Учебная работа. Мировой рынок алюминия
Мировой Рынок алюминия
Министерство науки и образования РФ
Байкальский государственный университет экономики и права
Читинский институт
Курсовая работа по дисциплине
"основы конъюнктуры на внешних рынках"
На тему:
"Мировой Рынок алюминия"
Выполнил: Макаренко В.А. МЭ-07
Проверила: доцент кафедры мировая экономика,
к. э. н. Грибова С. Н.
Чита 2011
Оглавление
Введение
1. характеристика алюминия как товара
2. Мировой рынок алюминия
2.1 Обзор рынка алюминия
2.2 мировая торговля алюминием и алюминиевым сырьем
3. Особенности ценообразования на рынке алюминия
Заключение
список использованной литературы
Введение
Данная работа посвящена изучению одной из составляющих мирового рынка цветных металлов — рынка алюминия. Алюминий сегодня — не только один из самых распространенных в природе металлов, но и один из самых ценных. Этот металл широко используется во многих отраслях: легкой промышленности, производстве бытовой техники, точном машиностроении, энергетике, химии, авиакосмическом машиностроении и даже в ВПК.
Предметом исследования является мировой Рынок алюминия, ведущие добывающие компании и производители рафинированного металла.
Тема работы очень актуальна и перспективна. Мировой Рынок цветных металлов составляет значительную часть мирового товарного рынка и алюминий занимает его значительную долю. несмотря на то, что доля продаж сырья в мировой торговле уменьшилась, цветную металлургию это затронуло в меньшей степени, чем другие сырьевые товары.
Работ по анализу современного мирового рынка алюминия немного, преобладает публицистика. Изменения на рынке, имевшие место в течение последних трех лет, мало изучены, вместе с тем они полностью меняют структуру мирового рынка. На рынке цветных металлов постепенно снижается роль традиционных товарных бирж, увеличиваются объемы электронной торговли, меняется пофирменная структура рынка. Одной из особенностей рынка стало изменение в источниках информации, основным источником были публикации и биржевые данные, теперь большинство информации можно получить в Интернете на сайтах производителей и международных организаций.
Целью настоящей работы является выявление и исследование новых теоретических и практических аспектов функционирования мирового рынка алюминия, изучение основных факторов его конъюнктуры. В соответствии с поставленной целью были сформулированы следующие задачи:
·определение особенностей алюминия и его сырья как товара
·определение особенностей современного мирового рынка алюминия;
·анализ тенденций развития данного рынка, проявившихся в последние годы;
·исследование факторов формирования конъюнктуры.
мировой Рынок алюминий торговля
1. Характеристика алюминия как товара
Современную промышленность нельзя себе представить без широкого использования легких металлов — алюминия, магния, титана. Алюминий стал символом технологий второй половины XX в. Ежегодно в мире добывается более 40 млн т алюминия, производства его организованы в 70 странах мира (рис.1.).
Алюминий — четвертый по распространенности химический элемент вообще и первый — среди металлов, однако находится он в связанном состоянии, в составе различных минералов и горных пород (граниты, бокситы, базальты, гнейсы, сланцы), различных глин, бокситов и глинозема. Это серебристо-белый, блестящий, пластичный и очень легкий металл, который на воздухе покрывается матовой защитной пленкой, сохраняющей алюминий от коррозии.
Промышленно получается, чаще всего, методом электролиза оксида Al2O3 в расплаве криолита при температуре 950С. Применяется как реагент в алюминотермии для получения редких металлов и сварке стальных конструкций. Алюминий — важнейший конструкционный материал, основа легких коррозийно-стойких сплавов (дюралюмин или дюраль, алюминиевая бронза и т.д.), а чистый алюминий идет на изготовление, например, посуды, или, в следствие прекрасной электропроводности, для изготовления проводов и кабелей. таким образом, главными секторами, определяющими мировой Спрос на алюминий, являются стройиндустрия, упаковка, общее машиностроение, авиакосмическая отрасль, автомобилестроение и энергетика. В упаковке используется в основном фольга и тонкий прокат для банок, в стройиндустрии — легкие конструкции. Применение алюминия в автомобилестроении позволяет повысить прочность и снизить массу машины при сохранении размеров (последнее дает значительную экономию на топливе).
Рис.1. доли стран-производителей алюминия.
В авиакосмической отрасли алюминий — основной конструкционный материал: фюзеляж самолета примерно на 80% состоит из алюминия, а для производства, например, одного Боинга-747 необходимо около 75 т первичного алюминия. В мире сейчас примерно 5,3 тысячи крупных воздушных судов и несколько тысяч легких самолетов и вертолетов, причем в первом десятилетии XXI в. прогнозируется увеличение спроса на воздушные суда примерно на 60%.
Алюминий также используется в энергетике для производства высоковольтных линий электропередачи, при строительстве зданий в зонах потенциальных землетрясений, при производстве высокоскоростных поездов и судов и даже в ВПК, при изготовлении облегченных видов броневых покрытий и легкой военной техники. Из алюминия производится примерно 50% посуды.
Потребление алюминия на душу населения относится к числу обобщающих характеристик состояния экономики т.к. косвенно указывает на общий технологический уровень производства и степень развитости экономики государства в целом. Дело в том, что алюминий оказался тем материалом, который с момента своего появления в промышленных объемах благодаря своим конструкционным и эксплуатационным качествам стал постоянно действующим фактором технического прогресса и в конечном итоге повышения эффективности экономики.
Потребление алюминия на душу населения в Европе показано на (рис.2). Оказывается, этот показатель может выполнять и роль одного из индикаторов, по абсолютной величине которых можно судить об уровне жизни населения. Высокий уровень жизни в США, например, обусловлен самым высоким в мире производством валового национального продукта на душу населения, которое в свою очередь связано, в частности, с широким использованием в экономике алюминия (31,3 кг на душу населения). При этом совсем не обязательно, чтобы производство первичного алюминия осуществлялось в данной стране: Япония, потребляющая на душу населения 34 кг, работает с на импортным алюминием (2,8 млн т/г.); США ввозят алюминия на 1,5 млн т больше, чем вывозят.
Рис.2 Потребление алюминия по странам Европы в 2000 г., кг/чел.
после того как в 1993 г. мировые запасы алюминия выросли почти до 5 млн. т, цена 3-месячных контрактов на лондонской бирже металлов в ноябре того же года достигла 10-летнего минимума — 1 040 дол/т. Представители ЕС, США, Канады, Норвегии, Австралии и россии вынуждены были в мае 1994 г. подписать "Меморандум о взаимопонимании" о добровольном ограничении производства и продаж алюминия. Наступившее в то же время оживление производства в США, Японии и странах ЕС наряду с предпринятыми мерами по снижению производства привели к росту цен и стабилизации ситуации на рынке алюминия. однако в настоящий момент растущий дефицит алюминия создает широкие возможности как для расширения производства уже разрабатываемых месторождений, так и для масштабного освоения разведанных запасов "крылатого" металла.
2. Мировой Рынок алюминия
2.1 Обзор рынка алюминия
Сегодня Рынок алюминия уступает в объеме лишь рынку стали, и Спрос на легкий металл постоянно увеличивается. С одной стороны, экономика Китая — страны, которая уже сейчас потребляет четверть произведенного в мире алюминия, продолжает развиваться ошеломляющими темпами. Аналитики предсказывают 7-14% годовой рост автомобилестроительной отрасли Поднебесной вплоть до 2012 года, 12% увеличение расходов на строительство в текущем году и, как минимум, 9-миллионное прибавление городского населения каждый год в течение следующих 8 лет. Все это, по мнению экспертов, доведет долю Китая в потреблении алюминия до 36% уже в 2012 году.
С другой стороны, Европейский Союз рассматривает возможность ужесточения требований к выбросам углекислого газа автомобильным транспортом, что неизбежно приведет к увеличению спроса на легкий металл. Алюминий легче стали, его использование в автомобилестроении позволяет делать современные машины гораздо более энергоэффективными. один килограмм алюминия, использованного в автомобильной конструкции вместо другого, более тяжелого металла, снижает общее потребление бензина на 8,5 литров, а выбросы CO2 — на 20 кг.10-процентное снижение веса машины дает в результате 9-процентное улучшение в динамике потребления ей топлива.
Наконец, увеличение цен на металлы-субституты, такие как медь и цинк, способствуют прямо пропорциональному росту спроса на алюминий в электроэнергетике, транспортной промышленности, строительстве и других отраслях.
Казалось бы, Спрос огромен, потребители состоятельны, прибыльность налицо — значит, существует много компаний, желающих заработать на производстве "крылатого" металла. Но ситуация не так проста. лидерами становятся лишь те, кто не только может полностью обеспечить производственный цикл — добыча сырья, Производство глинозема и восстановление алюминия — но и сделать это с максимальной экономической эффективностью.
Запасы бокситов, основного сырья алюминиевой промышленности, очень ограничены — в мире всего семь бокситоносных районов: западная и центральная Африка (основные залежи в Гвинее); Южная Америка (Бразилия, Венесуэла, Суринам); Карибский регион (Ямайка); Океания и юг Азии (Австралия, Индия); Китай; Средиземноморье (Греция и Турция) и Урал (россия). Основные месторождения бокситов высокого качества, с содержанием глинозема не менее 50%, уже поделены между крупнейшими участниками отрасли. другим компаниям остается либо приобретать глинозем на открытом рынке и быть всецело зависимыми от рыночного колебания цен, либо объединять усилия с владельцами месторождений.
Самые богатые запасы бокситов у Объединенной компании "Российский алюминий" (UC RUSAL), образованной в 2007 году путем слияния РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов Glencore (3,3 млрд. тонн бокситов), а также у горно-металлургических гигантов Rio Tinto (3,29 млрд. тонн) и CVRD (2,73 млрд. тонн). Китайская Chalco идет на четвертом месте с общими запасами в 1,92 млрд. тонн. Входящие в тройку лидеров по объему производства алюминия Alcoa и Alcan контролируют запасы в 1,89 и 0,38 млрд. тонн соответственно, что ставит их в десятку крупнейших владельцев залежей бокситов на пятое (Alcoa) и десятое (Alcan) места.
Эти же компании входят в десятку ведущих производителей глинозема: по оценкам аналитиков, Alcoa World Alumina and Chemicals (глиноземный бизнес Alcoa, в котором 60% акций принадлежат американской компании, а 40% — австралийской Alumina Limited) произведет в 2012 году 18% от общемирового объема глинозема, UC RUSAL — чуть более 16%, Chalco — 14%, Alcan — 7%, Rio Tinto — 5%, CVRD — 3%. среди лидеров по объему производства глинозема также добывающая BHP Billiton (прогнозируемая доля в 2012 году — 6%) и норвежская Hydro Aluminium (3%).
Ограниченность сырья — это один из факторов, определяющих ключевую тенденцию развития мировой алюминиевой отрасли — ее консолидацию. В 2007 году закрыта сделка по объединению РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов Glencore. Rio Tinto выдвинула предложение о поглощении канадской Alcan, которая, в свою очередь, уже была участником консолидационного процесса, поглотив в 2004 году французского алюминиевого производителя Pechiney. Американская Alcoa также появляется на страницах печати как потенциальный участник сделок по слиянию и поглощению. По прогнозам аналитиков, и китайская алюминиевая промышленность стоит на пороге перемен: мелкие производители, которых в Поднебесной более сотни, будут либо сливаться друг с другом, либо входить в состав Chalco.
основными игроками мирового рынка алюминия являются:
Объединенная компания "российский алюминий" — лидер мировой алюминиевой отрасли. Продукция экспортируется клиентам в 70 странах мира. В состав компании входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновый руды, производству глинозема, алюминия, сплавов, фольги и упаковочных материалов на ее основе, а также энергоактивы. На долю Объединенной компании приходится около 12,5% мирового рынка алюминия и 16% глинозема, что обеспечивается производственными мощностями, позволяющими RUSAL производить 3,9 млн. тонн алюминия и 10,6 млн. тонн глинозема в год. Компания создана в марте 2011 года в результате объединения РУСАЛа, СУАЛа и глиноземных активов Glencore. В UC RUSAL работает 100 000 человек. Объединенная компания присутствует в 17 странах мира на 5 континентах.
Alcoa — один из ведущих мировых производителей первичного алюминия, алюминиевых изделий и глинозема. Компания работает в области аэрокосмической, автомобильной, упаковочной и строительной промышленности, на рынке коммерческих перевозок и инжиниринговых решений. В Alcoa работает 129 тыс. человек в 44 странах мира. В 2011 году компания выпустила 3,55 млн. тонн первичного алюминия. В россии Alcoa принадлежат ОАО "Самарский металлургический завод" и ОАО "Белокалитвинское металлургическое производственное объединение".
Аlcan — канадский производитель алюминия, история которого насчитывает более 100 лет. Сегодня компания — один из лидеров мировой алюминиевой промышленности, добывающий бокситы, производящий глинозем и алюминий. входит в тройку лидеров по выпуску конструкционных и упаковочных материалов. объем производства первичного алюминия составил в 2006 году 3,4 млн. тонн. В компании трудится более 68 000 человек, включая сотрудников совместных предприятий. Alcan присутствует в 61 стране мира. В россии компания продает алюминиевую упаковку, в том числе для табачных и косметических изделий, и представлена офисами в Московской и Ленинградской областях. В настоящее время акционеры Alcan рассматривают предложение о поглощении от австралийской Rio Tinto. Если сделка будет одобрена, объединенная компания претендует на абсолютное Лидерство по объемам выпускаемого алюминия.
Chalco или Aluminium Corporation of China Limited — крупнейших производитель алюминия и единственный — глинозема в Поднебесной. Компания образована в 2001 году в ходе разгосударствления алюминиевой промышленности Китая. В 2011 году Chalco произвела 9,2 млн. тонн глинозема и 1,6 млн. тонн алюминия. Все активы компании — четыре завода, производящих глинозем и алюминий, один алюминиевый и два глиноземных предприятия, а также научно-исследовательский институт — находятся в Китае. Chalco не представлена в россии.
Hydro Aluminium — одно из двух основных бизнес подразделений норвежской компании Norsk Hydro. второе ключевое направление ее деятельности — нефтяная промышленность и энергетика. Hydro Aluminium — вертикально-интегрированный производитель с основным глиноземным производством в Бразилии и Ямайке и алюминиевыми заводами в Австралии, Канаде, Германии, Норвегии и Словакии. Компания заявляла также о намерении строительства алюминиевого завода и в России. В Hydro Aluminium работает около 26 000 человек. Благодаря им, в 2011 году компания выпустила 1,9 млн. тонн первичного алюминия. В настоящий момент представлена в нашей стране офисами в Москве и Санкт-Петербурге.
BHP Billiton — крупнейшая горнодобывающая компания в мире. В ее нынешнем виде компания существует с 2001 года, когда она была образована путем слияния австралийской Broken Hill Proprietary Company (BHP) и британской Billiton. Алюминиевое производство — лишь одно из десяти направлений бизнеса это австралийского гиганта. Общие производственные мощности компании составляют на сегодняшний день более 1 млнтонн алюминия и 4 млн. тонн глинозема в год. Производственные площадки алюминиевого подразделения BHP Billiton находятся в Южной Африке, Австралии и Южной Америке. В россии компания не представлена.
Dubal или Dubai Aluminium — крупнейший производитель алюминия в Объединенный Арабских Эмиратах. Начав свою историю в 1979 году с одной электролизной серии, способной выпускать лишь 136 000 тонн легкого металла в год, сегодня Dubal — один из лидеров мировой алюминиевой промышленности с общими мощностями 900 000 тонн алюминия в год. В компании работает 3240 сотрудников. Основными рынками являются дальний Восток, Европа, Азия, Ближний Восток, Средиземноморский регион и Северная Америка. В россии компания не представлена.
Rio Tinto Group, еще одна диверсифицированная горнодобывающая компания в списке десяти ведущих производителей алюминия, появилась в своем нынешнем корпоративном виде в 1997 году, пережив целый ряд слияний и поглощений. Производство алюминия — одно из семи направлений деятель группы. Rio Tinto Aluminium добывает бокситы, производит глинозем и первичный алюминий, обеспечивая 26% от общего объема легкого металла, производимого в Австралии. Штаб-квартира подразделения, которое осуществляет свою деятельность в Новой Зеландии, Австралии и великобритании, располагается в г. Брисбейн, Австралия. В Rio Tinto Aluminium работает 5 000 человек. В России представительств пока не открыто.
Aluminium Bahrain B. S. C. или Alba — это один крупнейших алюминиевых заводов в мире. Построенный в 1971 году в округе Кнафф на острове Бахрейн, завод увеличил свою производственную мощность со 144 000 до 850 000 тонн алюминия в год, проложив себе, таким образом, путь в "большую десятку" производителей легкого металла и заняв почетное третье место среди крупнейших алюминиевых заводов мира. В 2011 году Alba выпустил 2.3% от общего объема произведенного в мире алюминия.
Century Aluminum была образована швейцарской трейдинговой компанией Glencore International как холдинг для своих алюминиевых активов в 1995 году. Годом позже Glencore разместила акции Century Aluminum на бирже, оставив себе 30-процентный пакет. В компании работает 1 750 человек. Компания контролирует или держит пакет акций в нескольких алюминиевых заводах в США и Исландии, а также в ряде сырьевых активов на Ямайке и в США. В прошлом году Century Aluminum приозвела 660 000 тонн алюминия или 1,9% от общемирового объема. Головной офис компании располагается в г. Монтерей, США (штат Калифорния). В россии представительств нет.
Основными минеральными источниками алюминия являются бокситы и глинозем. мировая добыча бокситов в 2010 году увеличилась на 6,1% до 211 млн. т. Можно отметить, что в мире ежегодно добывается до 1% запасов бокситов, выявленных в земной коре. Если уровни добычи будут увеличиваться текущими темпами, а объем запасов останется на том же уровне, то запасы земных бокситов исчерпаются примерно через 80-100 лет. Среди стран, наиболее крупных продуцентов данного сырья можно отметить Австралию, с долей 33,2% мировой добычи. Крупнейшими добывающими странами являются также Китай — 19%, Бразилия — 15,2%, Индия — 8,5%, Гвинея — 8,2%, Ямайка — 4,4% мировой добычи. В 2008 году снизили добычу Суринам на 8% до 4,5 млн. т. и Греция на 1% до 2,2 млн. т.
Стоит отметить, что одна из крупнейших стран по добыче бокситов — Китай, ежегодно добывает 4,6% своих подтвержденных запасов. таким образом при дальнейшем повышении уровня добычи текущими темпами, страна исчерпает запасы уже через 20 лет.
Также отметим, что при текущем мировом уровне добычи бокситов (211 млн. тонн/г) подтвержденные мировые запасы закончатся через 114 лет, а при тенденции увеличения мировой добычи ежегодно на 5%, через 38 — 40 лет, до 2050 года. Производство же глинозема в 2010 году в мире увеличилось до 85 млн. тонн. Стоит отметить, что увеличение произошло практически по всем компаниям, снижение производства стало незначительным.
В 2010 г. производство алюминия увеличилось до 41 млн. т. Крупнейшим же продуцентом, по-прежнему, остается Китай, с долей производства в общих объемах 40,6%. Отметим, что россия занимает в мировом производстве 9,3%, несмотря на высокую обеспеченность сырьем.
Благодаря своим уникальным характеристикам алюминий находит все большее применение во многих сферах человеческой деятельности. На протяжении последних тридцати лет потребление алюминия росло самыми быстрыми темпами по сравнению с остальными металлами.
Мировое потребление алюминия в 2011 г. увеличится на 8% и достигнет 43,8 млн т. Такое мнение высказали в российской алюминиевой компании "Русал". При этом потребление "крылатого металла" в Китае в нынешнем году вырастет на 12% и составит 18,5 млн т.
"Рост потребления алюминия в Северной Америке в 2011 г. может составить 4,5%, достигнув 5,4 млн т по итогам года. Рынок алюминия в Японии в 2011 г. также продолжит расти: объем потребления может увеличиться на 4%, до 1,98 млн т", — добавили в "Русале".
Также в алюминиевом гиганте полагают, что спрос на металл в Западной Европе поднимется на 2%, до 6,2 млн т. продажи алюминия в России и странах СНГ в следующем году вырастут на 22%, до 0,9 млн т, в связи с уверенным восстановлением машиностроения, строительной отрасли и упаковочной промышленности.
Недавно главный исполнительный директор алюминиевого концерна Alcoa Клаус Клейнфелд высказал мнение, что мировой спрос на алюминий к 2020 г. вырастет вдвое.
2.2 Мировая торговля алюминием и алюминиевым сырьем
объем мировой торговли рудами и концентратами алюминия в 2010 году по импорту составил около 56 млн. тонн. Отметим, что мировой импорт в натуральном выражении превышает объем мирового экспорта в связи с различием методик подсчетов разных стран по импорту и экспорту, а разные значения импорта и экспорта и превышение этих значений над производством, может говорить о реализации данного металла из запасов.
Мировой экспорт (вывоз из стран) руд и концентратов алюминиевых в 2010 году составил около 65 млн. т. Отметим, что основным потребителем зарубежных руд и концентратов является Китай, доля ввоза которого составляет 54%. За ним следуют США с долей 13%, Ирландия с долей 7% и Испания — 6%.
объем мирового импорта нелегированного, необработанного алюминия в 2010 году составил 9,6 млн. тонн. объем экспорта из стран мира составил 8,4 млн. тонн. основной страной, куда ввозится необработанный алюминий является США, которая импортирует 24% всего мирового объема импорта. За ней следуют Китай с объемом 16%, Япония 13% и Сингапур 8%. россия также импортирует небольшое количество алюминия в размере 29 тыс. тонн. однако Россия является крупнейшим экспортером алюминия на мировой Рынок с долей в мировом экспорте 39%. За Россией следуют Австралия с долей экспорта 15%, Исландия с долей экспорта 9% и Бразилия 8%.
цена на алюминий на LME за 2009 год опустилась на 36% до среднегодового значения 1664 $/тонн. В 2010 году цена алюминия на LME увеличилась до 2138 $/тонн. По предварительным оценкам аналитиков METALRESEARCH в 2011 году цена алюминия увеличится незначительно до 2265 $/тонн, а по прогнозам в 2012 году снова увеличилась до 2552 $/тонн.
Годовая динамика производства и потребления алюминия в 2010 году показала достаточно заметное повышение обоих показателей. В 2010 г. производство увеличилось до 41400 тыс. т., а потребление увеличилось до 39 381 тыс. т. В 2009 году профицит алюминия на мировом рынке увеличился более чем в 4 раза. В 2010 году баланс рынка особо не изменился, но незначительно уменьшился до 2019 тыс. т. По предварительным оценкам аналитиков METALRESEARCH в 2011 году профицит снизится до 654 тыс. т, а по прогнозам в 2012 году снова увеличится до 1095 тыс. т
3. Особенности ценообразования на рынке алюминия
Мировой Рынок алюминия, как и многие другие рынки сырьевых то-
варов, имеет циклический характер и находится в сильной зависимости
от колебаний мировой конъюнктуры. В отличие от готовой алюминиевой продукции экспорт необработанного алюминия подвержен резким изменениям спроса и цен, что создает элементы непредсказуемости как для стран-экспортеров, так и для импортеров этого металла. Важнейшими факторами, определяющими экономический эффект от реализации продукции предприятий алюминиевой промышленности, являются стоимость электроэнергии, а также мировая цена на первичный алюминий, устанавливаемая на лондонской бирже металлов. Эти два фактора определяют специфику ценообразования в алюминиевой отрасли, так как доля их стоимости в общей цене алюминия составляет порядка 50%.
Рис.3 Динамика мировых цен на алюминий на Лондонской бирже металлов, USD/тон
Рынок цветных металлов представляет собой сложную систему, которая включает географически распределенный внебиржевой Рынок, локализованный биржевой рынок, а также фьючерсный и опционный рынки. Рынок алюминия в этом отношении не отличается от рынков большинства цветных металлов. Львиная доля контрактов заключается, минуя биржу. Но цены, указанные в них, привязаны к ценам биржи. Как все биржевые товары, цветные металлы обладают такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможность установления стандарта качества.
Биржа — оптовый рынок, торговля на котором осуществляется в форме публичных гласных торгов. На бирже могут осуществляться операции по продаже реального товара с его немедленной поставкой, поставкой в будущем (форвардные сделки), сделки по продаже стандартных контрактов (фьючерсные сделки) и другие виды сделок. Наибольшее распространение на современных биржах получила практика фьючерсных сделок, когда заключаются контракты на поставку определенных количеств товаров по заранее согласованным ценам. Фьючерсная товарная биржа выполняет ценообразующую роль, являясь действительным инструментом отыскания экономически обоснованных цен.
основные принципы биржевой торговли — это продажа с отсроченным платежом и торговля по образцам, т.е. не физическая передача товара от продавца к покупателю, а согласование цены, устраивающей обоих.
Современные биржи можно разделить на фондовые и товарные. Среди товарных бирж выделяются специализированные и универсальные.
Международная биржевая торговля сосредоточена преимущественно в США, Великобритании и Японии. Именно в этих странах располагаются основные центры торговли цветными металлами.
На бирже Комэкс (Commodity Exchange) в Нью-Йорке ведутся операции с медью, алюминием, золотом, серебром и индексами акций. На лондонской бирже металлов (London Metal Exchange) ведутся операции с алюминием, медью, никелем, оловом, свинцом и цинком. крупнейшей японской биржей является Токийская товарная Биржа. Кроме того, торговля цветными металлами ведется на Шанхайской фьючерсной бирже, Бразильской товарно-фьючерсной бирже, Нью-Йоркской товарной бирже "Наймекс" (NYMEX) и др.
однако именно лондонская биржа металлов является барометром мировых цен на алюминий и остальные цветные металлы. Биржа представляет собой крупную финансовую организацию Лондона. На бирже осуществляется ценообразование на медь, олово, свинец, цинк, никель, алюминий.
лондонская биржа металлов расположенная по адресу Леденхолл-стрит, 56, зарегистрирована в 1887 г., хотя ведет свою историю еще от королевской биржи (Royal Exchange), основанной в 1571 г. при королеве Елизавете I.
Акционерный капитал ЛБМ составляет порядка 20 тыс. ф. ст. Он делится на 1 000 обычных акций стоимостью 20 ф. ст. Держателями акций являются лишь члены биржи, получающие соответствующие права при условии приобретения ими не менее двух акций.
Членами биржи могут быть как юридические, так и физические лица. Они разделены на четыре категории:
·дилеры, имеющие доступ к торговому залу (рингу);
·брокеры, осуществляющие операции с фьючерсами и опционами по поручению клиентов;
·трейдеры, осуществляющие сделки от своего имени;
·члены, непосредственно не участвующие в операциях.
Члены биржи избираются простым голосованием. Неанглоязычные граждане имеют ограниченный доступ на биржу.
На бирже нет непрерывного ценообразования. Торги ведутся два раза в день во время специальных торговых сессий (кроме суббот, воскресений и праздничных дней). Сессии происходят в большом зале, в центре которого располагаются 4 изогнутые по кольцу скамьи (каждая на 10 мест), предназначенные для членов биржи или для уполномоченных ими лиц. Это и есть ринг и биржевое кольцо, где происходит заключение сделок. Сделки в одном биржевом кольце совершаются поочередно по нескольким металлам.
Торговля ведется по каждому металлу в течение 5 мин. По итогам утренней сессии определяются цены на металлы, которые считаются официальными ценами ЛБМ. Дневная сессия аналогична утренней, но официальные цены после нее не объявляются.
Наибольшее количество сделок совершается вне биржи: круглосуточно сотня брокеров может продавать и покупать биржевые контракты под свою ответственность. Те члены биржи, которые имеют представительства в других часовых поясах, отвечают за торговлю металлами, когда сама Лондонская биржа закрыта.
На момент регистрации на бирже совершались операции с оловом, медью, свинцом, цинком и чугуном. В последствии торговля чугуном была прекращена, появился контракт на серебро. В 1978 г. начали осуществляться сделки с алюминием, а с 1979 г. — с никелем. Торговля серебром в истории биржи прекращалась и возникала вновь. В настоящее время на Лондонской бирже металлов котируются первичный алюминий, медь, свинец, никель, олово, цинк, алюминиевые сплавы.
Сделки по этим металлам заключаются в лотах; причем минимальный размер лотов всех металлов — 25 т (кроме никеля, лот которого составляет 6 т, и олова — 5 т).
С самого начала своей деятельности биржа уделяла большое внимание качеству торгуемых металлов. важным условием стабильной и регулярной работы ЛБМ является четко продуманная система допуска металла к котировке на бирже. металл продается на ней по стандартным образцам в виде определенного веса и размера слитков.
По правилам лондонской биржи металлов для регистрации марки металла и получения на него сертификата заводу (фирме) — изготовителю требуется представить:
.Заявление от имени производителя, передаваемое через любую фирму-члена ЛБМ.
2.Наименование марки металла с приложением фотографии или рисунка товарного знака (в двух экземплярах).
.Полное название и адрес завода-изготовителя.
.Примерный годовой объем производства.
.Письменное обязательство производителя, что предъявленная для регистрации марка металла будет соответствовать определенному качеству и что это качество будет в дальнейшем не хуже качества представленных для анализа образцов.
.Письма от двух общепризнанных потребителей металлов, удостоверяющих качество марки металла.
.Сертификаты от двух официальных контрольных организаций (из официального списка ЛБМ), содержащие полный химический анализ предъявленных образцов.
Плата за регистрацию каждой марки каждого металла составляет 500 ф. ст.
При поступлении в Биржевой комитет претензий по качеству металлов комитет имеет Право приостановить действие регистрации данной марки и ее поставок до выяснения причин и доведения качества до требуемого уровня.
особенность Лондонской биржи металлов состоит в том, что это, прежде всего, рынок физический, где поставка реального товара гарантирована, все контракты подразумевают под собой реальные сделки, несмотря на то, что носят название фьючерсных. Чтобы обеспечить реальную поставку торгуемых товаров, ЛБМ хранит большие запасы металла на складах по всему миру.
Биржа разработала уникальную систему лицензирования этих складов, проверок их состояния, состояния хранящейся на них продукции и ее соответствия техническим стандартам биржи. Система складов позволяет экономить на транспортных расходах и максимально упростить доступ физического металла на мировой Рынок. Производитель металла просто доставляет свой товар на близлежащий склад, получает складскую расписку (варрант), которую у него может выкупить любой крупный брокер ЛБМ по текущей цене.
ЛБМ и Лондонская расчетная палата создали электронную систему SWORD. Складские компании по-прежнему выпускают варранты, но теперь в стандартном электронном формате, после чего они вносятся в базу данных SWORD. Все выпущенные варианты находятся в депозитарии Первого национального банка Чикаго (The First National Bank of Chicago), между участниками торгов обращаются лишь их электронные версии.
Только два процента всех заключаемых контрактов завершаются реальной поставкой металла. Поставки точно отражают спрос и предложение реального рынка. поэтому данные об изменении запасов металла на складах ЛБМ имеют большое значение при формировании биржевых котировок.
Если же говорить об энергетической составляющей, то необходимо упомянуть что, Производство алюминия относится к числу наиболее энергоемких (около 16 тыс. кВт-ч на 1 т), а доля затрат в себестоимости алюминия превышает 26%, что предопределяет крайнюю чувствительность
экономики этого бизнеса к тарифам на электроэнергию. Во многих странах применяется практика установления специальных тарифов для энергоемких предприятий. В мире более 50% предприятий по производству алюминия покупают электроэнергию на особых условиях — по долгосрочным (свыше 20 лет) контрактам и дифференцированным тарифам, индексируемым в зависимости от цены на алюминий на ЛБМ. При этом уровень среднего тарифа на электроэнергию за многолетний период для зарубежных производителей на 38% ниже, чем для других промышленных потребителей.
Энергетический фактор за рассматриваемый период времени влиял на цены алюминия следующим образом: за последние 20 лет расход электроэнергии на тонну алюминия сократился на 25%. значительно уменьшились расходы углеродистых материалов, глинозема и затраты на ремонт. Напротив, тарифы на электроэнергию за этот же период увеличивались. Так, например, среднегодовая номинальная величина тарифов для промышленности США выросла за двадцатилетний период на 37%. В результате за период с 1990 по 2010 г. цена (номинальная) на алюминий по котировкам ЛБМ выросла почти на 700 долл.
При этом стоит отметить, что специалисты крупнейших производителей алюминия, а также крупных исследовательских центров, например института алюминия, предполагают увеличение дефицита алюминия в течение будущих 30-40 лет. Так, эксперты компании "Алкэн" (Alcan) оценивают его в 200 тыс. т, аналитик Горан Джуканович называет цифру в 300-400 тыс. т, специалисты "Барклайз Кэпитал" (Barclays Capital) ожидают дефицита предложения в размере 380 тыс. т. По прогнозу IAI, мировой Спрос на алюминий в 2007 г. увеличится на 6,2% до 31,8 млн. т, существенно превысив производство, однако позитивная динамика мирового производства способна сократить этот дефицит. Однако, тем не менее, рост дефицита скорее всего спровоцирует дальнейший рост цен, не смотря на сохраняющуюся тенденцию широкомасштабной разработки новых месторождений.
Заключение
Алюминий нужный и полезный металл, без которого нельзя обойтись ни в производстве текстиля, ни в строительстве, ни в создании наукоемкой продукции, ни в "оборонке". ускорение темпов экономического и научного развития увеличивает потребление и Производство таких важных, стратегических ресурсов.
В настоящее время на рынке алюминия имеет место некоторый профицит, чреватый увеличением складских запасов крупнейших рыночных игроков и некоторым снижением цен, но в связи с ограниченностью алюминия, как и любого другого ископаемого ресурса, специалистами в перспективе (в течение 50 лет) предполагается обратная ситуация — истощение разведанных запасов, низкая рентабельность разработки новых, повлекут снижение оборота алюминия на рынке и резкий рост цен. Уже в настоящее время существуют и разрабатываются фантастические проекты добычи цветных и редкоземельных металлов в околоземном пространстве (на Луне и близлежащих астероидных полях), которые, тем не менее, могут стать реальностью.
Разработка этого ценного металла ведется на всех континентах, кроме самого южного, крупнейшими запасами владеют Китай, Россия, Австралия. компании именно этих стран, а также США, великобритании, ОАЭ, Норвегии являются крупнейшими добытчиками алюминиевого сырья и производителями алюминия.
В последние 5 лет немаловажную роль на рынке алюминия стал играть Китай — мировой лидер по добыче бокситов и производству алюминия (около 40%), один из крупнейших потребителей алюминия, в том числе экспортного.
однако торговля алюминием невозможно без английской лондонской биржи металлов — главнейшего барометра и индикатора не только для сделок с алюминием, но и со многими другими цветными металлами. Котировки именно этой биржи, наряду с тарифами на электроэнергию, являются важнейшими факторами ценообразования на мировом рынке алюминия.
список использованной литературы
1.БИКИ. 2010. № 17.
2.Сайт про алюминий. алюминиевые новости.ruSAL из-за низкого спроса на глинозем останавливает его Производство на год в Италии и на Ямайке. #»justify»>.сайт про алюминий. Алюминиевые новости.ruSAL реализует программу по повышению эффективности бизнеса в условиях экономического спада. #»justify»>.Таджикская алюминиевая Компания (Талко). Пресс-центр. ГУП Талко сокращает производство алюминия на 10%. #»justify»>5.Alcoa. News. Alcoa taking decisive action to address economic downturn. #»justify»>.Aluminium International Today. News. Novelis to stop alumina production at Brazilian Site. #»justify»>.AluNet International. Market Analysis. Aluminium recorded losses in August. #»justify»>.AluNet International. News. Hydro reduces primary aluminium production in Neuss by 13 percent. #»justify»>.AluNet International. News. Rio Tinto Alcan completes the sale of its equity stake in Ningxia aluminium smelter for US$125 million. #»justify»>.AluNet International. News. Rio Tinto Alcan curtails production and cuts costs in response to global economic conditions. #»justify»>.Antaike. News. Aluminium smelting capacity affected by Sichuan Wenchuan earthquake. #»justify»>.Antaike. News. Aluminum consumption growth subdued. #»justify»>.Antaike. News. Chalco Guangxi Branch stage 3 alumina project completed, ready to de commissioned. #»justify»>.Antaike. News. Chalco speeds up construction of the Nanchuan bauxite mine/alumina refinery project. #»justify»>.Antaike. News. Chalco starts construction of bauxite mine and alumina refinery project at Xing county, Shanxi. #»justify»>.Antaike. News. Guangxi Huayin: #1 alumina production line exceeds designed capacity. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Alumina smelter expansion withdrawal not seen as deterrent to Chalco competitors. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Antaike sees China aluminium demand up 3 pct in 09. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Chalco Plans to Operate Low-cost Aluminum Smelters. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Chalco says no plan to expand Guangxi alumina JV. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. China aluminium smelters idled by low prices. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. China hails success in making alumina from coal ash. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News.complete of No.2 measure shaft in Chalco Chongqing Branch. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Further fall of aluminum price in China may trigger production cut. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Growth of Chinas primary aluminum output to inch up in 2009 — analysts. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Qingtongxia Aluminium to start operations at 270,000-ton aluminum smelting facility. #»justify»>.China Aluminium Network. Domestic News. Yunnan Aluminum Initiates 800,000-ton Alumina Project. #»justify»>.China Aluminium Network. International News. Aluminum recovers after hitting five-week low. #»justify»>.China Aluminium Network. International News. Ashapura to invest 42 bln rupees in alumina project. #»justify»>.China Aluminium Network. International News. Tajikistan: Aluminium plant production plammets. #»justify»>.China Aluminium Network. International News. WBMS says aluminium market in big surplus in Jan-Apr 2008. #»justify»>.China Aluminium Network. International. News. Jamaicas largest bauxite company to lay off staff. #»justify»>.China Mining.companies News. Chalco cuts spot alumina prices by 8.6 percent. #»justify»>.China Mining.companies News. Chalco to shut 1 mln T of alumina capacity. #»justify»>.China Mining.companies News. Chalcos Pingguo starts new alumina plant. #»justify»>.China Mining. Investment News. China OKs alumina projects of 1.5 mln tns capacity. #»justify»>.China Mining. News. Headlines. Chinas first coal ash-to-alumina production line operational in 2009. #»justify»>.China Mining. News. Mining Market. Chinas aluminum price to keep up upon cost rise. #»justify»>.ChinaRealNews. Baise, Guangxi to be built into aluminum manufacturing base of Asia by 2010. #»justify»>.Harbor Aluminum Alert. Рассылка.2.10.2008.
.Harbor Aluminum Alert. Рассылка.5.02.2009.
.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Century Aluminum curtails potline at Ravenswood smelter. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Chalco reduced its spot alumina price by 23%. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Columbia Falls Aluminum to close remaining 33,000 tpy by end of February. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. International spot alumina prices fell to $205 per mton from $225 per mton. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Japanese aluminum demand plummeted in December. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Key industry news. Chinas top 20 aluminum producers agreed to cut aluminum output by 5-10%. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Key industry news. Citigroup expects aluminum prices to average $4400 per mton in 08. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Key industry news. The WMBS said the aluminum market experienced a surplus of 784 000 tons in Jan-May. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. More reasons to expect additional output cuts from China. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Nalco will not cut aluminum output despite lower prices. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Rio Tintos halts $2,5 billion expansion of Kitimat aluminum smelter. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook.russia and China delaying aluminum projects given falling ali demand and prices. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Sauid Arabias 740,000 tpy aluminum smelter start-off to be delayed three years. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Spot International alumina prices fell to $185 per mton. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Spot International Alumina Prices. #»justify»>.Harbor Intelligence. Aluminum Market Analysis & Price Outlook. Vimetco planning to cut 4,400 tpy of aluminum output due to lower aluminum price. #»justify»>.Harbor Intelligence. Рассылка. 2009, January.
.Metals Insider. Aluminium. WBMS estimates widening aluminium surplus in Q1 08. #»justify»>.Metals Place. Metals News. China Guanlu to shut 40,000t of aluminium capacity. #»justify»>.Weekly Aluminum Analysis. Рассылка.14.11.2008.
.Weekly Aluminum Analysis. Рассылка.2.12.2008.
.Weekly Aluminum Analysis. Рассылка.30.10.2008.
.World Aluminium. IAI Statistics. Consolidated IAI Primary Aluminium Production Reports 2008. HTTP://stats. world-aluminium.org.23.01.2009.
