Учебная работа. Организация бизнеса в Германии
Организация бизнеса в Германии
Содержание
Введение
Глава I.Нормативно-правовое регулирование бизнеса в Германии
.1 Политико-правовые условия деятельности иностранных компаний в Германии
.2 Особенности правового положения иностранных субъектов предпринимательской деятельности
Глава II. Анализ деятель российской организации на рынке Германии
.1 Общая характеристика организации
.2 Анализ рыночного положения фирмы
Глава III. Обоснование необходимости создания совместного предприятия в Германии
.1 Расчёт эффективности расширения деятель ОАО «Шанс»
.2 Анализ зарубежного опыта совместного бизнеса в Германии в области инноваций
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность темы определена сотрудничеством россии и Германии в сфере экономики. С 1997 года Федеративная Республика Германия — важнейший торговый партнер Российской Федерации. В свою очередь, россия в 2010 году занимала 14-е место в списке внешнеторговых партнеров Германии. Двусторонний торговый обмен достиг в 2010 году рекордных показателей — 48,46 миллиардов немецких марок (+16% по сравнению с 2000 годом). после резкого падения объемов германского экспорта в Россию вследствие августовского кризиса 1998 года (1998: -11,7%; 1999: -31,8%) начиная с 2000 года наметилась обратная тенденция: объем германского экспорта вновь существенно вырос (2000: +31,7%, 2010: +54%). Зеркальным отражением этих процессов стала основанная на массированном обесценивании рубля (1998) динамика российского экспорта в Германию, которая характеризовалась значительным ростом показателей в 1999 ( +8,5%) и 2000 (+73,7%) годах. Ослабление влияния девальвации рубля привело в 2010 году к незначительному снижению российского экспорта (-1,2%). В силу этого внешнеторговый баланс, который традиционно складывается в пользу России, в 2010 году уменьшился почти на 50% (сальдо торгового баланса в пользу россии составило в 2010 году 8,34 миллиардов евро по сравнению с 15,44 миллиардами евро в 2000 году).
Потенциал развития германо-российской торговли до сих пор используется не в полном объеме. Одна из причин этого заключается в диспропорциях товарной структуры двусторонней торговли: Россия экспортирует преимущественно сырье и энергоносители (так, россия является крупнейшим поставщиков газа для Германии: на ее долю приходится около 40% германского импорта газа и 25% импорта нефти), в то время как Германия экспортирует в первую очередь машины и другую готовую продукцию. Это является препятствием для органического роста объемов двусторонней торговли. С одной стороны, сырье и энергоносители больше подвержены резким колебаниям цен на мировых рынках, с другой стороны, спрос на них в Германии растет не такими быстрыми темпами, как совокупный социальный продукт. Наиболее динамично внешняя торговля развивается с теми странами, которые имеют сравнимую с германской структуру экспорта и импорта, например, с другими государствами ЕС или Соединенными Штатами Америки.
Германия — важнейший экономический партнер России среди стран ЕС и в большинстве случаев играет для нее роль «окна в Европу». С другой стороны, экономическое сотрудничество Германии с Россией лежит в русле политики Евросоюза по отношению к россии, основу которой составляет Соглашение о партнерстве и сотрудничестве.
Цель работы — характеристика особенностей организации в Германии предприятий с иностранным капиталом и осуществления ими предпринимательской деятельности. В соответствии с поставленной целью задачи работы следующие:
1.анализ законодательства Германии о предпринимательской деятельности в части форм организации иностранных предприятий;
2.анализ деятельности российского предприятия, имеющего представительство в Германии (на примере ОАО «Шанс»).
Предметом исследования является правовое регулирование деятель совместных предприятий в Германии. Объект исследования — деятельность ОАО «Шанс».
Информационной базой послужило законода Германии, а также отчётность предприятия ОАО «Шанс».
Работа состоит из трех глав, в которых рассматривается правовое регулирование бизнеса в Германии и деятельность совместных предприятий в Германии.
Глава I. Нормативно-правовое регулирование бизнеса в Германии
1.1 Политико-правовые условия деятельности иностранных компаний в Германии
В Германии действует принцип свободы предпринимательства, поэтому на занятие коммерцией не требуется специального разрешения. существуют лишь ограничения на определенные виды коммерции (для них необходимо специальное разрешение), а именно:
розничная торговля;
грузовые и пассажирские перевозки;
посреднические сделки;
гостиничное, ресторанное дело;
туристическая коммерция.
Иностранцы хотя и имеют одинаковые с немцами права в занятии коммерцией, но все же некоторые законодательные акты, прежде всего закон о статусе иностранных граждан, накладывают ограничения на деятельность зарубежных бизнесменов. Поэтому разрешение на проживание может дополняться различными условиями, индивидуальными для каждой земли (Bundeslаnder) — административной единицы Германии.
Ограничений на финансирование иностранных компаний на местном рынке ссудного капитала нет. В Германии вообще нет существенных финансовых и валютных ограничений в отношении иностранного капитала, за исключением обязанности регистрировать в местных банковских учреждениях операции по переводу средств за рубеж и из-за рубежа.
Собственная фирма в Германии — это следующие преимущества для иностранных предпринимателей не только в Германии, но и во всем мире:
1.Реализация товаров и услуг под немецкой торговой маркой.
2.Возможность ввозить в СНГ технику, оборудование и др.товары без таможенных пошлин и НДС, как уставной Капитал совместного предприятия.
.Деньги, вложенные в предприятие на СНГ Вашей немецкой фирмой, надежно защищены как иностранные Инвестиции. Счета в немецких банках, кредитные карты, чековые книжки.
.Возвращение налога на добавленную стоимость в Германии.
.Возможность получения вида на жительство в Германии учредителю фирмы и членам его семьи и в дальнейшем получение немецкого гражданства.
.Ведение бизнеса, открытие филиалов на всей территории ЕС.
.Многократные годовые бизнес-визы в Германию.
.Страхование по льготным тарифам, предусмотренным для немецкой фирмы.
.Получение дотаций и субсидий в Германии.
.Получение кредитов в немецких банках.
1.2 Налоговая система и трудовое законодательство Германии
существующие в Германии налоги можно условно разделить на три категории: налоги на доходы, налоги на имущество и Налоги на сделки и потребление.
Основными видами налога на доходы являются подоходный налог с физических лиц (Einkommensteuer), налог на Прибыль предприятий (Körperschaftsteuer), и налог на хозяйственную деятельность (Gewerbesteuer). К налогам на имущество относятся налог на землю (Grundsteuer) и налоги на дарение и наследство. Наиболее значимыми налогами на сделки и потребление являются налог на приобретение имущества и НДС.
Подоходный налог (Einkommenssteuer)
Подоходный налог подлежит уплате физическими лицами, частными предпринимателями и партнерами общества, если они являются субъектами налогообложения в неограниченной степени. Налоговые резиденты уплачивают подоходный налог со всего подлежащего подоходному налогу дохода, вне зависимости от того, в какой стране этот Доход получен. Лица, не являющиеся налоговыми резидентами, уплачивают подоходный налог только с того дохода, который получен в Германии. Налоговым резидентом Германии считается лицо, постоянно проживающее или пребывающее на территории Германии.
Подоходным налогом облагаются следующие виды доходов:
доходы от сельского и лесного хозяйства
доходы от хозяйственной деятель
доходы от предоставления индивидуальных услуг
доходы от работы по трудовому договору
доходы от вложений финансовых средств
доходы от аренды
и др.
Наибольшее деятель, на заработную плату и на доходы от вложений финансовых средств
Налог на доходы от хозяйственной деятель
В соответствии с Законом о подоходном налоге (EStG) доходы от хозяйственной деятель равняются прибыли, указанной в подготовленном балансе. зарубежные предприниматели, намеревающиеся учредить фирму в Германии, должны декларировать эту Прибыль в соответствие с действующими на территории Германии торговыми и налоговыми актами.
Партнерства и товарищества (открытые торговые общества, коммандитные товарищества) декларируют свою Прибыль в своем качестве обществ, но подоходный налог как с таковых с них не снимается. только сами партнеры/товарищи несут налоговые обязательства в соответствии с правилами уплаты подоходного налога с физических лиц.
налог на заработную плату
Налог на заработную плату является специфической формой подоходного налога. Им облагаются только доходы, полученные от трудовой деятельности в качестве наемного работника. Работодатель обязан удержать причитающийся налог на заработную плату согласно таблице налогов на заработную плату и внести его в соответствующий финансовый орган. Работодатель несет персональную ответственность за это. Эта процедура налогообложения действительна и для представительств иностранных фирм в стране.
налог на доходы от вложений финансовых средств
налог на доходы от вложений финансовых средств взимается с определенных видов прибыли, таких как дивиденды с акций, доли пайщиков в обществах с ограниченной ответственностью и кооперативах, проценты с банковских вкладов, Доход от сделок с ценными бумагами и т. д. Налогом облагается Доход, превышающий 1370 евро.
Если субъектами налогообложения являются иностранные лица, то размер налога на доходы от вложений финансовых средств регулируется Соглашением об избежании двойного налогообложение.
налог на прибыль предприятий (Körperschaftsteuer)
Налогом на Прибыль предприятий облагаются доходы юридических лиц, место регистрации или головного офиса которых находится на территории Германии. Налоговая ставка составляет 25%.
Налогооблагаемой базой является Прибыль предприятия за вычетом сумм, использованных на получение этой прибыли.
Следует отметить, что в отношении физических лиц существует так называемая «процедура по половине дохода» (Halbeinkünfteverfahren): подоходным налогом облагается лишь половина доходов в виде дивидендов и от продажи акций или долей.
Налогом на землю облагаются предприятия сельского и лесного хозяйства и земельные участки. Ставка исчисляется в зависимости от качества и стоимости земельного участка и может составлять 0,26; 0,31; 0,35 и 0,6 % от оценочной стоимости объекта, которая, как правило, намного ниже его рыночной стоимости.
Налог на добавленную стоимость
Налогом на добавленную стоимость, в принципе облагается любая услуга, которую предприниматель осуществляет за плату в процессе своей предпринимательской деятельности. Таким образом, объектом налогообложения является любая услуга, непредназначенная для личного потребления, а также ввоз предметов из стран, не являющихся членами ЕС. Приобретение товаров в рамках Европейского сообщества облагается НДС только в случае, если оно производится за оплату на территории страны. По общему правилу НДС уплачивать предприятие, предоставляющее товар или услугу. Однако в случае сделок купли-продажи в рамках сообщества НДС из практических соображений уплачивается покупателем. НДС начисляется на всех этапах, т. е. с первоначальной поставки производителя до последней поставки конечному потребителю.
Из суммы налога, определенного приложением налоговой ставки к базе исчисления, вычитается НДС, записанный в фактуре предпринимателя другими предприятиями. Система уплаты НДС посредством вычетов до обложения налогом способствует тому, чтобы предприниматели, с которых причитается уплата налогов могли использовать поставки и другие услуги, практически, без уплаты налога и, чтобы эффективно налогом облагался только оборот в размере соответствующей возросшей добавленной стоимости. Лишь когда определенная услуга выйдет за рамки фирменной сферы — по правилу с переходом к следующему получателю — налог становится эффективным.
В качестве предварительного налога вычитается НДС за импортные товары, который уплачивается при ввозе товаров, а также и налог за приобретение предметов.
Налог на приобретение земли (Grundgewerbesteuer)
Налогу подлежат любые сделки, предметом которых является переход собственности на землю. Налоговая обязанность возникает в момент заключения договора на переход права собствености. Налогооблагаемой базой является плата за Право собственности, т. е. денежная сумма, которую покупатель предоставляет продавцу или другому лицу в обмен на Право собственности на землю. Налоговая ставка составляет 3,5%.
Взнос солидарности (Solidaritätszuschlag)
января 1995 г. был введен в действие так называемый Взнос солидарности для развития Восточных земель (Solidaritätszuschlag) в размере 5,5% дополнительного налога к подоходному налогу с физических лиц и налогу с прибыли предприятий.
Оплата труда сотрудников и связанные с этим расходы
Работа с ежемесячной зарплатой менее 400 EUR не считается «основной«. Работодатель выплачивает поушально 25% от суммы зарплаты на социальное страхование и налоги. Работник не платит ничего.
Начиная с 400,01 EUR работник имеет полноценное пенсионное, медицинское страхование и страхование на случай безработицы. Работодатель платит в среднем 21% от суммы зарплаты. Из зарплаты работника так же вычитаются взносы на оплату вышеуказанных страховок.
При этом, начиная с 800, — EUR размер этих взносов равен сумме оплачиваемой работодателем, т.е. в среднем 21%, а в диапозоне от 400,01 EUR до 800, — EUR прогрессивно увеличивается от 0 до 21%.
Размер налога с зарплаты зависит от налогового класса (т.е. семейного положения). До определенной суммы налог не взимается. далее — прогрессия начиная с 16%.
При приеме на работу сотрудников, являющихся в настоящее время безработными, немецкая фирма может получать доплату (дотацию) в размере до 70% от суммы всех затрат, связанных с зарплатой.
Например:
Зарплата 1200 EUR/месяц
Социальные отчисления работодателя 21% х 1200 = 252 EUR
Итого затрат: 1452, EUR
Дотация ежемесячно: 1452 х 70% = 1016,40 EUR
реальные затраты работодателя: 435,60 EUR/месяц.
Существуют государственные дотации для производственных и перерабатывающих предприятий в размере до 30-35% инвестиций в основные фонды, а также дотации для вновь созданных предприятий, поощряющие создание новых рабочих мест (до 50 000 Euro безвоздмездных дотаций за каждое рабочее место).
Правовой статус инocтрaнных грaждaн, проживающих на территории Германии, определяется Законом о пребывании, трудовой деятель и интеграции иностранцев в ФРГ (Gesetz über den Aufenthalt, die Erwerbstätigkeit und die Integration von Ausländern im Bundesgebiet (Aufenthaltsgesetz — AufenthG)).
Инocтрaнцeм cчитaeтcя любoe лицo, нe имeющee нeмeцкoгo грaждaнcтвa. Правовой статус иностранца зависит oт тoгo, из кaкoгo гocyдaрcтвa приexaлo дaннoe лицo, и oт тoгo, пo кaкoй причинe дaннoe лицo приexaлo в Гeрмaнию. Основопологающим является различие между гражданами Европейского союза и гражданами третьих стран. Гражданами Европейского Союза являются граждане других стран-членов ЕС. Граждане Европейского Союза, обладающие правом свободного передвижения и повсеместного проживания, получают в административном порядке свидетельство о праве пребывания.
Грaждaнaми трeтьиx cтрaн являютcя грaждaнe вcex cтрaн, нe вxoдящиx в EC. Говоря об особом регулировании правового статуса иностранцев, имется в виду прежде всего данная категория мигрантов.
Трудовые отношения между работодателями и работниками в Федеральной Республике Германии регулируются законом, коллективным трудовым договором и трудовым договором.
Конституция Федеральной Республики Германии гарантирует как работодателям, так и работникам Право на создание объединений, союзов и коалиций, что в свою очередь является гарантией свободы участия в переговорах между работодателем и работником. Действие подавляющего большинства коллективных договоров ограничено определенной территорией или определенной отраслью промышленности. Существуют и так называемые «внутренние» коллективные договоры, регулирующие трудовые отношения внутри конкретного предприятия.
Коллективные трудовые договоры регулируют — в рамках государственного законодательства — главным образом трудовые отношения между их сторонами (работодателями и работниками). Так называемые типовые коллективные трудовые договоры составляются на длительный период времени и регулируют такие аспекты трудовых взаимоотношений, как, например, увольнение, право на отпуск, решение трудовых споров и т.д. кроме этого распространены и коллективные трудовые договоры с более кратким сроком действия, прежде всего, тарифы окладов.
Правовые взаимоотношения между работодателем и работником окончательно устанавливаются трудовым договором. Так как трудовой договор является разновидностью договора о предоставлении услуг, он регулируется соответствующими нормами гражданского кодекса. Трудовой договор может содержать положения о виде трудовой деятель, о месте ее выполнения, о размере оплаты труда, продолжительности оплачиваемого отпуска, сроке предупреждения об увольнении, условиях труда и др. Условия трудового договора не могут, однако, ставить работника в менее выгодные условия, чем это предусмотрено действующими в этом регионе, в этой отрасли или на этом предприятии коллективными договорами. Трудовой договор не может также устанавливать менее благоприятные условия для работника, чем это предусмотрено трудовым законодательством.
На предприятиях, насчитывающих более 100 работников, предусмотрено создание экономической комиссии, задачей которой является информирование рабочего совета по экономическим вопросам.
В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и кооперативах, насчитывающих свыше 500 работников, треть Наблюдательного совета должны составлять работники. В отдельных отраслях существуют и другие положения об обязательном участии работников в принятии решений на предприятии.
1.3 особенности правового положения иностранных субъектов предпринимательской деятель
Иностранный предприниматель может осуществлять свою деятельность на территории Германии через торгового представителя, путем создания самостоятельного или несамостоятельного филиала или учреждения дочернего предприятия в любой организационно-правовой форме, предусмотренной немецким законодательством.
ТОРГОВЫЙ ПРЕДСТАВИТЕЛЬ
Согласно торговому кодексу Германии (Handelsgesetzbuch (HGB)) торговый представитель является независимым предпринимателем, который постоянно работает на другого предпринимателя и от его имени и за его счет заключает сделки и исполняет обязанности по ним. В качестве торгового представителя может выступать как физическое, так и юридическое лицо.
ОТКРЫТИЕ ФИЛИАЛА
Иностранный предприниматель может учредить как самостоятельный, так несамостоятельный/зависимый филиал своей фирмы на территории Германии.
Самостоятельный филиал (Selbstständige Niederlassung (Zweigniederlassung))
Самостоятельный филиал (СФ) не является отдельным от головного предприятия юридическим лицом. В правовом и организационном отношении СФ является частью основного предприятия, на которую распространяются нормы применимого к головному предприятию права.
В соответствии с торговым кодексом Zweigniederlassung представляет собой пространственно обособленное от основной фирмы дополнительное коммерческое предприятие, созданное на постоянной основе.
Если речь идет о СФ иностранного предприятия, то его учреждение (в особенности внесение в торговый реестр) регулируется нормами немецкого права. На правовые отношения внутри предприятия распространяются нормы иностранного права, применимого к головному предприятию. Правовые отношения между СФ и его партнерами/потребителем подчинены немецкому праву.
Несмотря на правовую и организационную зависимость от головного предприятия, Zweigniederlassung самостоятельно принимает участие в коммерческой деятель, но только в тех областях, которые определены уставом материнской фирмы. Органы СФ принимают самостоятельные решения. СФ обладает обладает отдельным бухгалтерским учетом, собственным балансом и имуществом, предоставленным СФ головным предприятием. Фирменное название СФ совпадает с названием головного предприятия, хотя к нему может добавляться и указание на то, что данное предприятие является СФ. Обязанности по заключенным самостоятельным филиалом сделкам возникают у головного предприятия.считается учрежденным в момент фактического основания. СФ подлежит внесению в торговый регистр, после чего он получает собственный регистрационный номер и официальный юридический адрес.
Закон не содержит требований относительно основного капитала, сведения об имуществе СФ в торговый реестр не вносятся. СФ может быть учрежден только коммерсантом (см. ниже). Предприниматель, не являющийся коммерсантом, может учредить только несамостоятельный филиал. Все виды предпринимательской деятель, осуществляемой дочерними предприятиями и филиалами, должны быть зарегистрированы в соответствующем государственном органе.
Несамостоятельный филиал (Betriebsstätte (unselbständigen Zweigniederlassung))
Несамостоятельный филиал не имеет собственного капитала, не ведет собственного бухгалтерского учета. Несамостоятельный филиал является по сути территориальным «ответвлением» материнской фирмы и полностью от нее зависим. Вся документация НФ составляется от имени головного предприятия. Открытие несамостоятельного филиала не требует регистрации в торговом реестре, однако о факте открытия необходимо уведомить соответствующую службу по месту нахождения филиала.
деятельность самостоятельных и несамостоятельных филиалов подлежит налогообложению в соответствие с немецким налоговым правом. Виды налогов и налоговые ставки зависят от типа предприятия.
УЧРЕЖДЕНИЕ ДОЧЕРНЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ
Общие положения
Организационно-правовые формы предпринимательской деятель в Германии различаются:
·требованиями к уставному/складочному капиталу и к минимальному размеру взноса в уставный/складочный Капитал;
·количеством участников;
·объемом личной ответственности;
·порядком принятия решений и правилами о представительстве;
·размером и порядком уплаты регистрационных сборов;
·требованием обязательной регистрации в реестре торговых компаний;
·формой учредительных документов.
Понятие коммерсанта (Kaufmann)
В соотвествие с Торговым кодеском коммерсантом является лицо, занимающееся торговой деятельностью (Handelsgewerbe). Торговой Деятельностью признается деятельность в рамках любого коммерческого предприятия, обустроенного в соответствии с характером и объемом предпринимательской деятель.
Основным признаками торгового предприятия является индивидуализированная, самостоятельная, нацеленная на извлечение прибыли, осуществляемая в течение определенного времени деятельность, не относящаяся к категории свободных профессий.
Статус коммерсанта следует из организационно-правовой формы предпринимательской деятель, факта внесения в торговый реестр или при наличии определенных объективныйх признаков, как то годовой оборот свыше 260 тысяч евро, годовой доход свыше 25 тысяч евро, определенное количество работников, масштабность и сложная структура предприятия. Лица, занимающиеся коммерческой Деятельностью, но не являющиеся коммерсантами в смысле Торгового кодекса, являются частными предпринимателями. Деятельность частных предпринимателей регулируется гражданским кодексом, в то время как деятельность предпринимателей — Торговым кодексом.
Торговый реестр (Handelsregister)
Отличительной особенностью коммерсанта является требование обязательной регистрации в торговом реестре.
Торговый реестр — это официальный перечень всех предпринимателей, зарегистрировавших свою деятельность в соответствующем судебном округе. В торговом реестре содержатся сведения о названии фирмы, юридический адрес, информация о лицах, наделённых правом представительства и об ответственности участников, организационно-правовая форма и в установленных законом случаях размер уставного капитала. Предприниматели обязаны вносить в торговый реестр и все значимые изменения, связанные с существованием и Деятельностью компании. Содержание торгового реестра открыто для любого заинтересованного лица и публикуется в печатных изданиях, перечень которых определяется судом, ведущим реестр.
Все подаваемые для занесения в реестр документы подлежат заверению у нотариуса. частные предприниматели также имеют право зарегистрироваться в торговом реестре под фирменным наименованием. С момента регистрации частный предприниматель приобретает статус коммерсанта, и в отношении него применяются нормы торгового права. Размер установленной за внесение в торговые реестр пошлины и нотариальных сборов зависит от стоимости регистрируемого предприятия.
Организационно-правовые формы
наиболее распространенными организационно-правовыми формами в Германии являются индивидуальное предприятие, гражданско-правовое общество, открытое торговое общество, командитное товарищество, партнерство, общество с ограниченной ответственностью и акционерное общество.
Индивидуальное предприятие (Das Einzelunternehmen)
Индивидуальным предприятием называется предприятие, не являющееся обществом с участием капитала, единственным участником которого является физическое лицо, не относящееся к категории лиц свободных профессий, деятельность которого ведется от имени этого лица. Индивидуальное предприятие является простейшей организационно-правовой формой. ИП не является юридически самостоятельной единицей — права и обязанности, связанные с деятельностью и существованием ИП, относятся непосредственно к его единственному участнику, который несет ответсвенность перед кредиторами всем свои имуществом.
ИП считается созданным с момента уведомления соответствующей государственной службы (Gewerbeamt) и получении всех необходимых разрешений в тех случаях, когда вид деятель ИП этого требует. ИП, являющееся коммерсантом в смысле торгового кодекса, обязано зарегистрироваться в торговом регистре. ИП, не являющееся коммерсантом, так же вправе внести запись о своем предприятии в торговый регистр.
Гражданско-правовое общество (Die Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR)). Гражданско-правовое общество является по сути простым товариществом и служит оптимальной формой для объединения двух и более лиц с целью ведения предпринимательской деятель в небольшом размере или деятельности, относящейся к категории свободных профессий. GbR не регистрируется в торговом реестре и не имеет права использовать фирменное название, поэтому оно идентифицируется в гражданско-правовом обороте при помощи имен участников. Обязательства GbR перед его кредиторами исполняются за счет имущества как GbR, так и имущества товарищей, которые несут солидарную ответственность. GbR не является юридическим лицом и обладает ограниченной правоспособностью, т.е. обладает процессуальной правоспособностью и действует в отношение третьих лиц от имени общества. GbR возникает в момент заключения учредительного договора в письменной или устной форме. Минимальный уставной Капитал для GbR законом не предусмотрен. Как и в отношении индивидуального предприятия о создание GbR подлежит уведомить соотвествующий государственный орган.
Открытым торговым обществом считается объединение двух и более лиц с целью осуществления предпринимательской деятель под общим фирменным названием. Участниками OHG могут быть как физические, так и юридические лица. Для OHG не установлено требование минимального уставного капитала. OHG не имеет собственной правосубъектности, хотя и может выступать истцом и ответчиком в суде; приобретать права и принимать обязанности; быть участником другого торгового товарищества; приобретать право собственности и иные вещные права на земельные участки. Участники OHG несут солидарную отвественность своим имуществом по долгам общества. Кредитор вправе взыскать задолженность как со всех участников, так и с одного из них. В случае выхода/исключения из общества участник продолжает нести ответсвенность по долгам OHG в течение 5 лет со дня выхода/исключения. Общество создается путем заключения учредительного договора в письменной или устной форме. OHG является коммерсантом и подлежит регистрации в торговом реестре.
Коммандитное товарищество (Die Kommanditgesellschaft (KG). Коммандитное товарищество — это объединение физических или юридических лицо, состоящее из как минимум одного полного товарища (т.е. товарища, отвечающего всем своим имуществом по обязательствам товарищества) и одного коммандитиста (т.е. участника-вкладчика, несущего риск убытков в пределах суммы вклада в уставный капитал КТ). Предел числа участников не установлен. Полные товарищи несут солидарную ответственность перед кредиторами товарищества своим собственным имуществом. Если полными товарищами КТ являются общество/общества с ограниченной ответственностью, то ответственность полных товарищей ограничивается, т.к. ответственность ООО ограничивается имуществом самого ООО. Коммандитист по общему правилу несет ответственность только в пределах вклада в уставный капитал КТ. Коммандитисты не участвуют в ведении дел товарищества, хотя в договоре о создании товарищества может быть предусмотрено право коммандитистов на ведение дел товарищества или иные права на участие в управлении товариществом. КТ представляет собой разновидность открытого торгового общества, и на него распространяются те же правила, что и в отношении об OHG, в том числе и обязанность регистрации в торговом реестре.
Партнерство (Die Partnerschaftsgesellschaft). Партнерство является организационно-правовой формой, созданной для объединений двух и более лиц свободных профессий. Свободной профессией (Freiberuf) называется самостоятельно практикуемая научная, художественная, писательская, преподавательская, воспитательная или сходная деятельность. К лицам свободных профессий относятся адвокаты, врачи, ветеринары, художники, журналисты, режиссеры, дизайнеры, переводчики, преподаватели, налоговые советники, эксперты, инженеры, архитекторы и др. Партнерство не является коммерсантом в смысле торгового кодекса. Партнерство считается созданным с момента подписания партнерского договора и внесения записи в реестр партнерств (Partnerschaftsregister). Участниками партнерств могут быть только физические лица, относящиеся к лицам свободних профессий. Партнерство не является юридическим лицом, но так же как и открытое торговое общество и командитное товарищество обладает ограниченной правоспособностью. Партнеры несут солидарную ответственность своим имуществом по долгам партнерства.
общество с ограниченной отвественностью (Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH)). общество с ограниченной ответственностью является наиболее распространенной организационно-правовой формой в Федеральной Республике Германии и является самостоятельным, отдельным от учредителей юридическим лицом. Оно выступает в экономическом обороте под своим индивидуальным именем, обладает собственными правами и отвечает по своим обязательством своим имуществом. GmbH может быть учреждено как одним, так и несколькими физическими или юридическими лицами. В качестве единоличного учредителя может выступать и иностранное предприятие. Максимальное количество участников законом не предусмотрено. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Законом установлен размер минимального уставного капитала — 25 000 евро — половина из которого должна быть внесена участниками на момент подачи заявления о регистрации общества. Для регистрации единоличного общества необходимо внести полный размер денежного взноса. Вкладами в уставный Капитал общества могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку. Минимальный вклад — 100 евро. ООО является коммерсантом м смысле торгового кодекса и считается созданным с момента внесения записи в торговый регистр.
Акционерное общество (Die Aktiengesellschaft (AG)). Акционерное общество создется одним или несколькими физическими или юридическими лицами, которые в обмен на вклады вступают во владение акциями общества. Акционеры несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций. Минимальный уставный Капитал акционерного общества должен составлять не менее 50 тысяч евро. Сроки оплаты акций устанавливаются уставом. К моменту регистрации АО оплата акций в денежной форме должна быть произведена не менее чем на одну четвертую часть их номинальной стоимости, а оплата в виде передачи имущества или имущественных прав — в полном размере. Учредитель акционерного общества, являющийся его единственным участником, обязан предоставить обеспечение на неоплаченную часть акционерного капитала. Уставный Капитал АО делится на акции с номинальной стоимостью не менее 1 евро каждая и распределяется между учредителями-участниками общества. Акционерное общество может также выпускать акции без определенной номинальной стоимости, предоставляющие их владельцам право на долю в уставном капитале АО. Акции могут выпускаться и в бездокументарной форме.
Европейское акционерное общество (Societas Europaea (SE)). SE представляет собой организационно-правовую форму предприятия, осуществляющего или намеревающегося осуществлять предпринимательскую деятельность на территории нескольких стран-членов европейского Союза. Правовое регулирования SE основано на двух основополагающих актах Европейского Союза — Статуте о европейских акционерных обществах и основных положениях о статусе работников европейских акционерных обществ. Статут регулирует вопросы учреждения и организации SE и содержит перечень полномочий государства места нахождения SE (например, при увеличении или уменьшении размера уставного капитала).может быть образовано несколькими способами: путем учреждения головного общества, учреждения дочернего общества или слияния акционерных обществ в нескольких странах-членах ЕС, а также путем преобразования национального АО в SE. В последнем случае национальное АО должно на протяжении не менее двух лет иметь дочернее предприятие на территории другой страны-члена ЕС. Минимальный размер уставного капитала SE составляет 120 тысяч евро. Учреждение SE возможно не только для акционерных обществ, но и для обществ с ограниченной ответственностью. однако в последнем случае допускается только создание головного или дочернего общества в форме SE. Учредитель-ООО должно иметь коммерческие предприятия в нескольких странах ЕС либо иметь дочернюю компанию в одной из стран ЕС.
Европейские акционерные общества регистрируются в реестре государства места нахождения общества в соответствии с уставом. после регистрации возможно перемещение места нахождения общества на территорию другого государства-члена ЕС.
Немецкое законода предусматривает возможность создания предприятия и со смешанной организационно-правовой формой, т. е. обладающей свойствами нескольких «чистых» форм.
Следует так же отметить, что немецкое право не делает различий между иностранными и немецкими инвесторами, и наряду с вышеперечисленными возможностями иностранный инвестор может так же прийти на Рынок Германии посредством купли существующего предприятия, приобретения доли на предприятии, учреждения совместного предприятия (Joint Venture) и предоставления аппаратуры, финансовых субсидий или кредитов предприятиям, филиалам или производственным предприятиям.
Глава II. Анализ деятельности российской организации на рынке Германии
2.1 Общая характеристика организации
Открытое акционерное общество «Шанс» осуществляет свою деятельность в соответствии с Федеральным законом «об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством.
Общество организует свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства российской Федерации; является юридическим лицом с момента государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банковском учреждении, а также является самостоятельным субъектом хозяйственной деятель, выступает от своего имени истцом и ответчиком в суде. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.
В соответствии с Уставом Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории Российской Федерации и за рубежом. Филиалы и представительства не являются юридическими лицами и наделяются основными и оборотными средствами за счет Общества. Филиалы и представительства осуществляют деятельность от имени Общества. общество несет ответственность за деятельность своих филиалов и представительств.
Целями деятель ОАО «Шанс» являются расширение рынка товаров и услуг, извлечение прибыли, а также содействие наиболее полному удовлетворению потребностей народного хозяйства и населения в промышленных товарах и товарах народного потребления. Высшим органом управления ОАО «Шанс» является Общее собрание акционеров.
руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества — Генеральным директором. Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.
Генеральный директор решает все вопросы текущей деятельности Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания акционеров.
Генеральным директором назначаются Коммерческий директор, финансовый директор и Технический директор, которые возглавляют направления работы в соответствии с распределением обязанностей, утверждаемым Генеральным директором. При отсутствии Генерального директора, а также в иных случаях, когда Генеральный директор не может исполнять своих обязанностей, они исполняют его функции.
Коммерческий директор осуществляет руководство деятельностью отделов материально-технического снабжения, маркетинга, сбыта, а также вычислительного центра.
общество с ограниченной ответственность «Конзас» — уставной Капитал общества составляет 7297977 рублей.
Основные виды деятель:
ОАО «Шанс» осуществляет деятельность в Германии через постоянное представительство.
2.2 анализ рыночного положения фирмы
Основные технико-экономические показатели, характеризующие результаты хозяйственной деятельности ОАО «Шанс» представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1. основные технико-экономические показатели ОАО «Шанс» за 2009-2011 годы.
№ПоказателиЕд. изм.2009 год2010 год2011 годОтклонения (+,-)2010 от 20092011 от 20101объем производства в действующих ценахтыс.руб18329773164310+58987-730062объем реализованной продукциитыс.руб14193760914431+61898-716603Себестоимость продукциитыс.руб14327814654491+67138-769744чистая прибыль (+), убыток(-)тыс.руб-667,6-6655,4-6922,6+7323+267,25Численность работающихчел.84183113+99-706Среднемесячная заработная плата руб.165141740818865+ 894+14577Дебиторская задолженностьтыс.руб1127,42540,72282,1+1413,3-258,6в том числе: просроченнаятыс.руб1002,72540,72282,1+1538-258,68Кредиторская задолженностьтыс.руб11728,313121,315814,9+1393,0+2693,6в том числе: просроченнаятыс.руб6368,613121,315814,9+6752,7+2693,69Размер имущества по балансу:- основные средства (с учетом амортизации)тыс.руб3831,14352,63493,9+788,3-858,7- товарно-материальные запасы (с учетом амортизации)тыс.руб90292105,41735,1-6923,6-370,3Коэффициент износа основных средств%5,910,48,1+4,5-2,3Затраты на рубль продукциируб.0,781,051,04+0,27+0,01
Из анализа данных таблицы 2.1. видно, что в целом ситуация по организации нестабильная, объем производства услуг снизился в анализируемом периоде на 76%.
результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия — прибыль зависит от структуры и динамики затрат, которые определяют себестоимость продукции. Важным обобщающим показателем себестоимости являются затраты на 1 рубль произведенной продукции, который выгоден тем, что во-первых, очень универсальный: может рассчитываться в любой отрасли производства, и во-вторых, наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью. Определяется он отношением затрат на производство и реализацию продукции к стоимости продукции в действующих ценах. По данным таблицы 2.1. видно, что начиная с 2010 года производство продукции стало нерентабельным, затраты на рубль произведенной продукции составили в 2010 году 1,05 руб., в 2011 году 1,04 руб.
В результате возросли убытки: в 2010 году по сравнению с 2009 годом 7323 тыс.руб., в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 267,2 тыс.руб., что отрицательно характеризует деятельность ОАО «Шанс».
Из приведенных в таблице 2.1. данных видно, что за анализируемый период значительно снизилась заработная плата работающих, наиболее высокий уровень среднемесячной заработной платы был в 2009 году (3514 руб.), в 2010 году среднемесячная заработная плата снизилась на 894 руб., а в 2011 году уже на 1457 руб. Это вызвано резким снижением объемов производства и ростом убытков.
Состояние основных средств можно признать удовлетворительным, уровень физического износа низкий, на что указывает коэффициент износа, составляющий 8,1%.
Таблица 2.2. отчет о прибылях и убытках ОАО «Шанс» за 2009, 2010, 2011 года (руб.)
Наименование показателейКод стр.2009 Год2010 Год2011 Год1.Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка01014 192 97376 090 5284 430 507- производство01112 108 52575 751 1064 430 507- розничная торговля012121 099- услуги,аренда0132 084 448218 323Себестоимость товаров (работ, услуг)02014 327 48481 465 7674 490 722- Производство 02112 257 82481 131 2004 490 722- розничная торговля022116 725- услуги,аренда0232 069 660217 842Валовая Прибыль029-134 511-5 375 239-60 215Коммерческие расходы030Управленческие расходы040Прибыль(убыток)от продаж050-134 511-5 375 239-60 2152. Операционные доходы и расходыПроценты к получению060 Проценты к уплате070Доходы от участия в др. организациях080Прочие операционные доходы090789 9122 653 8881 463 126прочие операционные расходы100768 9062 454 2331 482 5263. Внереализационные доходы и расходыВнереализационные доходы12023102Внереализационные расходы13049 2921 040 8736 842 963Прибыль(убыток) до налогообложении140-162 774-6 216 355-6 922 578Налог на Прибыль150503 854438 999Прибыль(убыток) от обычной деятель160-Шанс 628-6 655 354-6 922 5784. Чрезвычайные доходы и расходыЧрезвычайные доходы170Чрезвычайные расходы180960чистая прибыль (убыток) отчетного периода190-667 588-6 6 55 354-6 922578
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (строка 010), являясь основным видом доходов организации, используется с целью формирования информационной базы для анализа и оценки таких важнейших показателей результативности работы, как оборачиваемость активов, средняя продолжительность сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности, материалоотдача, затратоемкость (в том числе по отдельным статьям расходов, формирующих себестоимость производства и продажи продукции) и т.д.
Наличие в отчете показателя валовой прибыли (строка 029), рассчитываемого в виде разницы между выручкой от продаж (строка 010) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 020), позволяет определить, что выручка не покрывает производственную себестоимость, а также, основная деятельность изначально приносит убытки.
Снижение выручки за анализируемый период произошло в 3 раз по сравнению с базовым годом, и в 17 раз по сравнению с прошлым годом.
Завершающим показателем деятельности является чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода (строка 190). Данный показатель является весьма важным для оценки эффективности капитала, вложенного в активы. Он рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к величине активов организации (строка 300 формы N 1) и показывает, что на каждый вложенный рубль как собственных, так и заемных средств, предприятием получен убыток в 2009 году — 0,86 рубля, 2010 г — 47,7 руб., и в 2011 г-56,8 руб.
Таблица 2.3. анализ уровня динамики обобщающих показателей финансовых результатов OOО ПКФ «Шанс»
№Показатели2009 Год2010 Год2011 ГодВ % к базисному значению1Выручка14 192 97376 090 5284 430 507320,352Себестоимость товаров (работ, услуг)14 327 48481 465 7674 490 722319,053Прибыль (убыток) от продаж-134 511 -5 375 239-60 215223,384Результат от прочей реализации21 006199 655-19 400-108,285Сальдо внереализационных операций-49 269-1 040 771-6 842 9630,726Прибыль (убыток) до налогообложения-162 774-6 216 355-6 922 5782,357Чистая Прибыль (убыток) отчетного периода.-Шанс 628-6 655 354-6 922 5789,63Обязанность организаций определять размер чистых активов установлена п. 102 Методических рекомендаций о порядке формирования указателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных Приказом Минфина россии от 28.06.2000 № 60н (далее — Методические рекомендации), в котором указано, что справочно в отчете об изменениях капитала организации кроме некоммерческих) отражают данные о стоимости чистых активов для оценки степени ее ликвидности.
Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления. По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:
состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;
наличие собственного оборотного капитала;
величина чистых активов организации;
коэффициенты финансовой устойчивости;
коэффициенты платежеспособности и ликвидности;
коэффициенты деловой активности и т.д.
В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении внеоборотных (разд.1) и оборотных (разд.П) активов, а следовательно, и о маневренности капитала, о том, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы, а за счет каких оборотные, и. как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования активов представлены в пассиве баланса, они подразделяются на собственные (разд.III) и заемные (разд IV и V). По соотношению собственных и заемных источников средств можно судить о степени финансовой независимости организации и уровне финансовых рисков в осуществлении политики финансирования деятель.
Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период дается по анализу сравнительного баланса, представленного в приложении № 3, на основании данных, полученных из балансов. Сгруппированные по годам балансы приведены ниже в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период.
Форма№1 Наименование показателяКод стр.2009 год2010 год2011 годАКТИВ1. Внеоборотные актиивыОсновные средства(01,02,03)1203 831 0984 352 5773 493 943Долгосрочные финансовые вложения (06,82)1403 971 9693 971 9693 971 969Итого но разделу 11907 803 0678 324 5467 465 9122. оборотные активыЗапасы2109 028 9522 105 3601 735 121в т.ч. сырье и материалы( 10,12,13,16)2111 196 9471 167 7801 307 220Готовая продукция( 16,40,41)2147 832 005937 580427 901НДС (19)220918 645776 707692 967Дебиторская задолженность2401 043 0112 090 1562 083 407прочие дебиторы24684 383450 568198 644Денежные средства26016844465Итого по разделу 229011 075 1595 423 2354 710 204БАЛАНС (сумма стр.190+290)30018 878 22613 747 78112 176 116ПАССИВ3. Капитал и резервыУставной капитал(80)4107 297 9777 297 9777 297 977Добавочный капитал(83)420220 114220 114220 114Непокрытый убыток прошлых лет(84)465-667 587-7 322 941Непокрытый убыток отчетного года( 84,99)475-667 588-6 655 354-6 922 578Итого по разделу 34906 850 503195 150-6 727 4284. долгосрочные обязательстваИтого по разделу 45900005. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты(90,94)6102 900 000Кредиторская задолженность, в т.ч.6201 1 728 27313 121 26815 814 894поставщики и подрядчики(60,76)6217 816 0468 300 81011 879 840задолженность по з/плате(70)6241 138 506823 185875 544задолженность перед внебюджетными фондами (69)6251 108 4832 720 5551 199 484Задолженность перед бюджетом6261 536 5551 239 2171 825 992авансы полученные(62.2)627116 640прочие кредиторы62812 04337 50134 034Задолжен. Участникам(учред.)(75)630161 573161 573161 573Доходы будущих периодов(83)640Резервы предстоящих расходов(89)650137 877269 80027 077Итого по разделу 569012 027 72313 552 64118 903 544БАЛАНС(сумма стр.490+590+690)70018 878 22613 747 79112 176 116германия иностранный предпринимательский инновация
По данным таблицы 2.4. видно, что за анализируемый период имущество предприятия уменьшилось на 6702 тыс. руб. (общее снижение валюты баланса по сравнению с базовым 2009 годом), или на 55%.
Данное изменение обусловлено уменьшением стоимости иммобилизованных активов предприятия, представленных в разделе 1 баланса на 4,5 %. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива, в основном готовая продукция уменьшилась в 4,1 раза. На фоне снижения ликвидной части баланса как оборотные средства дебиторская задолженность напротив выросла с 1127,4 тыс.руб. до 2282,1 тыс. руб., т.е. на 1154,7 тыс. руб. Возрос и удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса с 6% до 19%.
При анализе собственных источников предприятия (пассив) выявлено, что произошли негативные изменения в структуре пассива баланса. Стоимость собственных источников предприятия на конец периода анализа имеет отрицательное увеличилась кредиторская задолженность с 63,7 % удельного веса до 131,4 % в общем итоге пассива баланса. В динамике по годам кредиторская задолженность возросла с 12027,7 тыс. руб. до 16003,5 тыс. руб. Данный рост кредиторской задолженности в большей степени обусловлен тем, что предприятием в конце 2011 года получен кредит в сумме 2900 тыс. руб. не обеспеченный собственными источниками.
Анализ структуры и динамики активов баланса показывает, что на предприятии в 2010 году произошло существенное увеличение по статье «иммобилизованные активы» на 522 тыс. руб., соответственно возросла их доля в валюте баланса с 41% до 61% на конец 2010 года. В 2011 году «иммобилизованные активы» уменьшились по сравнению с базовым 2009 годом на 337 тыс. руб., однако их доля в валюте баланса осталась на уровне 2010 года (61%).
«Мобильные активы» предприятия за анализируемый период снизились на 7520 тыс. руб. Их доля в валюте баланса снизилась с 53% в 2009 году до 33% в 2011 году.
руководству предприятия необходимо обратить внимание на то, что в структуре актива баланса происходит рост наименее ликвидных активов, что может негативным образом сказаться на платежеспособности рассматриваемого предприятия за анализируемый период.
Анализ структуры и динамики пассивов баланса показывает, что произошли существенные изменения в III разделе пассива баланса. итог по III разделу (Источники собственных средств) сократился в 2011 году по сравнению с базисным 2009 годом на 13578 тыс. руб., данное снижение произошло не за счет уменьшения уставного или добавочного капитала, а за счет значительного роста непокрытого убытка в течение всего периода.
долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.
Также произошел рост краткосрочных обязательств. Данное увеличение произошло за счет роста доли кредиторской задолженности и появления в 2011 году обязательств по краткосрочным банковским кредитам и займам. Это означает, что предприятие испытывает нехватку собственных средств и прибегает к помощи финансово-кредитных учреждений, что не вполне оправдано, учитывая наличие убытков.
Рост кредиторской задолженности также является негативной тенденцией для предприятия. Кредиторская задолженность возросла за анализируемый период на 3976 тыс. руб. На увеличение кредиторской задолженности повлияли рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 4064 тыс. руб.) и рост задолженности перед бюджетом по налогам и сборам (289 тыс. руб.). Сравнивая уровень снижения дебиторской задолженности (на 343 тыс. руб.) и уровень роста кредиторской задолженности (на 3976 тыс. руб.) можно сделать вывод, что предприятие не в состоянии выполнить своих обязательств перед кредиторами, что негативно характеризует выбранную политику взаимодействия со сторонними организациями на предприятии ОАО «Шанс».
В таблице 2.5. представлены данные и рассчитаны показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия за анализируемый период.
Таблица 2.5. показатели финансовой устойчивости ОАО «Шанс» за 2009 — 2011 г.г.
показатели2009 Год2010 Год2011Годизменения за период1Источники собственных средств за вычетом иммобилизации6850503195150-6727428-135779312основные средства и вложения (иммобилиз. активы)780306783245467465912-3371553наличие собственных оборотных средств-952564-8129396-14193340-132407764Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства00005Наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( стр.3 + стр. 4 )-952564-8129396-14193340-132407766краткосрочные кредиты00290000029000007Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( стр.5 + стр.6)-952564-8129396-11293340-103407768Общая величина запасов и затрат99475972 882 0672428088-75195099Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств (стр.3 — стр.8)-10900161-11011463-16621428-572126710излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосроч-1ых,среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат-10900161-11011463-16621428-5 72126711Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат(стр.7 — стр.8)-10900161-11011463-13721428-2821267следующий этап анализа, это ликвидность баланса, представленная в таблице (см. приложение № 4, таблицу 2.6.)
Таблица 2.6. Анализ ликвидности баланса по ОАО «Шанс».
показатели актива баланса (А1,А2,АЗ,А4)За 2009 гЗа 2010 гЗа 2011 гНаиболее ликвидные активы (d) быстро реализуемые активы (г) Медленно реализуемые активы (Z) трудно реализуемы активы (F) 168 1127394 9947597 7803067 444 2540724 2882067 8324546 65 2282051 2428088 7465912БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)188782261374778112176116показатели пассива баланса (П1, П2, ПЗ, П4)За 2009 гЗа 2010 гЗа 2011 гНаиболее срочные обязательства краткосрочные пассивы (К) Долгосрочные и среднесрочные пассивы Постоянные пассивы (И)12027723 0 0 685050313552641 0 0 19515016003544 2900000 0 -6 727428БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)188782261374779112176116
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (18). анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для углубления анализа финансовой устойчивости следует вычислить значения ряда коэффициентов в динамике анализируемого периода, сравнить их с оптимальными значениями, что позволит выявить текущие их изменения. К наиболее значимым коэффициентам относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности, и конечно же ликвидности. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций и представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ финансовых коэффициентов по предприятию ОАО «Шанс» за 2009-2011 г.г.
№ПОКАЗАТЕЛИНормальные ограничения 2009 год2010 год2011 годИзменения за период1Коэффициент автономии (Ка)>=0,50,3630,014-0,553- 0,9152Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств ( К м/и )X1,61727,790-0,700- 2,3173Коэффициент соотношения заемный и собственных средств( К з/с) (<=1)<= min (1,стр.2)1,75669,447-2,810- 4,5664Коэффициент маневренности (Км)opt 0.5-0,139-41,6572,1102,2495Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко)>=0,6-0,8-0,096-2,821-5,845- 5,7506Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кд.пр.)0,0000,0000,0000,0007Коэффициент краткосрочной задолженности (Yкэ)1,0001,0001,0000,0008Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат собственными (Ааэ)1,0001,0001,2570,2579Коэффициент кредиторской задолженности Кк.з.)1,0001,0000,847- 0,15310Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л.)>=0,2-0,70,0000,0000,0000,00011Коэффициент ликвидности ( Кл)>=0,8-1,00,0940,1880,1210,02712Коэффициент покрытия (Кп)>=20,9210,4000,249- 0,672
Самый первый коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто говорит о том, если в 2009 году он хотя и не имел значения оптимального, но был близок к норме, то на конец периода практически все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Речь о финансовой независимости вести нельзя. Выполнение нормального ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Коэффициент автономии снизился в 2011 году до отрицательного значения, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов, предприятие предоставляет слишком мало гарантий погашения своих обязательств.
Таблица 2.8. Коэффициенты деловой активности ОАО «Шанс»
№ п/пПОКАЗАТЕЛИЗа 2009 гЗа 2010 гЗа 2011 гИзменение за период1.показатели финансовых результатов Рентабельность продаж1.1-0,009-0,071-0,014-0,0041.2Рентабельность средств-0,009-0,330-0,010-0,0021.3Оборачиваемость средств0,9134,6641,0950,1822.финансовые коэффициенты рентабельности Рентабельность продаж (К1R)2.1-0,009-0,071-0,014-0,0042.2Рентабельность всего капитала (K2R)-0,043-0,408-0,534-0,0022.3Рентабельность основных средств и внеоборотных активов (K3R) -0,085 -0,825 -0,877 -0,7912.4Рентабельность собственного капитала (K4R)-0,023-0,4722,119-0,44933.Финансовые коэффициенты оборачиваемости Коэффициент общей оборачиваемости (K1А)3.10,9134,6640,3423,751363.2Коэффициент оборачиваемости мобильных средств1,8379,2240,8747,386723.3Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (КЗА)2,47813,6682,30711,19023.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5А) Средний срок оборота дебиторской задолженности (К6А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7А) Средний срок оборота кредиторской задолженности (К8А) Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов (К9А)2,948 9,718 37,559 1,759 207,551 9,73117,353 41,488 8,798 6,124 59,601 0,5496,489 1,837 198,658 0,2781 311,385 0,00014,405 31,7694 -28,761 4,3655 -147,95 -9,1813Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Отрицательные значения показывают полученный убыток на реализованную продукцию (работ, услуг).
Коэффициент рентабельности капитала показывает, как не эффективно предприятие использовало все имущество. То есть, по всему периоду анализа на лицо «проедание активов».
Коэффициент K3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.
Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия — чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.
Так как предприятие «Шанс» работает в области инноваций, то необходимо оценить инновационный Рынок Германии с точки зрения привлекательности для российских организаций.
Отличительной чертой рынка венчурного финансирования в Германии следует назвать, в первую очередь, определяющую роль банков в системе кредитования инновационных предприятий. Такая черта обусловлена главным образом тем, что банки в Германии являются крупнейшим сегментом финансового рынка вообще (в отличие от, например, США). Кроме того, в Германии введено законодательное ограничение на участие пенсионных фондов в финансировании рисковых проектов (доля пенсионных фондов составляет около 3%). экспертами заявляется, что около 80% всего объема рискового финансирования в стране осуществляется именно банками. таким образом, в отличие от США и Великобритании, где определяющую роль в финансировании инновационных предприятий играют венчурные фонды и «бизнес-ангелы», в Германии такую роль играет банковская система. Следует также отметить, что в процессах финансовой поддержки малых инновационных предприятий активно участвует государство, в частности, через программы совместного финансирования проектов инновационных предприятий Германии.
Другой составляющей рынка венчурного финансирования в Германии являются венчурные компании и фонды. Значительная часть данных компаний являются членами Ассоциации прямого и венчурного инвестирования Германии. В задачи Ассоциации входит стимулирование сотрудничества между членами, оказание им информационной поддержки, а также взаимодействие с национальными и международными организациями и ассоциациями. Статистика по инвестициям компаний-членов Ассоциации служит репрезентативной характеристикой рынка венчурного финансирования в Германии в целом.
компании, находящиеся на наиболее рисковых стадиях развития, согласно данным статистики за 1-й квартал 2009 года, финансировались достаточно активно. Около 47,7% всех инвестиций компаний-членов Ассоциации были направлены в предприятия, находящиеся на ранних стадиях развития (согласно классификации, используемой Ассоциацией, это все стадии до стадии выкупа компании ее менеджментом). Наиболее «популярной» стадией для инвестирования при этом является стадия расширения (около 33,9% всех инвестиций). На компании, находящиеся на посевной стадии, пришлось всего около 0,3% финансирования, на стартовой стадии — приблизительно 13,1%.
Большая часть инвестиций осуществлялась в компаниях, уже являющихся сравнительно крупными, считающихся уже «состоявшимися» — 52,3% от общего объема инвестиций. В абсолютном выражении членами Ассоциации за 1-й квартал 2010 года было осуществлено 407,2 млн. евро инвестиций, в том числе 194,42 млн. евро в компании, находящиеся на ранних стадиях развития.
Отраслевая структура инвестиций
Отраслевая структура распределения инвестиций отличается значительным лидерством секторов, производящих потребительские товары. Вместе они получили около 37,8% всех инвестиций. кроме того, значительные объемы инвестиций были получены отраслями промышленного оборудования (9,9%), энергетики (8,6%), машиностроения (7,6)%, биотехнологий (6,3%) и фармацевтики (6,2%).
Таблица 9 Отраслевая структура инвестиций, осуществленных членами Ассоциации в 1-м квартале 2010 г.
СекторДоля инвестиций в общем объемеХимия и материалы0,7%Металлургия1,6%Машиностроение7,6%Энергетика8,6%Энергетический инжиниринг1,6%Промышленное оборудование9,9%компьютеры — комплектующие1,2%Компьютеры — программное обеспечение3,8%компьютеры — полупроводники1,2%Технологии связи1,7%Биотехнологии6,3%медицинские технологии2,8%Фармацевтика6,2%Потребительские товары37,8%Торговля2%Финансовые услуги1,1%
Региональное распределение инвестиций характеризуется явным преобладанием национальных компаний среди финансируемых инновационных предприятий. Около 84,6% всех инвестиций компаний-членов Ассоциации были осуществлены на территории Германии. Около 77% остальных инвестиций были осуществлены в странах Европы. В общем объеме осуществленных инвестиций на страны, находящиеся за пределами Европы, пришлось лишь 3,7%. Таким образом, можно говорить о достаточно ярко проявляющейся склонности венчурных инвесторов из Германии финансировать национальные компании и компании ближнего зарубежья — преимущественно из европейских стран.
Таблица 10 Региональная структура инвестиций, осуществленных членами Ассоциации в 1-м квартале 2010 г.
РегионДоля инвестиций в общем объемеГермания84,6%Европа11,8%другие страны3,7%
Глава III. Обоснование необходимости создания совместного предприятия в Германии
3.1 Расчёт эффективности расширения деятельности ОАО «Шанс»
чтобы сохранить конкурентоспособность на рынках, предпринимательским структурам необходимы прежде всего оптимальные рамочные условия в плане налогов, выгодные кредиты, квалифицированная рабочая сила и современная инфраструктура. При этом фактором решающего значения являются также научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР) — для того, чтобы иметь возможность разрабатывать и предлагать более привлекательные, чем у конкурентов, продукты и услуги. Неотъемлемым условием этого являются технологии высшего уровня.
чтобы сохранять свои позиции на рынках, предприятиям необходимо постоянно обновлять продукцию и производственные процессы. Это — ключ к успеху на мировых рынках, причем не в меньшей степени, чем на национальном рынке или внутреннем рынке ЕС. Инновации предполагают прежде всего одно условие — инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Предпринимательские структуры, инвестирующие в НИОКР, как правило, более успешно работают на рынке.
При расчёте эффективности расширения своей деятельности ОАО «Шанс» прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятель позволяет оценить:
в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;
достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Анализ движения денежных средств прямым методом, согласно приведенного алгоритма представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1 анализ движения денежных средств прямым методом в ОАО «Шанс» (тыс. руб.).
№ПОКАЗАТЕЛИ2009 Год2010 Год2011 Годсумма%сумма%сумма%1.Остаток денежных средств на начало периода62X168X444X2.Поступило денежных средств за период, в т.ч. — основная деятельность — финансовая деятельность — инвестиционная деят-ть — прочие поступления 2 733 105 1 300 769 1 393 741 23 38 572 100 47,59 50,99 0 1,41 2 059 339 1 612 571 445 879 102 787 100 78,31 21,65 0 0,04 3 604 453 3 297 058 307 395 100 91,47 0 0 8,533.Направлено денежных средств за период, в т.ч. — основная деятельность — финансовая деятельность — инвестиционная деят-ть — прочие расходы 2 732 999 2 732 999 100 100 0 0 0 2 059 063 1 622 863 436 200 100 78,82 0 0 21,18 3 604 832 3 294 088 0 3 020 307 724 100 91,38 0 0,08 8,544.Остаток денежных средств конец периода168X444X65X5.чистый приток (+) отток (-) операционная деятельность финансовая деятельность инвестиционная деят-ть -1 432 230 1 393 741 23 X X X -10 292 445 879 102 X X X 2 970 0 3 020 X X X
таким образом, за анализируемый период сальдо 3 020тыс. руб. по инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что эти средства нельзя рассматривать в перспективе — резерв ликвидности. следовательно, ОАО «Шанс» может произвести расширение своей деятельности в Германии.
3.2 Анализ зарубежного опыта совместного бизнеса в Германии в области инноваций
В конце 80-х годов в Германии в очередной раз имела место дискуссия по поводу экономической привлекательности страны. В те времена иностранные предприятия весьма робко инвестировали в Германии, в то время как германские предприятия заметно увеличили объем своих прямых инвестиций за рубежом. Из этого многие критики сделали вывод, что Германия не обладает экономической привлекательностью для инвесторов и что рабочие места из Германии «уйдут» за границу.
сегодня ситуация выглядит совсем по-другому. объем германских инвестиций за рубежом по-прежнему заметно выше объема прямых иностранных инвестиций в Германии. однако это совершенно нормальное явление для страны, сильно ориентированной на экспорт. Ведь Инвестиции за рубежом делаются для того, чтобы освоить новые рынки или расширить сети сбыта или сервиса. Весьма примечательно, однако, то, как развивался ежегодный приток иностранных инвестиций в Германию с 1992 по 2002 г. только в одном 2002 г. иностранцы инвестировали в Германии больше, чем за весь период с 1990 по 1997 г. (свыше 35 млрд. евро). За четыре года (1998, 1999, 2001 и 2002) — без учета поглощения фирмы Mannesmann компанией Vodafone в 2000 г., что в статистическом плане довело бы объем иностранных инвестиций в Германии до более чем 220 млрд. евро — иностранцы вложили здесь 153 млрд. евро, т.е. в три раза больше, чем за предыдущие пять лет.
Согласно исследованию Международного института менеджмента (IMD), по притоку иностранных инвестиций в страну Германия занимает в мире второе место после США. Как следствие сильного притока капитала объем прямых иностранных инвестиций в Германии увеличился с примерно 100 млрд. евро в начале 90-х годов до 280 млрд. евро в конце 2000 г., т.е. он почти утроился. иностранных инвесторов консультирует уполномоченный федерального правительства по иностранным инвестициям.
Объем прямых германских инвестиций за рубежом за тот же период вырос с примерно 150 млрд. евро до 570 млрд., т.е. почти в четыре раза. Основная часть этой суммы пошла на освоение иностранных рынков. Глобализация требует от предприятий глобального присутствия. Германские фирмы это поняли и действуют соответствующим образом. между прочим, инвестиции за рубежом также обеспечивают рабочие места. Благодаря деятель германских предприятий за рубежом во всем мире сохраняются около 4 млн. рабочих мест. Это сказывается позитивно и на занятости внутри страны. По некоторым оценкам, каждые три рабочих места за границей обеспечивают одно рабочее место в стране.
Прежде всего высокий спрос на высокотехнологичную германскую продукцию за рубежом привел к такому серьезному росту, о котором мы уже упоминали. почти трех четвертей прироста своего товарооборота наукоемкая промышленность достигла за рубежом. Этим объясняется, что германские высокотехнологичные предприятия значительную часть своего бюджета на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы инвестируют за рубежом — т.е. там, где они продают свои продукцию. Их научные исследования за рубежом по большей части ориентированы чисто на сбыт. Исследовательская работа служит оптимизации экспорта. В качестве решающих мотивов для своих зарубежных НИОКРовских инвестиций многонациональные предприятия из Германии назвали адаптацию своей продукции к различным рыночным требованиям, согласование с важнейшими зарубежными клиентами, а также приспособление своей продукции к специфике национального регулирования. Кроме того, исследования за рубежом выполняют важную информационную и мониторинговую функцию. Отражением рыночной ориентации НИОКР за рубежом является, среди прочего, тот факт, что число патентных заявок, поданных в рамках зарубежного НИОКР, заметно ниже, чем в самой Германии.
В 1999 году германские предпринимательские структуры инвестировали 7,3 миллиарда евро в НИОКР за рубежом. В том же году зарубежные фирмы вложили 6,8 миллиарда евро в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы в Германии. Расходы германских предприятий на НИОКР за рубежом составляют примерно 20 процентов от совокупного показателя инвестиций в НИОКР внутри страны. С 1995 года они увеличились на 40 процентов, а внутренние Инвестиции в НИОКР, напротив, только примерно на 30 процентов. Эта схема соответствует общему увеличению зарубежных инвестиций предприятий. Исследовательские институты констатируют: «Усилия в области НИОКР, разработка продукции, соответствующей запросам рынка, Производство и сбыт идут рука об руку».
И наоборот, Германия в качестве места размещения НИОКРовских инвестиций является весьма привлекательной страной для иностранных предприятий. например, ни в одной другой стране мира дочерние фирмы американских компаний не демонстрируют такого интенсивного НИОКР, как в Германии. Наряду с Великобританией, Германия выступает также важнейшей зарубежной площадкой для активных НИОКРовских разработок японских предпринимательских структур. Так, в последние годы областями, в которых международные предпринимательские структуры проводят фундаментальные исследования в Германии, стали медицинская техника, процессорная техника (экологичная техника и технологии), медицина и биотехнологии. Однако в целом деятельность иностранных предприятий в Германии в области НИОКР также ориентирована преимущественно на запросы рынка.
Заключение
основные выводы по работе относятся к особенностям осуществления предпринимательства в Германии.
Граждане Германии и иностранцы, постоянно проживающие в Германии, имеют право зарегистрировать любую форму предприятия:
·персональные общества;
·капитальные общества;
·союзы.
лица, не являющиеся резидентами в Германии (или странах ЕС) могут учреждать только капитальные общества:
Общество с ограниченной ответственностью (Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH));
Акционерное общество (Aktiengesellschaft (AG)).
Юридические аспекты регистрации общества с ограниченной ответственностью (GmbH) в Германии
законода: Создание и деятельность GmbH регламентируется специальным законом (Gesetz betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung —GmbH — Gesetz). основным учредительным документом GmbH является учредительный договор.
Название: Как правило, выбирается свободно, с некоторыми ограничениями. Название должно быть разрешено Торгово-промышленной палатой, обозначение «GmbH» обязательно.питал: Минимальный уставный капитал составляет 25 000 Евро. При двух и более учредителях, для регистрации фирмы достаточно внести половину уставного капитала. Вторая половина вносится в течении первого года работы фирмы. Уставной капитал, с первых же дней после зачисления его на счет, может быть использован на развитие предприятия.
Учредители: Минимальное число не ограничено (возможно Общество с одним пайщиком), учредители могут быть германские или иностранные физические или юридические лица.
Директор: Минимум 1 управляющий. Директором может быть нерезидент (условие не распространяется на некоторые земли Германии)
Юридические аспекты регистрации акционерного общества (AG)
законода: Порядок создания и деятельность акционерных обществ определяет специальный закон (Aktiengesetz).
Название: Как правило, выбирается свободно, с некоторыми ограничениями. Название должно быть разрешено Торгово-промышленной палатой, обозначение «АG» обязательнопитал: минимальный уставный фонд 50.000 €; четверть его должна быть внесена на момент регистрации. Акции именные или на предъявителя, необходимо вести реестр акций.кционеры: 1 акционер (т.н. малое акционерное общество) или несколько акционеров, которые также могут быть иностранными физическими или юридическими лицами
Директор: Минимум 1 член правления и дополнительно минимум 3 члена наблюдательного совета.
Визовая поддержка / бизнес-иммиграция
Для регистрации предприятия учредители должны приехать в Германию, для этого компания выдает приглашение для получения бизнес визы.
После регистрации фирмы учредители имеют возможность получения бизнес-виз на срок от одного месяца до одного года. По истечению 18-24 месяцев с момента регистрации предприятия учредитель, назначенный директором, при условии функционирования фирмы, вправе ходатайствовать о предоставлении ему и членам его семьи вида на жительство в Германии, что в дальнейшем дает право получить гражданство.
Следует заметить, что иностранные предприниматели сегодня имеют приоритет перед другими категориями иммигрантов. 1.01.2010 вступил в действие новый иммиграционный закон ФРГ, поддерживающий бизнес-иммиграцию в страну.
Документы для регистрации фирмы в Германии
Документы и сведения, необходимые для регистрации:
Сведения об учредителе (учредителях) и директоре (директорах) компании: ФИО, дата и место рождения, место прописки, номера паспортов (копия заграничного паспорта.
Если учредители — юр. лица, то потребуются уставные документы компании и решение о создании предприятия за рубежом
Сведение о размере уставного капитала и распределение долей между учредителями.
Предполагаемое название фирмы (желательно 3 — 4 варианта в порядке предпочтительности).
Юридический адрес, на который планируется регистрировать предприятие.
перечень планируемых видов деятельности.
Документ об оплате Уставного капитала
Сроки регистрации фирмы в Германии
В зависимости от земли и работы регистрирующего органа 6-8 недель с момента подписания документов у нотариуса и формирования уставного фонда в предусмотренном размере.
1.Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М.: Инфра-М, 2002 — 288 с.
2.Балабанов И.Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи М.: финансы и статистика, 2003 — 512 с.
.Богуславский М.М. Международное частное Право. М., 2009. — 400 с.
.Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н., Международные экономические отношения. М., Финансы, 2003 — 238 с.
.Вельяминов Г. М. Международное экономическое Право и процесс. М.: Волтерс Клувер, 2009 — 440 с.
6.Германское Право. Часть 1. Гражданское уложение. М., 2011; часть 2. Торговое уложение и другие законы. М., 2011; часть 3. Закон об общих условиях сделок; закон7.Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: Учебник для вузов. М., 2011. -328 с.
8.Дмитриева Г.К. Международное частное право. М., 2003. -279 с.
9.Жалинский А., Рерихт А. Введение в немецкое право. М., 2001.
10.Зверев Ю.М. Мировая экономика и международные экономические отношения. Калининград, 2000. — 82 с.
11.Ломакин В.К. Мировая экономика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 735 с.
.Лунц Л.А., Марышева Н.И., Садиков О.Н. Международное частное право. М., 1984. -454 с.
.Международные финансы /под ред. П.В. Сергеева М.:Инфра-М, 2003 — 328 с.
.Международные финансы: — Учеб. Пособие, М., 2007.- 328 с.
15.Менеджмент и Рынок: германская модель. Учебное пособие / Под ред. У. Рора, С. Долгова. М., 2010.
16.Немецко-русский юридический словарь / Под ред. П. И. Гришаева. 4-е изд. М., 2011.
17.основы внешнеэкономической деятельности /под ред. Л.А. Воловика. Калининград, 1998. — 128 с.
18.основы немецкого торгового и хозяйственного права. М., 2010.
19.Пулатова Т. Фондовый Рынок Германии. СПб., 2009.
20.Роль денежно-кредитной, бюджетной политики в экономическом развитии промышленно развитых стран: — Учеб. Пособие ,С-Пб., 2010 — 400 с.
21.Савельев В. А. гражданский кодекс Германии. История, система, институты. М., 2009.
22.Фомичев В.И. международная торговля:. М.: ИНФРА-М, 2001. — 446 с.
23.Шапп Ян. основы гражданского права Германии. М., 2011.
24.Эннекцерус Л. Курс германского гражданского права. Т. 1. М., 1949- 1950; Т. 2. М., 1950. Переизд. 1999.
25.N. von Lucksburg. Deutsche Handelsgesetzbuch.
