Учебная работа. Оценка внешней позиции Австрии
Оценка внешней позиции Австрии
Оценка внешней позиции Австрии
Balance of Payments (mlns of USD: minus sign indicates debit)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Current Account
5464
4186
6074
6245
7807
11614
14269
Trade Balance
1293
-1694
-1029
-1750
426
1793
-103
Balance on Services
7134
8717
9959
11859
12598
16311
19625
Balance оn Goods &
Services
8427
7023
8930
10109
13024
18105
19522
Net Income
-1462
-1097
-1210
-2043
-3674
-5147
-3413
Balance оn
Gds. Serv. & Income
6965
5926
7720
8066
9350
12958
16109
Net Current Transfers
-1501
-1739
-1647
-1821
-1543
-1344
-1839
Capital Account
-379
8
-342
-237
-1009
-92
-112
Financial Account
-4021
-2515
-2823
-917
-56409
-6263
-17887
Net Direct Investment
-5426
-45
-4533
-194
-3050
-4074
-15213
Net Portfolio Investment
-4202
4786
-1329
-13479
14825
29697
36273
Net Financial Derivatives
-487
-743
-668
153
-1028
-2207
-929
Net Other Investment
6094
-6513
3707
12603
-67156
-29679
-38018
Net Errors and Omissions
-2786
-3703
-4758
-5841
-797
-2734
2890
Overall Balance
-1723
-2023
-1849
-750
-50407
2525
-840
Reserves and Related items
1723
2023
1849
750
861
-2525
840
Reserve Assets
1723
2023
1849
750
861
-2525
840
Use of Fund
Credit and Loans
—
—
—
—
—
—
—
Exceptional Financing
….
—
….
….
….
….
….
анализ
счета текущих операций
Динамика внешней торговли (объем товарооборота, экспорта и импорта)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
f.o.b.
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
Goods: Imports
f.o.b.
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
Trade Balance
1293
-1694
-1029
-1750
426
1793
-103
Товарооборот
146042
177904
220780
240205
267263
323182
358333
Итак, по данному графику наглядно видно, что экспорт имеет тенденцию к
постоянному росту: в 2008 г. рост объемов экспорта составил 10,2 %. Импорт
также имеет тенденцию к повышению. В 2008 г. рост объемов импорта составил 11,5
%.
Общая тенденция товарооборота также положительная. Тенденция торгового
баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был
положительным. наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение
экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году — торговый баланс
вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г.
Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. —
24,1%.
Изменение цен на экспортные и импортные товары
Из анализа индексов цен по реальному сектору Австрии можно сделать вывод,
что, так как CPI и дефлятор увеличиваются за счет
роста импортных и экспортных цен соответственно, экспортные и импортные цены в
Австрии растут. Так как за последнее время наблюдается рост объемов экспорта,
то рост экспортных цен для Австрии — это дополнительные поступления в бюджет,
то есть доход. Рост импортных цен — это не очень хорошая тенденция для
госбюджета, однако т.к. объемы импорта в последнее время снижались, возможно
рост импортных цен не сильно повлияет на состояние дефицита госбюджета.
Экспортно-импортная квота =(экспорт + импорт)/ВВП
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
Goods: Imports
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
Gross Domestic Product
(GDP)
218848
223302
232782
244453
257294
270837
282290
Квота (% от ВВП)
66,73%
79,67%
94,84%
98,26%
103,87%
119,33%
126,94%
Экспортно-импортная квота составляет от 67% и почти до 127% от ВВП в
разные годы, причем за последнее время доходы от экспорта составляют около 43%
ВВП, в то же время расходы на импорт составили тоже около 43% ВВП.
Динамика
торгового баланса
Динамика баланса услуг
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Balance on Services
7134
8717
9959
11859
12598
16311
19625
Change of
Balance on Services %
122,19%
114,25%
119,08%
106,23%
129,47%
120,32%
Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита
баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же
уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше
экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.
Динамика дохода
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Net Income
-1462
-1097
-1210
-2043
-3674
-5147
-3413
Change of Net Income %
75,03%
110,30%
168,84%
179,83%
140,09%
66,31%
Баланс доходов все время отрицательный. Больше всего дефицит баланса
доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что
страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.
Динамика трансфертов
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Net Current Transfers
-1501
-1739
-1647
-1821
-1543
-1344
-1839
Change of Net
Current Transfers %
115,86%
94,71%
110,56%
84,73%
87,10%
136,83%
Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов находится
в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода. наибольший
дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. — 137%.
Итак, баланс трансфертов и доходов в Австрии постоянно отрицательный, а
баланс услуг — положительный и имеет тенденцию к увеличению.
Сальдо
счета текущих операций и платежного баланса к ВВП
CAB/ВВП и BP/ВВП
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Current Account
5464
4186
6074
6245
7807
11614
14269
Overall Balance
-2023
-1849
-750
-50407
2525
-840
GDP (in mlns of
Euro)
218848
223302
232782
244453
257294
270837
282290
Exchange rate
(Euros per USD)
1,0626
0,8860
0,8054
0,8041
0,7971
0,7306
0,6827
GDP (in mlns of
USD)
205955
252034
289027
304008
322788
370705
413491
CAB/GDP (%)
2,65%
1,66%
2,10%
2,05%
2,42%
3,13%
3,45%
BP/GDP (%)
-0,84%
-0,80%
-0,64%
-0,25%
-15,62%
0,68%
-0,20%
Т.к. приемлемым считается дефицит баланса в размере до 10%, в Австрии
ситуация с дефицитом платежного баланса находится в пределах нормы, а в 2007
году вообще наблюдается профицит платежного баланса. В течении всего изучаемого
периода наблюдается профицит счета текущих операций.
дефицит
счета текущих операций
Уровень доходов от экспорта в уровне доходов счёта текущих операций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
All Credits
116052
140028
171462
191680
212273
262015
292052
Export/all credits (%)
63,48%
62,92%
64,08%
62,20%
63,05%
62,01%
61,33%
Соотношение экспорт к кредиту счета текущих операций показывает долю
доходов от экспорта во всех текущих доходах страны. В Австрии экспорт товаров
составляет существенную долю кредита CAB — около 63%. Эта цифра существенно не
меняется на протяжении всего изучаемого периода.
Уровень расходов от импорта в уровне расходов счёта текущих операций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Imports
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
All Debits
-110589
-135841
-165390
-185434
-204467
-250401
-277782
Imports/all debits (%)
65,45%
66,11%
67,06%
65,24%
65,25%
64,17%
64,52%
Импорт FOB/дебет счёта текущих операций -это соотношение, показывающее
долю расходов на импорт товаров во всех текущих расходах страны. доля импорта
чуть выше соответствующей доли экспорта, она составляет около 65% от дебета
CAB. Импортируются в основном необходимое стране сырье, в первую очередь нефть
и газ, топливо, технологии и т.п.
Доля импорта
в ВВП
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Imports
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
Services: Debit
-18727
-23738
-27986
-30730
-33514
-39236
-42705
GDP (in mlns of
USD)
205955
252034
289027
304008
322788
370705
413491
G&S/GDP (%)
44,23%
45,05%
48,05%
49,90%
51,72%
53,93%
53,67%
Дебет товаров и услуг/Валовые национальные расходы — это соотношение,
показывающее текущие расходы страны по сравнению с расходами её в ВВП. доля
текущих расходов страны на импорт товаров и услуг составляет в настоящее время
около 53%. Эта доля увеличилась на 21% по сравнению с 2002 г. В течении всего
изучаемого периода доля текущих расходов страны на импорт товаров и услуг
постоянно увеличивался.
товаров и услуг/Валовой внутренний продукт
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
Services: Credit
25861
32455
37945
42589
46112
55547
62330
GDP (in mlns of
USD)
205955
252034
289027
304008
322788
370705
413491
G&S/GDP (%)
48,33%
47,83%
51,14%
53,23%
55,75%
58,82%
58,39%
Это соотношение, показывающее текущие доходы страны в сравнении с её ВВП.
Ситуация здесь примерно такая же, как и в доле расходов на товары и услуги по
отношению к ВВП. Только доля текущих доходов к ВВП выше — 58%.
инвестиционного дохода/Кредит счёта текущих операций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Income: Credit
14168
16514
20193
25914
28027
38927
45346
Sum of Credits
116052
140028
171462
191680
212273
262015
292052
In/Sum (%)
12,21%
11,79%
11,78%
13,52%
13,20%
14,86%
15,53%
Это соотношение, показывающее долю доходов от инвестиций за рубежом во
всех текущих доходах страны. Доля нефакторных доходов снижалась с 2002 г. от
отметки 12,2% до 11,7% в 2004 г., а с 2005 г. увеличивалась с отметки 13,5% до
15,5% в 2008 г. Это связано с тем, что происходили небольшие колебания в
нефакторных доходах, но сумма текущих доходов сильно выросла.
Дебет
инвестиционного дохода/Дебет счёта текущих операций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Income: Debit
-15630
-17611
-21403
-27957
-31701
-44074
-48759
Sum of Debits
-110589
-135841
-165390
-185434
-204467
-250401
-277782
In/Sum (%)
14,13%
12,96%
12,94%
15,08%
15,50%
17,60%
17,55%
доля выплат на иностранные инвестиции внутри данной страны во всех
текущих расходах страны увеличивается с 14% в 2002г. до 17,6% в 2008г., хотя до
2004 г. эта доля снижалась до отметки 12,9%. Расходы на иностранные инвестиции
превышают доходы от инвестиций Австрии в среднем на 9%.
Индикаторы
вовлеченности страны в мировые хозяйственные связи
«Душевой» объём внешней торговли (экспорта/импорта), т.е. его величина на
душу населения
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
Goods: Imports
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
Population
8,08
8,14
8,19
8,23
8,27
8,31
8,34
Ex/pop ($ per capita)
9117,20
10823,71
13415,75
14487,00
16184,28
19553,31
21476,62
Im/pop ($ per capita)
8957,30
11031,82
13541,51
14699,51
16132,89
19337,42
21488,97
На душу населения в Австрии приходится в 2008 г. около 21476$ от экспорта
и 21488$ от импорта. В течении всего изучаемого периода как доля экспорта, так
и доля импорта постоянно увеличивалась.
Соотношение объема ВЭД (внешней торговли) и внутреннего производства
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Goods: Exports
73667
88105
109875
119228
133844
162488
179115
Goods: Imports
-72375
-89799
-110905
-120977
-133419
-160694
-179218
Ex+Im
146042
177904
220780
240205
267263
323182
358333
GDP (in mlns of
USD)
205955
252034
289027
322788
370705
413491
Ex/GDP
35,77%
34,96%
38,02%
39,22%
41,47%
43,83%
43,32%
IM/GDP
35,14%
35,63%
38,37%
39,79%
41,33%
43,35%
43,34%
Ex+Im/GDP
70,91%
70,59%
76,39%
79,01%
82,80%
87,18%
86,66%
объем внешней торговли составляет 87% ВВП в 2008 г. Эта цифра сильно
изменилась с 2002 г. Если в 2002 г. объем внешней торговли составлял 71% ВВП,
то в 2006 г. эта цифра уже была равна 83% ВВП. Это связано с изменением
обменного курса, т.к. сравнение производится в долларах США.
Счёт
движения капитала и финансовых операций
Объём, доля, структура иностранных инвестиций
Счет движения капитала и финансовых операций состоит из двух частей: счет
движения капитала и счет финансовых операций. В счете движения капитала Австрии
по кредиту наблюдается постоянный спад. Так как отток капитала за рубеж больше
чем приток капитала, то это привело к отрицательному сальдо данного счета.
однако в 2003 г. счет движения капитала был положительным.
Счёт движения капитала и финансовых операций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Capital Account: Credit
1012
897
764
739
586
662
681
Capital Account: Debit
-1391
-888
-1105
-976
-1595
-754
-793
Capital Account
-379
8
-342
-237
-1009
-92
-112
структура счета финансовых операций
австрия экспорт инвестиция платежный цена
Итак, большую часть финансового счета составляют чистые портфельные
инвестиции — около 45% в 2007 г. и 40% в 2008 г. чистые портфельные инвестиции
постоянно увеличивались с 2006г. до 2008г.
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Net Direct Investment
-5426
-45
-4533
-194
-3050
-4074
-15213
Net Portfolio Investment
-4202
4786
-1329
-13479
14825
29697
36273
Net Financial Derivatives
-487
-743
-668
153
-1028
-2207
-929
Net Other Investment
6094
-6513
3707
12603
-67156
-29679
-38018
Financial Account
-4021
-2515
-2823
-917
-56409
-6263
-17887
чистые прямые инвестиции постоянно имеют отрицательное сальдо.
чистые финансовые инструменты (дериваты) и другие чистые Инвестиции в
большинстве случаев имеют отрицательное сальдо.
Счета финансовых операций Австрии очень нестабильны , в них наблюдаются
как резкие спады, так резкие подъемы.
Динамика прямых и портфельных инвестиций
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Direct Investment Abroad
-5744
-7143
-8425
-81842
-5527
-33899
-29088
Dir. Invest. in
Rep. Есоn.
318
7098
3892
81648
2477
29825
13875
Net Direct Investment
-5426
-45
-4533
-194
-3050
-4074
-15213
Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама.
Это также подчеркивалось при анализе аналитических соотношений и динамики
доходов.
чистые прямые инвестиции к 2008 г. снижаются почти в 3 раза по сравнению
с 2002 г. В течении всего изучаемого периода Инвестиции Австрии за рубеж были
отрицательными.
чистые портфельные инвестиции имеют то отрицательное, то положительное
сальдо, а с 2006 г. до 2008 г.баланс становится только положительным
(происходит приток портфельных инвестиций).
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Portfolio Investment Assets
-22992
-18654
-33024
-44004
-32900
-16830
12035
Portfolio Investment Liab.
18790
23440
31695
30525
47725
46527
24238
Net Portfolio Investment
-4202
4786
-1329
-13479
14825
29697
36273
Overall
balance: CAB + ∆FI + ошибки и пропуски
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Current Account
5464
4186
6074
6245
7807
11614
14269
Capital Account
-379
8
-342
-237
-1009
-92
-112
Financial Account
-4021
-2515
-2823
-917
-56409
-6263
-17887
Net Errors and Omissions
-2786
-3703
-4758
-5841
-797
-2734
2890
Overall Balance
-1723
-2023
-1849
-750
-50407
2525
-840
дефицит платежного баланса (Balance of Payment) и его финансирование
В Австрии дефицит платёжного баланса (временной) финансируется полностью
за счёт использования резервов, которые способствуют временному повышению
совокупного спроса над доходами (нижеследующая таблица).
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Overall Balance
-1723
-2023
-1849
-750
-50407
2525
-840
Reserves and Related items
1723
2023
1849
750
861
-2525
840
Reserve Assets
1723
2023
1849
750
861
-2525
840
Use of Fund
Credit and Loans
—
—
—
—
—
—
—
Exceptional Financing
….
—
….
….
….
….
….
Выводы
Итак, общая тенденция товарооборота положительная. Тенденция торгового
баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был
положительным. наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение
экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году — торговый баланс
вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г.
Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. —
24,1%.
Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита
баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же
уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше
экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.
Баланс доходов все время отрицательный. больше всего дефицит баланса
доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что
страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.
Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов
находится в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода.
наибольший дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. — 137%.
Во время анализа было выявлено что на душу населения в Австрии приходится
в среднем 15000$ как от экспорта, так и от импорта (в 2008 г. около 21476$ от
экспорта и 21488$ от импорта). В течении всего изучаемого периода как доля
экспорта, так и доля импорта постоянно увеличивалась.
Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама.
чистые портфельные инвестиции очень нестабильны.
Так как мы узнали во время анализа, что в Австрии дефицит платёжного
баланса (временной) финансируется полностью за счёт использования резервов,
которые способствуют временному повышению совокупного спроса над доходами, то
страна не нуждается в помощи международных организаций или внешнего
финансирования.
