельности СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»»

Показатель2012 год2013 год123Складочный капитал, тыс. руб.94879487Объем производства сельскохозяйственной продукции, тыс. руб.4737853652Прибыль до налогообложения, тыс. руб.1759610776Стоимость имущества, тыс. руб.90283115728Численность работников, человек368353

Таким образом, по результатам табл. 2.1 можно сделать вывод, что показатели деятельности предприятия в 2013 году увеличиваются. Об этом свидетельствует рост объема производства сельскохозяйственной продукции на 6274 тыс. руб. Стоимость имущества предприятия в текущем году также увеличивается на 25445,0 тыс. руб.

Однако, прибыль предприятия до налогообложения в 2013 году сокращается на 6820,0 тыс. руб.

2.2 Анализ финансового состояния СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

Финансовое состояние — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В табл. 2.2 и приведена аналитическая группировка статей актива и пассива, которая позволит оценить тенденции изменения в имущественном положении хозяйства.

Изучение уплотненного аналитического сравнительного баланса СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» за 2011-2013 годы позволяет сделать вывод об увеличении общей стоимости имущества предприятия на 31780 тыс. руб., или на 37,9%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 21893 тыс.руб. (36,2%) и прирост оборотных активов на 9887 тыс. руб. (42,2%). Иначе говоря, имущественная масса в первую очередь увеличилась за счет роста внеоборотных активов. За трехлетний период кооператив приобрел основных средств производства на сумму 14480 тыс. руб., а также почти в 2 раза увеличил объемы незавершенного строительства, в абсолютном выражении его рост составил 7430 тыс. руб. Проводя политику наращивания производственного потенциала, руководство колхоза с 2012 года сократило на 19% (или 17 тыс. руб.) финансовые вложения в другие организации.

Таблица 2.2

Уплотненный сравнительный аналитический баланс СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»Статьи балансаЗначение на конец периода, тыс.руб.ИзмененияВ % к изм. ИБ за 2011-2013 гг.2011 год2012 год2013 годАбс, тыс. руб.Отн., %Абс, тыс. руб.Отн., %Абс, тыс. руб.Отн.,%за 2011-2012 гг.за 2012-2013 гг.за 2011-2013 гг.12325=3-26=100*3/27=4-38=100*4/39=4-2104=100*/211Актив1.Внеоборотные активы1.1Основные средства524445278366924339100,64614141126,79114480127,6145,561.2Незавершенное строительство8012891815442906111,3086524173,1557430192,7423,381.3Долгосрочные финансовые вложения8820671118234,091-13534,466-1780,68-0,05Итого по разделу 16054461907824371363102,25120530133,16321893136,1668,892.Оборотные активы2.1Запасы1914524720279455575129,1203225113,0468800145,9627,692.2Дебиторская задол-женность416035674489-59385,745922125,848329107,911,042.3Краткосроч.финансовые вложения0078507857852,472.4Денежные средства171414-382,3530100,000-382,35-0,012.5Прочие оборотные активы827558-791,463-1777,333-2470,73-0,08Итого по разделу 22340428376332914972121,2444915117,3219887142,2531,11Баланс:83948902831157286335107,54625445128,18431780137,86100,0Пассив3.Капитал и резервы3.1Собственный капитал508284942849682-140097,246254100,514-114697,74-3,613.2Нераспред.прибыль20513309104068910397150,6859779131,63720176198,3663,48Итого по разделу 37134180338903718997112,61110033112,48819030126,6859,884.Долглсрочные обязательства4677338514805-129272,37511420437,37110128316,5531,875.Краткосрочные обязательства5.1Займы и кредиты7213472998-37448,1282651863,9772277415,817,165.2Кредиторская задолженность720962137554-99686,1841341121,584345104,791,09Итого по разделу 57930656010552-137082,7243992160,8542622133,068,25Баланс:83948902831157286335107,54625445128,18431780137,86100,0

Не смотря на увеличение внеоборотных активов, следует отметить, что в целом за исследуемый период наблюдается незначительное сокращение их удельного веса (на 0,9%) в структуре имущества предприятия и соответственно рост доли оборотных активов (табл.2.3). Однако, структура активов на конец 2013 года продолжает характеризоваться превышением имущества длительного использования (71,2%) над остальными его видами, которые составляют оставшиеся 28,8%.

Прирост оборотных активов был связан в первую очередь с наращиванием объемов запасов предприятия на величину 8800 тыс. руб. (или 46%), увеличением дебиторской задолженности покупателям и заказчикам на краткосрочный период на сумму 329 тыс. руб. (8%), а также размещением средств в краткосрочные финансовые вложения в размере 785 тыс. руб. Наблюдается незначительное сокращение денежных средств в кассе и на расчетном счете кооператива на 3 тыс. руб. (17,6%) и прочих оборотных активов на 24 тыс. руб. (29,3%). Сказанное подтверждается данными об изменении в составе оборотных активов предприятия и всего имущества в целом. Так, за 2011-2013 гг. удельный вес запасов вырос на 1,3% и составил 24,1%, а краткосрочных финансовых вложений на 0,7%. Доля дебиторской задолженности, не смотря на абсолютный прирост, составила на конец периода 3,9%, что меньше, чем на начало, на 1,1%. Денежные средства и прочие оборотные активы имеют незначительный вес в структуре активов предприятия — чуть более 0,5%.

Таким образом, основную долю в имуществе кооператива продолжают составлять основные средства (57,8%), незавершенное строительство (13,3%) и запасы (24,1%). Удельный вес остальных видов активов предприятия составляет лишь 4,8%.

Анализ пассивной части аналитического баланса показывает, что дополнительный приток средств в исследуемый период был связан, в первую очередь, с ростом финансовых результатов деятельности предприятия, а именно, увеличением нераспределенной прибыли на 20176 тыс. руб. (или 98,4%), ростом долгосрочных обязательств на 10128 тыс. руб., займов и кредитов — на 2277 тыс. руб., а также кредиторской задолженности — на 345 тыс. руб. Иными словами, финансирование приобретения основных средств и запасов, наращивания объемов незавершенного строительства кооперативом было на 63,5% обеспечено ростом нераспределенной прибыли, на 31,9% привлечением долгосрочных обязательств и на 8,3% — краткосрочных кредитов и займов. Необходимо отметить, что сокращение собственного капитала предприятия на 1146 тыс. руб. (или на 2,3%) повлекло снижение финансовых возможностей на 3,7%.

Структура источников хозяйственной деятельности кооператива как на начало, так и на конец анализируемого периода характеризуется преобладанием удельного веса собственного капитала и резервов (соответственно 85% и 78%). Снижение на 6,9% произошло за счет существенного сокращения доли собственного капитала на 17,6%, а также роста доли нераспределенной прибыли на 10,7% среди собственных источников финансирования. Значительные изменения в сторону увеличения претерпели долгосрочные обязательства — с 5,6% до 12,8%. Удельный вес займов и кредитов составил на конец периода 2,6%, что на 1,7% больше, чем на начало периода. Доля кредиторской задолженности сократилась на 2,1% и составила 6,5% в структуре пассивов предприятия.

В целом можно констатировать, что основным источником финансирования деятельности кооператива продолжает оставаться собственный капитал и резервы. Однако, следует отметить, что за анализируемый период возросла роль привлекаемых финансовых ресурсов, а именно, долгосрочных обязательств.

Обратим внимание на то, что величина дебиторской задолженности и по удельному весу, и по абсолютному значению уступает объему кредиторской задолженности, что негативно характеризует баланс. Однако есть и положительные моменты: в балансе отсутствуют «»больные»» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету); у предприятия запасы и затраты не превышают минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов).

Финансовая устойчивость наиболее важный критерий оценки финансового состояния. Финансово устойчивым можно назвать такой хозяйствующий субъект, в составе финансовых ресурсов которого преобладает собственный капитал; который за счет собственного капитала финансирует внеоборотные активы и оптимальную часть оборотного капитала; который имеет оптимальную структуру активов с учетом его отраслевой принадлежности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия начинается с анализа обеспеченности запасов и затрат основными источниками их формирования, к которым относятся собственные оборотные источники, долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Таблица 2.3

Обеспеченность запасов основными источниками формирования на СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» ПоказательЗначение, тыс. руб.Абс. изменение за год, тыс. руб.на конец2011 г.на конец2012 г.на конец2013 г.за 2011-2012 гг.за 2012-2013 гг.за 2011-2013 гг.12345=3-26=4-37=4-2а1191452472027945557532258800а2107971843179347634-10497-2863а315474218162273963429237265а4234042837633291497249159887*a2-8348-6289-201212059-13722-11663*a3-3671-2904-5206767-2302-1535*a4425936565346-60316901087Трехкомп. показатель0.0.10.0.10.0.1—Тип обеспеченностинедостаточная обеспеченностьнедостаточная обеспеченностьнедостаточная обеспеченность—

Общая величина запасов и затрат СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» за 2011-2013 гг. претерпела изменение в сторону увеличения на 8800 тыс. руб. и составила на конец периода 27945 тыс. руб. Увеличились источники формирования запасов предприятия на 8800 тыс. руб. и составили на конец периода 33291 тыс. руб., в том числе: собственные оборотные средства — 7934 тыс. руб., долгосрочные заемные источники — 14805 тыс. руб., краткосрочные заемные источники — 10552 тыс. руб. Как видно из табл. 2.3 предприятие находилось в состоянии недостаточной обеспеченности источниками формирования запасов в течение всего периода исследования, причем недостаток в обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами увеличился на 1535 тыс. руб.

Однако следует отметить, что финансовая неустойчивость предприятия является нормальной (допустимой), поскольку величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств (4489 тыс. руб.) на конец 2013 года не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции (11255 тыс. руб.).

Дальнейший анализ финансовой устойчивости производится по относительным показателям (табл. 2.4): коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент финансовой независимости); коэффициент маневренности собственного капитала; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности; индекс постоянного актива; коэффициент реальной стоимости имущества.

Одной из важнейших характеристик устойчивого финансового состояния предприятия является коэффициент автономии или финансовой независимости, который показывает, что в период 2011-2013 гг. кооператив мог покрыть все обязательства его собственными средствами. Следует заметить, что с 2012 года произошло снижение данного показателя с 0,89 до 0,78, это объясняется значительным превышением темпов роста объемов привлечения предприятием долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов над темпами роста собственного капитала в анализируемом периоде.

Иными словами, снижение показателя свидетельствует о снижении финансовой независимости кооператива. Однако превышение коэффициента автономии его нормального минимального значения на 0,28, говорит о достаточно прочном положении предприятия.

Таблица 2.4

Коэффициенты финансовой устойчивости СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»»ПоказательЗначение, доли единицыРекомендуемое значение, доли единицыАбс. изменение, доли единицына конец2011 г.на конец2012 г.на конец2013 г.за 2011-2012 гг.за 2012-2013 гг.за 2011-2013 гг.123456=3-27=4-38=4-2Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,1770,1240,281<1-0,0530,1570,104Коэффициент финансовой независимости0,8500,8900,7810,5-0,70,040-0,109-0,069Коэффициент маневренности собственного капитала0,1510,2290,0880,5-0,60,078-0,142-0,064Коэффициент долгосрочного привлечения средств0,0620,0400,141—0,0210,1000,079Коэффициент финансовой устойчивости0,9060,9270,9090,8-0,90,022-0,0190,003Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности0,5770,5740,5941-0,0030,0200,017Индекс постоянного актива0,8490,7710,912—0,0780,1420,064Коэффициент реальной стоимости имущества0,9480,9570,953-0,009-0,0040,005

Заемные средства кооператива составили на конец2011 года 17,7% от величины собственных источников их покрытия. В результате привлечения предприятием за исследуемый период дополнительных объемов заемных средств, превышающих прирост собственного капитала, его зависимость от долгосрочных и краткосрочных обязательств увеличилась, а их доля в собственных средствах на конец2013 года составила 28,1%.

Низкая доля собственных оборотных средств в общей величине источников собственных средств кооператива, которая составила на конец2013 года около 1%, негативно характеризует его финансовое состояние. Поскольку оптимальная величина маневренности капитала должна составлять 0,5 (или 50%).

Следует отметить, что за анализируемый период в результате привлечения долгосрочных заемных средств, их доля в основных источниках финансирования хозяйственной деятельности возросла на 7,9% и составила на конец 2013 года 14,1%. Наблюдается незначительное увеличение доли активов, финансируемых за счет собственного капитала и долгосрочных займов, (на 0,3%), величина которой составляет 90,9%, что удовлетворяет рекомендуемым значениям финансовой устойчивости.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, равное на конец2011 года 57,7%, является неудовлетворительным, не смотря на его увеличение в исследуемом периоде на 1,7%.

Следует обратить внимание на то, что значительную долю в источниках собственных средств предприятия занимают основные средства и другие внеоборотные активы (91,2%), величина которых продолжает расти. Стоимость имущества предприятия характеризуется высокой долей в нем (выше рекомендуемого значения) средств производства и предметов труда, которая составила на конец 2013 года 95,3%.

Таким образом, СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» в 2011-2013 гг. можно охарактеризовать как предприятие с весьма благоприятным финансовым положением, достаточно устойчивым и независимым, не смотря на возрастание роли долгосрочных и краткосрочных заемных средств в финансировании хозяйственной деятельности кооператива. Отметим наличие следующих моментов, оказывающих негативное влияние на финансовую устойчивость предприятия, таких как недостаточность собственных оборотных средств, неудовлетворительное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также недопустимое преобладание доли средств производства и предметов труда в стоимости имущества кооператива.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Как видно из таблицы 2.5, баланс СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» не может считаться абсолютно ликвидным, поскольку в течение трех лет наиболее ликвидных активов на предприятии недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Следует отметить увеличение немедленно реализуемых активов за 2013 год на 785 тыс. руб., темпы их роста значительно опережают темпы роста наиболее срочных обязательств. Однако, предприятию на конец2013 года для достижения абсолютной ликвидности необходимы активы первой группы в размере 6755 тыс. руб., что почти в 8,5 раз превышает их реальное наличие.

Недостаток средств в первой группе активов компенсируется их избытком во второй и третьей группах. Однако, компенсация имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Отметим, что за анализируемый период наблюдается снижение платежного излишка по второму соотношению, обусловленного ростом краткосрочных обязательств предприятия в 4 раза. В третьей группе также заметим тенденцию к снижению величины платежного излишка на 1352 тыс. руб., это объясняется более высокими темпами роста долгосрочных обязательств кооператива (в 3 раза) чем медленно реализуемых активов (в 1,5 раза).

Выполнение четвертого соотношения свидетельствует о наличии у кооператива собственных оборотных средств, что является минимальным условием финансовой устойчивости. В течение анализируемого периода обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышали его текущие активы. Перспективную ликвидность можно охарактеризовать как достаточную, не смотря на тенденцию к снижению.

Таблица 2.5

Показатели платежеспособности СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»»ПоказательЗначение, доли единицыРекомендуем. знач., доли единицыИзменение за год, доли единицына конец2011 г.на конец2012 г.на конец2013 г.за 2011-2012 гг.за 2012-2013 гг.за 2011-2013 гг.123456=3-27=4-38=4-2Коэффициент общей ликвидности0,8771,2480,84810,371-0,400-0,028Коэффициент абсолютной ликвидности0,0020,0020,0760,2-0,70,0000,0740,074Коэффициент срочной ликвидности0,5270,5460,5010,7-0,80,019-0,045-0,026Коэффициент текущей ликвидности2,9514,3263,155>=21,374-1,1710,204Доля оборотных средств в активах0,2790,3140,288>=20,036-0,0270,009Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами0,4610,6500,238>=0,10,188-0,411-0,223

Общий показатель ликвидности (табл. 2.5) выражает способность предприятия осуществить расчеты по всем видам обязательств как по ближайшим так и по отдаленным. Он дает общую оценку ликвидности баланса и применяется для анализа изменения финансовой ситуации (рекомендуемое значение =1). На конец 2011 года общая ликвидность предприятия не была достаточной (Ко.л = 0,877), к концу 2012 финансовая ситуация значительно улучшилась коэффициент общей ликвидности превысил нормативное значение и составил 1,248. Снижение значения данного показателя в 2013 году до 0,848, что ниже значения 2012 года, обусловлено значительным превышением темпов роста наиболее срочных, краткосрочных и долгосрочных обязательств на темпами роста соответствующих групп активов предприятия.

Этот показатель не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные заемные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности (Ка.л., Кс.л. и Кт.л. соответственно).

В течение 2012 года предприятие могло погасить 0,2% краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, а также в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. В 2013 году наблюдался рост абсолютной ликвидности до 7,4%, обусловленный существенным увеличением немедленно реализуемых активов (в 57 раз). Однако, ситуация остается неблагоприятной, поскольку считается, что показатель должен быть не менее 20%.

В 2013 году 50,1% краткосрочных обязательств могут быть погашены за счет средств на различных счетах предприятия, а также в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. За счет значительного увеличения пассивов предприятия первой и второй групп платежные возможности кооператива сократились на 2,6% по сравнению с 2011 годом. Значение данного показателя также не удовлетворяет нормативному значению, что говорит об отсутствии у предприятия платежной возможности осуществить расчеты по наиболее срочным и краткосрочным обязательствам при условии проведения расчетов с дебиторами.

На рубль краткосрочных обязательств на начало периода приходилось 2,95 рублей текущих активов, что выше рекомендуемого значения на 0,95 рублей. За два года ситуация улучшилась (на 0,2 руб. на руб.), что объясняется ростом медленно реализуемых активов и текущая ликвидность кооператива на конец 2013 года составила 3,16 руб. на руб. У предприятия есть реальные возможности погасить краткосрочные обязательства, при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Доля оборотных средств в активах предприятия недостаточна как на начало (0,28), так и на конец анализируемого периода (0,29). Обеспеченность текущих активов собственными оборотными средствами достаточна на конец 2013 года, хотя наблюдается снижение данного показателя за весь период на 0,22.

Таким образом, своевременное выполнение наиболее срочных обязательств предприятия ставиться под сомнение. Однако у предприятия есть реальная возможность платить по своим обязательствам, поскольку у него достаточно для этого текущих активов (К т.л. >= 2), которые в достаточной мере обеспечены собственными оборотными средствами (Ко.т.а.>=0,1).

Показатели рентабельности предприятия с 2012 года в результате резкого ухудшения финансовых результатов деятельности претерпели изменения в сторону уменьшения (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Показатели рентабельности СХПК «»Пемколхоз»» Пригородный»» ПоказательЗначение, %Абсолютное изменение, %за 2011 годза 2012 годза 2013 годза 2011-2012 гг.за 2012-2013 гг.за 2011-2013 гг.12345=3-26=4-37=4-2Рентабельность продаж27,928,223,20,3-4,9-4,7Рентабельность общая30,934,318,73,4-15,6-12,2Рентабельность основной деятельности38,739,230,30,5-8,9-8,4Рентабельность активов17,332,812,415,5-20,4-4,9Рентабельность текущих активов61,9149,841,687,9-108,2-20,3Рентабельность производства20,523,620,43,1-3,20,0Рентабельность собственного капитала19,823,234,93,411,715,1

Так по причине значительного превышения темпов снижения прибыли от реализации и балансовой прибыли над темпами снижения выручки-нетто от реализации рентабельность продаж и общая рентабельность уменьшились на 4,9 и 15,6% соответственно и составили в 2013 году 23,2% и 18,7%. Рентабельность основной деятельности составила в 2013 году 30,3% против 39,2% в 2012.

Значительно уменьшилась рентабельность активов, в том числе текущих, это объясняется одновременными процессами ухудшения финансовых результатов деятельности и увеличением внеоборотных активов предприятия и запасов. Рентабельность собственного капитала возросла на 15,4% и составила в 2013 году 34,9%, что можно объяснить снижением доли собственных средств в общей структуре источников финансирования деятельности предприятия. Следует отметить, что, не смотря на негативные изменения результатов деятельности предприятия, показатели рентабельности продолжают оставаться выше, чем среднеотраслевые.

3. Анализ деловой активности СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

.1 Анализ общих показателей деловой активности

Наиболее общим показателем деловой активности является коэффициент оборачиваемости всего капитала, который рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости совокупных активов предприятия (формула 1.6) и показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Коэффициент деловой активности варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Таблица 3.1

Показатели деловой активности СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» ПоказательЗначение за периодАбсолютные изменения2011 г.2012 г.2013 г.за 2011 — 2012гг.за 2012- 2013гг.за 2011- 2013гг.12345=3-26=4-37=4-2Коэффициент оборачиваемости активов (имущества),количество оборотов0,5580,5890,5590,031-0,0300,001Срок оборота активов, дней644,802611,289644,187-33,51232,898-0,615Срок оборота собственного капитала, дней561,783532,166533,799-29,6181,634-27,984

Итак, отдача всего имущества СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» в 2011-2013 гг. практически не изменилась (0,558 в 2011 г. к 0,559 в 2013 г.), это говорит о том, что наращивание производственного потенциала и рост выручки от реализации продукции осуществлялись равными темпами (табл. 3.1).

Таким образом, эффективность использования производственного потенциала предприятия в целом увеличилась за 2011-2013 гг., однако руководству кооператива необходимо уделить внимание формированию оптимальной величины оборотных средств и, в том числе, запасов, а также повышению эффективности их использования.

Одним из наиболее главных показателей деловой активности предприятия является фондоотдача основных фондов.

Фондоотдачу можно рассчитать исходя из среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Расчет показателей использования основных производственных средств приведен в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Показатели использования основных производственных фондов СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»»

ПоказателиФактическиОтклонение, (+,-)Темп роста, %2013 г.2012 г.1234 = 2-35=2/3*1001. Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.669245278314141129,792. Объем реализации продукции, тыс. руб.5756460026-246296,03.Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.1338416936-355079,04.Фондоотдача, руб.0,861,13-0,0876,15.Рентабельность основных средств, %20,032,08-12,08—6.Относительная экономия (перерасход) основных средств в результате роста фондоотдачи, тыс. руб.-8084,4ХХХ7.То же, в % к стоимости фондов-57,1ХХХ8.Снижение реализации продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб.-180,7ХХХ9.То же, в % к общему снижения продукции73,0ХХХ

Приведенные данные показывают, что показатели эффективности использования основных средств имеют тенденцию к снижению: фондоотдача снизилась на 23,9%. За счет снижения фондоотдачи получено снижение реализации продукции на сумму 180,7 тыс. руб., что составляет 73% общего увеличения объема продукции. Снижение фондоотдачи ведет к относительному увеличению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительному перерасходу основных средств, на сумму 8084,1 тыс. руб., что составляет 57,1% их фактической стоимости в отчетном году. В результате рентабельность использования средств снизилась на 12,08 п.

3.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Таблица 3.3

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатели деловой активности СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» ПоказательЗначение за периодАбсолютные изменения2011 г.2012 г.2013 г.за 2011 — 2012гг.за 2012- 2013гг.за 2011- 2013гг.12345=3-26=4-37=4-2Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, количество оборотов2,0021,9821,867-0,020-0,115-0,135Срок оборота оборотных средств, дней179,826181,670192,8301,84411,16013,004Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов2,5292,3392,186-0,190-0,153-0,343Срок оборота запасов, дней142,326153,900164,68111,57410,78122,355Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов9,83113,27914,2913,4491,0124,460Срок оборота дебиторской задолженности, дней36,62127,11025,191-9,511-1,919-11,430Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов6,6837,6458,3630,9610,7181,679Срок оборота кредиторской задолженности, дней53,86547,09143,049-6,774-4,042-10,817

Для характеристики степени эффективности использования оборотного капитала применяют систему показателей, основными из которых являются: коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент загрузки средств в обороте, продолжительность одного оборота, высвобождение средств из оборота.

Из данных табл. 3.3 можно сделать вывод, что незначительно снизилась эффективность использования оборотных средств предприятия, в том числе запасов (на 0,135 и 0,343 соответственно), что связано с расширением объемов производственных запасов и предоставляемых предприятием краткосрочных кредитов покупателям и заказчикам. Оборотные средства кооператива примерно в 3 раза быстрее, чем активы в целом, оборачиваются за год, а именно 1,9 раза. Скорость их оборота составила в 2013 году 193 дня. Оборачиваемость запасов составила чуть более 2 раз в 2013 году.

За аналогичный период можно наблюдать высокую оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия, а также рост данного показателя на 45,6%, в результате чего в 2013 году оборот дебиторской задолженности составил 14,3 раза (или через каждые 25 дней).

Кредиторскую задолженность руководство кооператива использует менее эффективно, чем дебиторскую, за 2011-2013 гг. скорость оборота кредиторской задолженности увеличилась на 25% и составила в 2013 году 8,4 раза. За анализируемый период собственный капитал оборачивался в среднем за 543 дня. Эффективность его использования выросла на 5%.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

,

где В — выручка;- среднегодовые остатки оборотных средств;

Коб — коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Отсюда

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости в 2013 г. было получено сокращение объема выручки на 528,16 тыс. руб., а за счет изменения среднегодового остатка оборотных средств — дополнительный прирост выручки составил 9431,42 тыс. руб.

Показатели оборачиваемости всех оборотных средств складываются под воздействием одновременно происходящих оборотов конкретных видов. Поэтому в целях выявления возможностей ускорения оборачиваемости всей массы оборотных средств нужно анализировать изменение продолжительности оборота отдельных видов текущих активов. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Особое внимание следует обратить на резкое увеличение периода оборота готовой продукции. Для объективной оценки этого факта необходимо учитывать специфику деятельности предприятия. Так основным видом продукции является молоко, которое невозможно хранить, но также предприятие активно занимается реализацией животных на мясо и овощей. В последние годы на базе хозяйства был открыт колбасный цех, расширилась деятельность магазинов по реализации собственной продукции, также построено два новых хранилища для хранения картофеля и капусты. Все это объективно содействовало увеличению остатков готовой продукции и, соответственно, снижению скорости ее оборота.

Ускорился оборот дебиторской и кредиторской задолженности. При этом скорость обращения обязательств покупателей выше, чем скорость обращения обязательств поставщикам (13,3 и 7,6 оборотов в год соответственно). Такое соотношение выгодно для хозяйства, так как при этом дебиторская задолженность финансируется за счет кредиторской и не требуется дополнительного вовлечения собственных средств или платных заемных ресурсов для покрытия этой статьи актива.

Анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности свидетельствует об общем снижении рентабельности и деловой активности в 2012-2013 гг. по сравнению с 2011 г. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о некотором оживлении деловой активности, но его увеличение не компенсирует ухудшение, связанное со снижением вышеперечисленных коэффициентов.

В целом за пять лет можно отметить увеличение прибыльности работы и ускорение оборачиваемости ресурсов предприятия.

Данные табл. 3.3 показывают что, значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем значительно увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции.

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов в 2013 г. по сравнению с предыдущим используют способ цепной подстановки:

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала:

;

средних остатков оборотного капитала:

;

в том числе за счет изменения средних остатков:

а) производственных запасов

;

б) незавершенного производства

;

в) готовой продукции

;

г) дебиторской задолженности

;

д) наиболее ликвидных активов

Таким образом, за счет увеличения средних остатков оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. период их оборота увеличился на 105,86 дня. Наибольшее влияние оказал рост остатков по статьям: производственные запасы, готовая продукция и дебиторская задолженность.

При анализе оборачиваемости отдельных видов оборотных средств следует учитывать особенности сельскохозяйственного производства определенного хозяйства, и в частности необходимость сезонного накопления кормов, семян, минеральных удобрений. Нерационально реализовывать животных, не достигших высоких кондиций и массы, или убирать недозревшие плоды, овощи и другие сельскохозяйственные культуры, так как потери за счет низкого качества могут значительно превысить выигрыш от ускорения оборота.

Рост остатков готовой продукции тоже может быть оправдан в определенных условиях. В данном случае предприятие стремиться получить дополнительную прибыль за счет разницы цен в осенний и зимне-весенний период. Тогда это будет выгодно, если эффект от этого мероприятия превысит перерасход средств за счет замедления оборачиваемости готовой продукции.

3.3 Анализ длительности производственно-коммерческого и финансового цикла предприятия СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

Производственно-коммерческий цикл предприятия состоит из производственного процесса и периода оборота дебиторской задолженности, кроме того, для расчета финансового цикла потребуется величина оборачиваемости кредиторской задолженности. Рассмотрим последовательно:

Производственный процесс (ОЗ);

Период обращения дебиторской задолженности (ОДЗ);

Период обращения кредиторской задолженности (ОКЗ).

Для расчета длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах, но в данном случае хозяйство не выдавало авансов поставщикам, что видно из табл.3.4.

Как видно из представленных данных, совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» в 2013г. равна 197,84 дня (170,73 дня + 27,11 дня), то есть в течении этого времени финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. При этом в течение 18,36 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 179,48 дня — за счет иных источников.

Такими источниками в основном являются собственные средства предприятия, а также краткосрочные кредиты банков.

Длительность финансового цикла (ФЦ) организации составила 179,48 дня.

Таблица 3.4

Расчет длительности производственно-коммерческого и финансового цикла СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» за 2011-2013гг.

Показатели2011г.2012г.2013г.12341. Средние остатки произв. запасов1024014683190572. Средняя величина авансов, выданных поставщикам—3. Средняя величина незавершенного производства1048128017104. Средние остатки готовой продукции27880011665. Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)3484431338646. Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков55-7. Средняя величина кредиторской задолженности, исключая авансы полученные4633633967118. Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость2657936684458959. Фактическая себестоимость выпущенной продукции34044492366266910. Фактическая производственная себестоимость реализованной продукции20186304703671111. Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков6059511784813161112. Выручка от реализации продукции, работ, услуг31568424005130413. Длительность хранения производственных запасов (ОхЗ), (стр.1*360/стр.8)138,70144,09149,4814. Длительность процесса производства (ОПП), (стр.3*360/стр.9)11,099,369,8215. Длительность хранения готовой продукции (ОхГП), (стр.4*360/стр.10)4,979,4511,4316. Длительность производственного процесса (стр.13 + стр.14 + стр.15)154,76162,90170,7317. Период погашения дебиторской задолженности (стр.5*360/стр.12)39,7436,6227,1118. Средний срок погашения задолженности поставщикам (стр.7*360/стр.11)27,5219,3618,3619. Длительность операционного цикла (стр.16 + стр.17)194,50199,52197,8420. Длительность финансового цикла (стр.19 — стр.18)166,98180,16179,48

Что касается динамики длительности операционного и финансового цикла, то до 2011 года шло их снижение — это положительная тенденция, так как средства в течение меньшего времени «»заморожены»» в запасах и дебиторской задолженности. Основными факторами, обусловившими сокращение длительности производственно-коммерческого цикла, являются снижение времени производства и периода погашения дебиторской задолженности. В 2012г. произошел рост продолжительности финансового и операционного цикла, это произошло в основном из-за увеличения длительности хранения запасов и готовой продукции. В 2013 г. также замедлилась оборачиваемость готовой продукции и производственных запасов, но значительно снизился период погашения дебиторской задолженности, что и обусловило некоторое сокращение длительности операционного и финансового цикла.

Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, также как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активах (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связанны с притоком денежных средств.

4. Пути повышения деловой активности предприятия СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»»

Таким образом, в результате проведенного анализа было установлено:

Основным источником финансирования деятельности кооператива в 2011-2013 гг. продолжает оставаться собственный капитал и резервы. Однако следует отметить, что за анализируемый период возросла роль привлекаемых финансовых ресурсов, а именно, долгосрочных обязательств.

Величина дебиторской задолженности и по удельному весу, и по абсолютному значению уступает объему кредиторской задолженности, что негативно характеризует баланс. Однако есть и положительные моменты: в балансе отсутствуют «»больные»» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету); у предприятия запасы и затраты не превышают минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов).

Баланс СХПК «»Племколхоз»» Пригородный»» не может считаться абсолютно ликвидным, поскольку в течение трех лет наиболее ликвидных активов на предприятии недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств.за анализируемый период наблюдается снижение платежного излишка по второму соотношению, обусловленного ростом краткосрочных обязательств предприятия в 4 раза. В третьей группе также заметим тенденцию к снижению величины платежного излишка на 1352 тыс. руб., это объясняется более высокими темпами роста долгосрочных обязательств кооператива (в 3 раза) чем медленно реализуемых активов (в 1,5 раза).

В течение анализируемого периода обязательства предприятия перед внешними кредиторами превышали его текущие активы. Перспективную ликвидность можно охарактеризовать как достаточную, не смотря на тенденцию к снижению.

Однако, следует отметить, что финансовая неустойчивость предприятия является нормальной (допустимой), поскольку величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств (4489 тыс. руб.) на конец 2013 года не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции (11255 тыс. руб.).

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятия СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»». Для достижения этой цели предлагаются следующие пути:

. На стадии создания производственных запасов — внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

. На стадии незавершенного производства — ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированнных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

. На стадии обращения — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

А также для СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» необходимы мероприятия по ускорению оборачиваемости капитала. Такими путями могут быть следующие:

Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; снижение материалоемкости продукции.

Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов.

Оптимизация факторов, влияющих на размер складских запасов, — механизация погрузочно-разгрузочных работ, ускорение документооборота.

Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Снижение потерь продукции в процессе производства, хранения, транспортировки и реализации. По некоторым видам продукции (плоды, овощи, картофель и др.) потери достигают 30-40%. Также важное значение в повышении эффективности использования оборотных фондов имеет правильная организация хранения материальных ресурсов (семян, кормов и др.), что обеспечивает не только сокращение потерь, но и сохранение качества продукции.

В условиях дефицита оборотных средств особое значение имеет рациональное использование материальных ресурсов путем применения ресурсосберегающих технологий возделывания сельскохозяйственных культур. Это позволит значительно снизить материалоемкость продукции.

Непременным условием эффективного использования производственных фондов является оптимальное соотношение основных и оборотных фондов. Недостаток оборотных фондов (кормов, запасных частей и т.д.) приводит к неэффективному использованию основных фондов, что отрицательно сказывается на объемах производства и реализации продукции.

Одним из важнейших направлений, обеспечивающих повышение эффективности производства, и в частности ускорение оборачиваемости оборотных средств, является научно-технический прогресс, широкое применение интенсивных технологий, дальнейшая специализация и концентрация производства, агропромышленная интеграция.

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что, наиболее перспективным является направление повышения оборачиваемости оборотного капитала за счет снижения среднегодовой величины дебиторской задолженности.

В передовых хозяйствах района уровень коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составил 12 оборотов в год (длительность одного оборота — 31 день). Фактически же период погашения дебиторской задолженности СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» был равен 39,74 дня, т.е. на 8,74 дня больше. Так как период оборота оборотных средств представляет собой сумму периодов оборота отдельных их элементов, то и срок обращения оборотных активов может быть снижен на 9,74 дня.

Если оборотный капитал будет оборачиваться в отчетном году не за 172,56 дней, а за 163,82 дня, то для обеспечения фактической выручки в размере 31567,72 тыс. руб. потребуется иметь в обороте не 15131,56 тыс. руб. оборотного капитала, а 14365,17 тыс. руб., т.е. на 766,39 тыс. руб. меньше. Предприятие может использовать эти средства на другие цели.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Совершенствование управления дебиторской задолженностью предполагает прежде всего анализ системы расчетов с целью ускорения оборачиваемости этой статьи актива. Условия расчетов можно выбирать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату более привлекательной для покупателей.

В условиях инфляции каждая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Ки, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен за период характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S/Iц. Известно, что в 2012г. инфляция составила 35%, тогда Iц за месяц равен 1,03. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 971 руб. (1000/1,035) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 29 руб. В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в 2013 году составил 25,19 дня. Для этого периода индекс цен составит примерно 3%, то есть 1,03 (25,19*36/360). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,971 (1/1,03). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 25,19 дня, предприятие реально получает лишь 96,15% стоимости договора, потеряв с каждой 1000 руб. 38,5 руб.

В этой связи для предприятия может оказаться целесообразным установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном случае получает возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 25,19 дня, а предприятие предоставляет 2%-ную скидку за оплату в срок не позднее 15 дней, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита на 25 дней по ставке 33,3% годовых [2*360/(25,19-15)].

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 20-25%, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов.

Предложенный мною расчет возможной величины предоставляемой покупателям скидки показан в табл. 4.1.

Как видно из данных таблицы, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволит предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, на 32,9 руб. с каждой 1000 руб. договорной цены.

Таблица 4.1

Анализ выбора способа расчетов с покупателями и заказчиками

ПоказателиВариант I (срок оплаты 15 дней при условии 2%-й скидки)Вариант II (срок оплаты 25,15 дня)1231. Индекс цен1,0151,042. Коэффициент падения покупательной способности денег0,98520,96153. Потери от инфляции с каждой 1000 руб. договорной цены, руб.14,838,54. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами, ставка 25% годовых, руб.-7,04*5. Потери от предоставления 2%-й скидки с каждой 1000 руб. договорной цены, руб.20-6. Результат политики предоставления скидки при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4+стр. 5)34,845,54

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей;

своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и подрядчикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетные фонды;

предоставлять скидки при досрочной оплате.

Выводы и предложения

. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

. Финансовое состояние предприятия на конец 2013 г. можно охарактеризовать как устойчивое. Если рассматривать финансовые показатели в динамике, то можно сказать, что СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» выходит из кризисной ситуации, характерной для сельхоз предприятий. Появляются возможности для расширенного воспроизводства.

. Показатели деловой активности за рассматриваемый период имеют положительную динамику. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего, причем влияние второго фактора более существенно.

. Показатели эффективности использования основных средств имеют тенденцию к росту: фондоотдача повысилась на 92%. За счет роста фондоотдачи получен прирост реализации продукции на сумму 15088,14 тыс. руб., что составляет 89,94% общего увеличения объема продукции. Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению потребности предприятия в средствах труда, т.е. к относительной экономии основных средств, на сумму 41966,47 тыс. руб., что составляет 91,79% их фактической стоимости в отчетном году. В результате рентабельность использования средств увеличилась на 21,87 п.

За счет снижения продолжительности одного оборота в 2012 г. на 29,56 дня было получено высвобождение оборотных средств из оборота на сумму 1214,62 тыс. руб. за один оборот, что составляет за год 1666,34 тыс. руб.; в 2013 г. дополнительное высвобождение оборотных средств составило 7878,95 тыс. руб. за один оборот или 16437,06 тыс. руб. за год. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств в хозяйстве.

. Приведенные расчеты показывают, что совокупная длительность операционного цикла (ОЦ) СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» в 2013 г. равна 194,50 дня (154,76 дня + 39,74 дня). При этом в течение 27,52 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 166,98 дня — за счет иных источников. Такими источниками в основном являются собственные средства предприятия, а также краткосрочные кредиты банков.

В целом, показатели оборачиваемости СХПК «»Племколхоз «»Пригородный»» выше, чем аналогичные показатели в среднем по району, но существуют большие резервы ускорения оборачиваемости за счет снижения стоимости оборотных активов в на величину неиспользуемых, залежалых запасов готовой продукции, за счет взыскания задолженности с покупателей и др.

Список литературных источников

1. Аврашков Л.Я. Экономика предприятия: Учебник — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012. — 750 с.
2. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта; М.: Финансы и статистика, 2013.
3. Белолипецкий В.Г. Финансы: Учебное пособие — М.: ИНФРА — М, 2010. — 298 с.
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие — СПб.: Питер, 2013. — 240 с.
5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие — М.: Издательство «»ПРИОР»», 2011. — 96 с.
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Бухгалтерская отчетность и ее анализ; М.:ТОО «»Интел-Тех»», 2013.
7. Ковалев А.М., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия; М.: Центр экономики и маркетинга, 2012.
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ; М.: Финансы и статистика, 2012.
9. Ковбасюк М.Р., Соколовская З.Н., Беспалов В.М. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ; М.: Финансы и статистика, 2013.
10. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. Финансовый анализ: Учебное пособие — М.: Издательство «»ПРИОР»», 2011.
11. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка // Уч. пос. М.: Высшая школа, 2014.
12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учоб. пособ. / С.М. Пястолов. — М.: Академический проект, 2013. — 573с.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Минск: «»Новое знание»», 2013.
14. Финансовый менеджмент: теория и практика // Уч. пос. под ред. Е.С. Стояновой; М.: Издательство «»Перспектива»», 2013.
15. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа; М.: Инфра-М, 2010.
16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа; М.: Инфра-М, 2011.
17. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2012.
18. Экономика предприятия: учёт. для вузов // Под ред. В.Я. Горфинкелья, Е.М. Купрякова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2012.
19. Захаров Ю. Состояние и возможности развития АПК / Ю. Захаров // Экономист, 2013. — №2. — с. 89-94.
20. Пантелеева И.А. К определению платежеспособности предприятия / И.А. Пантелеева // Финансы, 2011. — №10. — с. 67-68