Учебная работа. Международные валютно-кредитные отношения
Международные валютно-кредитные отношения
Международные валютно-кредитные отношения
ЕВРО (EURO, (€, банковский код: EUR).) — единая валюта стран Европейского Союза <#"justify">Официальный сценарий перехода к единой валюте был принят на саммите в Мадриде 15-16 декабря 1995 года, также было учреждено название новой валюты «евро» [7].
План введения евро, отвечающий требованиям реализма, выполнимости, гибкости для бизнеса и населения в целом, включает три последовательных этапа.
Первый этап с 1 января 1999 г. по 1 января 2002 г.: переход к евро банковского и финансового секторов, выпуск новых государственных займов в евро, начало производства банкнот евро. продолжительность переходного периода в три года обусловлена необходимостью подготовить общественность, банковские системы и технические средства, предприятия розничной торговли и государственного сектора [6].
С 1 января 1999 г. были зафиксированы валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро стал их общей валютой [8]. Евро стала самостоятельной полноправной денежной единицей. На этом этапе параллельно и равноправно функционировали и евро и национальные валюты [7]. Данные по курсам евро предоставлены в таблице 1.
Таблица 1 — Соответствие национальных валют к евро [8].
ВалютаЕдиниц за 1 евроАвстрийский шиллинг13,7603Бельгийский франк40,3399немецкая марка1,95583Ирландский фунт0,787564Испанская песета166,386Итальянская лира1936,27Люксембургский франк40,3399Голландский гульден2,20371Португальский эскудо200,482Финская марка5,94573Французский франк6,55957
С 1 января 1999 г. евро вошел в практику безналичных бнковских расчётов. при чём это было не принуждение, так как национальные валюты стали взаимозаменяемыми, фактически, замещая евро, любой банковский вклад в национальный деноминации имел соответствующие суммы в евро.
С 1 января 1999 г. на евро были переведены:
бюджет ЕС и вся система бухгалтерского учета европейских институтов;
облигационные займы ЕС, Европейский Центральный после 1 января 1999 г., ранее номинированные в экю и в валютах, заменяемых евро, и платежи по ним;
новые облигационные и иные займы стран-членов зоны евро [6].
С 1 января 1999 г. в евро проводятся операции на финансовых рынках и эмиссия государственных ценных бумаг [4, с. 375].
С 1999 г. некоторые европейские транснациональные корпорации, уже начали вести бухгалтерский учет в евро. любое движение в этом направлении крупных компаний могло вынудить более мелкие предприятия последовать их примеру и даже, если предприятия не будут использовать евро для ведения внутреннего бухгалтерского учета, могла возникнуть тенденция котировки цен в евро для осуществления торговли.
После 31 декабря 2001 года все счета, которые до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран стали в обязательном порядке конвертироваться по официальным курсам в евро [6].
В безналичных расчетах внутри стран — участниц зоны евро до 1 января 2002 г. евро использовалась наравне с национальными валютами. Специальные процедуры пересчета изымаемых национальных валют в евро позволили избежать курсовой разницы из-за погрешностей округления. Банки стран — участниц ЭВС в период параллельного хождения осуществляли конверсию национальных валют в евро (и обратно) без взимания комиссии и предоставляли выписки по счетам клиентов с одновременным указанием сумм в евро и национальной валюте [4, с. 375].
банкнот выглядел следующим образом: использованы изображения выдающихся памятников Европы. окна и двери, изображенные на лицевой стороне, символизируют дух открытости и кооперации внутри Европейского Сообщества. На обратной стороне каждой из банкнот изображен мост как метафора общения людей в ЕС и за его пределами. Греческая буква «ипсилон» послужила основой для графического символа евро, в котором прослеживается связь с первой буквой слова «Европа». Параллельные линии символизируют стабильность евро [7].
Второй этап с 1 января 2002 г. по 1 июля 2002 г.: окончательный переход к евро в системе государственного управления, ввод в обращение банкнот и монет евро, причем в течение первых 6 месяцев в качестве валюты, равноправной с национальной.
С 1 января 2002 года в течение срока, который каждая страна определила самостоятельно, в обращение были введены банкноты семи номиналов — 5, 10, 30, 50, 100, 200 и 500 евро, и монеты восьми номиналов — 1 и 2 евро, а также 1, 2, 5, 10, 20 и 50 евроцентов, замещающие прежние банкноты и монеты в национальных денежных единицах. В течение определенного срока старые национальные банкноты и монеты еще могли обращаться наравне с евро [6].
С 1 января 2002 г. в обращение вводится наличный евро и все безналичные расчеты осуществляются только в евро. Период параллельного обращения наличного евро и национальных валют установлен до 31 июня 2002 г. За это время производится постепенное изъятие из обращения национальных наличных денежных знаков и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро [8].
Со 2 июля 2002 г. национальные денежные знаки можно будет свободно обменивать на евро [8].
К 1 января 2003 года полный переход на евро во всех странах — участницах ЕВС был завершен.
В момент перехода на евро, в странах Евросоюза существовало три альтернативы для осуществления международных платежей.
Платежная система Европейской системы Центральных банков -European Automated Real-Time Gross Settlements Express Transfer (далее TARGET): июнь 1997-июнь 1998, напрямую связана с национальными клиринговыми системами Real-Time Gross Settlements (далее RTGS) и позволяет выполнять платежи в режиме реального времени при наличии достаточного покрытия на счете банка-плательщика, главная задача системы — сократить время прохождения платежей между финансовыми институтами зоны евро и максимально гарантировать их безопасность.
Структура TARGET представляла собой децентрализованную платежную систему, при этом в ведении ЕЦБ оставались только наиболее общие функции. Единая система строилась из сети телекоммуникаций, связанной в конкретной стране ЕС с национальной системой, и через нее национальные кредитные учреждения получали доступ к системе TARGET для осуществления расчетов евро в режиме реального времени. Режим реального времени поддерживался всеми странами-членами ЭВС и гарантировал возможность моментальных расчетов в любой стране зоны евро.
Система клиринговых расчетов в евро
Банковской ассоциации ECU, в настоящее время носящей название Euro Banking Association (далее ЕВА), основана в 1985 г.. Система представляющая собой евро-клиринговую систему нетто-расчетов, по которой обмен информацией происходил в течение дня, а окончательный расчет — в конце расчетного дня. Это весьма эффективная и рентабельная система, отвечающая всем требованиям двустороннего и многостороннего зачета (неттинга).
Национальные клиринговые системы, которые выполняют функции приведения в соответствие времени рабочих часов в стране и времени отсечения межгосударственных платежей, приведения в соответствие форматов и отчетности, обеспечивают возможность отдаленного доступа к локальным платежным системам и банкам на территории ЭВС [6].
С переходом на евро в Европе создан единый финансовый рынок, по своим масштабам сопоставимый с крупнейшим мировым финансовым рынком — американским. Введение единой европейской валюты создало мощные предпосылки для его развития и углубления, улучшения инфраструктуры и приближения его характеристик к параметрам североамериканского. Кроме того, использования евро усилило необходимость структурных изменений на финансовых рынках.
Во-первых, в результате исчезновения валютного компонента существенно возросло других рисков. Общим результатом увеличения роли этих факторов явилось сближение условий выпуска ценных бумаг эмитентами стран еврозоны, повышение степени открытости национальных рынков и, как следствие, усиление конкуренции между ними.
Во-вторых, появление единой валюты привело к значительным изменениям правил, регулирующих работу европейских финансовых рынков и, вследствие этого, к повышению роли институциональных инвесторов.
В-третьих, немаловажным следствием введения евро является изменение принципов формирования портфелей финансовых инструментов. На смену валютной диверсификации в управлении частными инвестиционными портфелями приходит распределение инструментов по сегментам рынка (инструменты рефинансирования, государственные облигации, акции частных компаний). Происходит интенсивное сращивание европейских и международных рынков: менеджеры из стран зоны евро проявляют все больший Интерес к работе с иностранными ценными бумагами, а операторы из стран, не входящих в эту зону, — к пополнению своих портфелей за счет европейских ценных бумаг.
В-четвертых, введение евро привело к существенным изменениям на рынке деривативов (фьючерсов, опционов, свопов). В основе этих инструментов лежит широкий круг финансовых активов и показателей: курсы валют, процентные ставки, акции, биржевые индексы и другие. Поэтому вопросы перехода к евро для этих производных инструментов отражают проблемы тех рынков, на которых они обращаются. С введением евро в обороте появились фьючерсы и опционы, выраженные в новой валюте, которые обращаются наряду с опционами в национальных валютах, но постепенно заменяют их. То же самое относится к рынкам форвардных валютных контрактов и к рынкам валютных свопов.
В-пятых, введение единой европейской валюты создало стимулы для ускорения концентрации европейских бирж. По-видимому, общий вектор этого процесса будет направлен на создание единой электронной биржи с автоматической торговой системой. В этом случае национальные биржи могут уцелеть, лишь специализируясь на работе с ценными бумагами компаний с низкой капитализацией. Тем не менее рост объемов международных инвестиций на европейском рынке акций будет, по-видимому, существенно отставать от увеличения инвестиций на рынке государственных облигаций, основным результатом чего станет более низкая рыночная капитализация западноевропейского бизнеса по сравнению с американскими корпорациями.
Главная слабость евро как валюты состоит в том, что за ним стоит не единое суверенное полномочиями [8].
Новая валюта неожиданно быстро завоевала популярность и расположение европейцев. Руководство Европейского союза позитивно оценило этот процесс. Европейская валюта даже стала пользоваться популярностью в странах, не присоединившихся к Еврозоне [6].
Европейский союз — интеграционная организация, главной целью которой служит построение «как можно более тесного союза европейских народов».
Как дальше будет проходить развитие Европейского союза. Развитие будет видно в таких сферах, как: экономико-финансовой, торговой, материально-технической, технологической и иных подобных. Мало заметно изменения пройдут в политической, военной, социальной, культурной и других, исторически идентифицирующих страну и народ сфер.
довольно трудно предсказать будущее и пути дальнейшего развития Европейского Союза по двум причинам:
обусловлена трудностями одновременного анализа эволюции и политики Евросоюза, с одной стороны, и не всегда предсказуемого характера воздействия решений, принимаемых на национальном уровне, на события, происходящие на наднациональном, региональном уровне, — с другой;
Все таки, тенденции развития будут таковы: масштабное расширение ЕС сделает его более рыхлым, трудноуправляемым, появятся соперничающие группировки, внешние силы (США) пытаются сыграть на разногласиях, не допустить превращения ЕС в единого и мощного игрока на международно-политической арене — это, что касалась внутренней политике. А во внешней политике ведущих стран-членов ЕС усилится общеевропейский элемент, но ждать от таких государств, как Великобритания, Франция, ФРГ или Италия отказа от суверенных прав в ряде вопросов будет рано. Не исключается, что этого не произойдет и в обозримом будущем. При этом вектор на централизацию и углубление единства ЕС останется преобладающим [9].
ОТВЕТЫ НА ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ
3. Что является главной целью валютного контроля уполномоченных банков по импортным контрактам клиентов:
а) Контроль за обязательной продажей валютной выручки
б) Контроль за оформлением паспорта сделки
в) Контроль за ввозом товара
г) Контроль за обоснованностью платежа
д) Формирование досье по импортным контрактам
Ответ в [1].
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
евро валюта союз
1. Евдокимов, А.И. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для академического бакалавриата [текст] / под ред. А.Ю. Евдокимова, И.А. Максимцева, С.И. Рекорд. — Москва: Издательство Юрайт, 2016. — 335с.
. Вешкин, Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран: Курс лекций [Текст] / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. — Москва: Издательство Экономиста, 2014. — 400 с.
. Казак, А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие [Текст] / А.Ю. Казак, О.Б. Веретенникова, Н.Н. Мокеева ; под ред. проф. А.Ю. Казака, проф, О.Б. Вертенниковой. — Екатеринбург: Издательство АМБ, 2014. — 280с.
